Ramalan harga saham Bristol-Myers Squibb: Adakah aliran menurun akhirnya berakhir?

Saham Bristol-Myers Squibb Co (NYSE:BMY) telah mengalami perjalanan yang sukar sejak mencapai tahap tertinggi sepanjang masa melebihi $80 pada Disember 2022.

Saham telah menjunam lebih daripada 50% dan kini didagangkan dalam $40 yang rendah, mencerminkan tempoh cabaran yang ketara dan keraguan pelabur.

Perkembangan terkini dan kelulusan FDA

Bristol-Myers telah aktif dalam bidang inovasi, mendapatkan kelulusan FDA dipercepatkan untuk Augtyro (repotrectinib) untuk rawatan tumor pepejal positif NTRK.

Perencat tyrosine kinase (TKI) generasi akan datang ini ditetapkan untuk memberi perkhidmatan kepada pesakit yang telah kehabisan pilihan rawatan lain, termasuk mereka yang mempunyai kanser paru-paru bukan sel kecil yang positif ROS1.

Dalam perkembangan penting lain, Bristol-Myers muncul sebagai pemenang dalam tuntutan undang-undang antitrust mengenai persaingan generik untuk ubat kanser Revlimid dan Thalomid. Mahkamah persekutuan New Jersey memutuskan memihak kepada syarikat itu, menolak tuntutan daripada syarikat insurans bahawa Bristol-Myers telah terlibat dalam amalan anti-persaingan.

Perkongsian strategik dan ujian klinikal

Bristol-Myers juga telah mengukuhkan usaha kerjasamanya melalui perjanjian percubaan klinikal dengan I-Mab untuk mengkaji kesan gabungan nivolumab (Opdivo) dan givastomig dalam merawat kanser gastrik dan esofagus.

Keputusan awal percubaan telah menjanjikan, berpotensi membuka jalan baharu untuk saluran paip onkologi syarikat.

Selain itu, pemerolehan Bristol-Myers terhadap Mirati Therapeutics telah membawa Krazati (adagrasib), perencat KRASG12C, ke dalam portfolionya. Krazati baru-baru ini menunjukkan manfaat klinikal yang ketara dalam percubaan peringkat akhir untuk kanser paru-paru, menandakan satu lagi kejayaan dalam usaha syarikat untuk memajukan perubatan ketepatan dan terapi yang disasarkan.

Prestasi asas dan langkah penjimatan kos

Walaupun terdapat kemajuan positif dalam pembangunan dadah dan perkongsian strategik, Bristol-Myers telah menghadapi cabaran kewangan yang besar. Keputusan Q1 2024 syarikat menyerlahkan prestasi bercampur-campur dengan pendapatan $11.8 bilion, peningkatan 5% tahun ke tahun.

Walau bagaimanapun, syarikat itu melaporkan kerugian besar sebanyak $5.89 sesaham, terutamanya disebabkan oleh caj sekali sahaja yang berkaitan dengan pemerolehan baru-baru ini.

Sebagai tindak balas kepada masalah kewangan ini, Bristol-Myers mengumumkan inisiatif pemotongan kos $1.5 bilion yang bertujuan untuk menyelaraskan operasi dan melabur semula simpanan ke dalam peluang pulangan tinggi.

Inisiatif Strategik Produktiviti ini melibatkan pemberhentian kerja yang ketara dan kecekapan operasi yang direka untuk meningkatkan keuntungan jangka panjang dan potensi pertumbuhan.

Pandangan dan penilaian penganalisis

Reaksi pasaran terhadap prestasi kewangan dan langkah strategik Bristol-Myers adalah berhati-hati. Penganalisis telah melaraskan sasaran harga dan penarafan mereka, mencerminkan pandangan yang bercampur-campur.

Sebagai contoh, penganalisis di BMO Capital Markets dan Barclays telah menurunkan sasaran mereka masing-masing kepada $48 dan $43, mengekalkan pendirian neutral, manakala penganalisis di Wells Fargo telah meningkatkan sedikit sasaran mereka kepada $52 tetapi kekal berhati-hati.

Sentimen berhati-hati ini dicerminkan dalam metrik penilaian saham. Pengurangan mendadak dalam anggaran EPS 2024 telah meningkatkan nisbah P/E hadapan bukan GAAP syarikat kepada 72.34, menjadikannya yang tertinggi dalam kalangan syarikat farmaseutikal utama.

Walau bagaimanapun, penganalisis menjangkakan pemulihan pendapatan yang ketara menjelang 2025, yang boleh meningkatkan secara drastik metrik penilaian saham dan persepsi pasaran.

Penilaian semasa Bristol-Myers kelihatan tidak menarik dalam jangka pendek, terutamanya disebabkan oleh kesan kewangan sekali sahaja daripada pengambilalihannya baru-baru ini. Namun begitu, saluran paip syarikat yang teguh, langkah penjimatan kos strategik dan potensi pemulihan pendapatan meletakkannya dengan baik untuk pertumbuhan jangka panjang.

Tambahan pula, hasil dividen menarik syarikat sebanyak hampir 6% menawarkan peluang pendapatan yang menarik untuk pelabur yang sanggup mengharungi turun naik jangka pendek.

Memandang ke hadapan: Apakah yang dikatakan carta?

Inisiatif strategik Bristol-Myers Squibb dan perkembangan terkini memberikan pandangan optimis yang bercampur-campur namun berhati-hati. Walaupun saham telah mengalami kemerosotan yang ketara, usaha syarikat untuk berinovasi dan menyelaraskan operasi boleh menetapkan peringkat untuk pemulihan.

Semasa kami bergerak ke hadapan, analisis teknikal trajektori harga saham akan menawarkan pandangan yang lebih mendalam sama ada aliran menurun semasa sememangnya telah berakhir dan jika potensi pemulihan berada di kaki langit.

Sokongan jangka pendek pada $39.9

Carta harian Bristol-Myers Squibb membuktikan bahawa saham telah berada dalam aliran menurun yang berterusan sejak awal tahun 2023. Walaupun penarikan semula kecil di antara saham telah terus membuat paras tertinggi yang lebih rendah dan paras terendah yang lebih rendah.

Carta BMY oleh TradingView

Dalam carta jangka pendek, seseorang dapat melihat bahawa saham telah menemui beberapa sokongan berhampiran paras $39.90, tetapi kini didagangkan hampir dengannya. Ini mewakili peluang kemasukan berisiko rendah untuk pelabur dan pedagang yakin pada saham.

Mereka boleh membeli saham berhampiran $40.8 dengan henti rugi kecil pada $39.8. Jika saham tidak jatuh di bawah $39.9 dan momentum kenaikan harga muncul, ia boleh mengambil saham hampir $56, di mana seseorang boleh menempah keuntungan.

Pedagang yang terus kekal menurun pada saham sepatutnya menunggu ia menembusi bawah $39.90 sebelum memulakan kedudukan jual baharu. Jika ia berlaku, mereka boleh memendekkan stok dengan stop loss pada $44.74.

Penembusan di bawah $39.90 boleh membawa saham kepada $33.8, yang mana seseorang boleh menempah keuntungan.