Realty Income ialah saham dividen yang bagus: 2 sebab saya tidak membeli

Harga saham Realty Income (NYSE: O) berprestasi rendah di pasaran tahun ini. Ia telah berundur lebih daripada 7.4% tahun ini manakala indeks S&P 500 dan Nasdaq 100 telah melonjak ke paras tertinggi mereka.

Realty Income ialah salah satu syarikat dividen paling popular di Wall Street, berkat rekod prestasinya yang panjang dalam menjana pulangan untuk para pemegang saham. Ia adalah bangsawan dividen yang telah menaikkan dividennya selama 26 tahun dan trend ini mungkin akan berterusan untuk jangka masa yang lama.

Syarikat itu juga mempunyai hasil dividen yang berkualiti sebanyak 5.95% dan nisbah pembayaran sebanyak 73.%, bermakna aliran tunai percumanya boleh menampung dividen dan pembelian baliknya. Hasilnya juga lebih tinggi daripada syarikat lain dalam industri REIT. Namun, terdapat dua sebab utama mengapa saya tidak akan membeli saham Realty Income.

Terdapat alternatif yang lebih baik

Sebab pertama mengapa saya tidak pernah membeli saham Realty Income ialah terdapat alternatif yang lebih baik dalam pasaran jika anda berminat dengan pendapatan tetap.

Pertama, seseorang boleh melabur dalam perkongsian terhad induk (MLP), yang mengumpulkan, mengangkut dan memproses tenaga di AS dan negara lain. Kebanyakan syarikat ini memberikan hasil yang lebih baik daripada Realty Income.

Pemindahan Tenaga menghasilkan 8% manakala Produk Tenaga Perusahaan (EPD) dan MPLX masing-masing menghasilkan 7.2% dan 8.21%. Icing pada kek ialah syarikat-syarikat ini beroperasi sebagai perkongsian, bermakna cukai mereka ditangguhkan.

Terdapat alternatif lain yang popular di pasaran. Dana tertutup, yang hampir serupa dengan ETF, menjana pulangan yang besar kepada pelabur mereka. Dana PIMCO Dynamic Income (PDI) menghasilkan 14% manakala Nuveen Preferred & Income Fund (JPC) menghasilkan 10.9%.

Dana popular lain ialah Guggenheim Strategic Opportunities Fund (GOF) dan Cornerstone Strategic Value Fund (CLM) menghasilkan lebih 15%.

Oleh itu, jika anda berminat dengan hasil, terdapat banyak alternatif kepada Realty Income dan REIT lain.

Memberi tumpuan kepada jumlah pulangan

Sebab lain mengapa saya tidak melabur dalam Realty Income ialah walaupun hasil yang tinggi, ia mempunyai rekod prestasi pasaran yang kurang baik. Seperti yang saya tulis sebelum ini, adalah penting untuk memberi tumpuan kepada jumlah pulangan dan bukannya pulangan dividen atau saham.

Dalam tempoh lima tahun yang lalu, saham Realty Income telah jatuh sebanyak 24% manakala SPY dan QQQ ETF masing-masing melonjak sebanyak 85% dan 154%. Dengan dividen termasuk, Pendapatan Realty telah merosot sebanyak 4.3% dalam tempoh lima tahun yang lalu manakala SPY dan QQQ telah meningkat sebanyak 100% dan 163%.

Trend yang sama telah berlaku dalam semua tempoh lain. Jumlah pulangan Realty Income telah menurun sebanyak 5.6% manakala kedua-dua ETF telah meningkat sebanyak 26% dan 33%, masing-masing dalam tempoh 12 bulan yang lalu.

Pendapatan Realty vs QQQ vs SPY

Oleh itu, semasa membuat keputusan pelaburan, adalah penting untuk mempertimbangkan jumlah pulangan dan bukannya pulangan dividen atau harga. Oleh itu, saya percaya bahawa melabur dalam dana generik seperti QQQ, XLT, dan SPY ialah alternatif yang lebih baik kepada Realty Income.