BofA menyokong Stellantis selepas separuh masa pertama yang sukar: Adakah ia Pembelian?

Bank of America baru-baru ini mengesahkan pendirian yakinnya terhadap Stellantis NV (NYSE: STLA), walaupun pengeluar kereta itu bermula pada 2024. Separuh pertama tahun itu dicemari oleh beberapa halangan, termasuk kesilapan pergi ke pasaran, cabaran pertukaran asing dan kelewatan dalam pelancaran baharu.

Halangan-halangan ini menyumbang kepada kejatuhan 16.3% dalam stok Stellantis sepanjang tahun.

Bagaimanapun, penganalisis BofA Michael Jacks percaya isu ini bersifat sementara dan menyerlahkan keputusan strategik yang kukuh Stellantis, saluran paip model yang teguh, kecairan yang kukuh dan sinergi penggabungan yang ketara sebagai faktor utama yang boleh memacu peningkatan pendapatan dalam masa terdekat.

Pertaruhan EV

Usaha terbaru Stellantis dalam pasaran kenderaan hibrid patut diberi perhatian. Syarikat itu mengumumkan rancangan untuk menawarkan 30 model hibrid di Eropah tahun ini, dengan enam lagi dijangka menjelang 2026. Ini berlaku selepas peningkatan 41% dalam jualan hibrid EU30 tahun ini berbanding tempoh yang sama tahun lepas.

Stellantis melabur lebih €50 bilion dalam elektrifikasi untuk mencapai sasaran Dare Forward 2030, menyasarkan 100% campuran jualan kenderaan elektrik bateri di Eropah dan campuran 50% di Amerika Syarikat menjelang 2030. Pelan bercita-cita tinggi ini menggariskan komitmen Stellantis untuk menerajui caj dalam peralihan EV.

Cabarannya

Walaupun kemajuan ini, Stellantis menghadapi cabaran yang ketara pada suku kedua. Jualan kenderaan AS merosot sebanyak 21%, dengan penurunan ketara merentas jenama Jeep, Ram, Dodge dan Chryslernya.

Walau bagaimanapun, terdapat titik terang, seperti Jeep Wagoneer, yang menyaksikan peningkatan 107% tahun ke tahun pada bulan Jun. Prestasi bercampur-campur ini mencerminkan ketidaktentuan yang berterusan dalam pasaran automotif, didorong oleh permintaan pengguna yang turun naik dan tekanan persaingan.

Menambah cabarannya, Stellantis baru-baru ini mengeluarkan panggilan balik keselamatan untuk hampir 1.2 juta kenderaan di AS dan Kanada disebabkan oleh gangguan perisian yang boleh melumpuhkan kamera spion. Walaupun syarikat itu telah mula menyediakan kemas kini perisian untuk menangani isu tersebut, penarikan balik tersebut boleh mencemarkan reputasi jenama dan menjejaskan kepercayaan pelanggan.

Dalam langkah strategik, Stellantis mengalihkan beberapa pengeluaran EVnya keluar dari China menjelang tarif EU baharu ke atas EV buatan China. Keputusan ini, didorong oleh jangkaan tarif setinggi 38%, dijangka mengurangkan kesan kewangan daripada ketegangan perdagangan antara China dan EU.

Pendedahan minimum Stellantis kepada China dilihat sebagai kelebihan strategik, meletakkannya lebih baik berbanding rakan sebaya yang lebih berakar umbi dalam pasaran China.

Pendapatan, pandangan, penilaian dan pandangan penganalisis

Pendapatan baru-baru ini Stellantis adalah beg bercampur-campur. Keputusan Q1 menunjukkan penurunan 12% dalam hasil dan penurunan 10% dalam penghantaran. Walau bagaimanapun, kedudukan mudah tunai syarikat yang teguh, dengan lebih €47 bilion tunai, memberikan penampan yang ketara terhadap ketidaktentuan ekonomi.

Komitmen Stellantis untuk memulangkan lebihan tunai kepada para pemegang saham melalui dividen dan pembelian balik menyerlahkan lagi kesihatan kewangannya.

Stellantis juga mengesahkan panduan kewangan 2024 baru-baru ini, menyasarkan margin pendapatan operasi larasan dua angka dan aliran tunai bebas industri yang positif.

Syarikat itu merancang untuk memulangkan lebih €7.7 bilion kepada pemegang saham melalui dividen dan pembelian balik pada 2024, mencerminkan strategi pulangan modalnya yang kukuh.

Dari perspektif asas, portfolio jenama Stellantis yang luas, termasuk nama seperti Maserati, Alfa Romeo, Jeep dan Dodge, adalah aset penting.

Keupayaan syarikat untuk menjana pendapatan operasi yang besar dan aliran tunai percuma, ditambah pula dengan kedudukan tunai yang besar, menunjukkan ia adalah undervalued. Nisbah P/E hadapan Stellantis sebanyak 3.6 dan hasil tahunan gabungan melalui dividen dan belian balik sebanyak 12% hingga 16% menjadikannya peluang pelaburan yang menarik.

Penganalisis Wall Street mempunyai pandangan yang berbeza tentang Stellantis. Walaupun ada yang melihat penilaian semasa sebagai peluang, yang lain tetap berhati-hati kerana risiko yang wujud dalam industri automotif, seperti keamatan modal dan peralihan berterusan ke arah elektrifikasi.

Walau bagaimanapun, penganalisis secara amnya bersetuju bahawa asas kukuh Stellantis dan kedudukan strategik boleh memacu pertumbuhan masa depan.

Stellantis telah menghadapi cabaran yang ketara pada separuh pertama 2024, tetapi inisiatif strategik dan asas yang kukuh menyediakan asas yang kukuh untuk pemulihan. Dengan pelbagai pelancaran produk baharu dan tumpuan kepada penjimatan kos, syarikat berada pada kedudukan yang baik untuk menavigasi landskap automotif yang kompetitif.

Untuk lebih memahami bagaimana faktor-faktor ini mungkin mempengaruhi pergerakan harga saham Stellantis, mari kita teliti carta untuk menilai trajektori harga masa depan saham.

$17.4 Sokongan mesti dipegang

Walaupun saham Stellantis telah kehilangan lebih daripada 30% nilainya sejak memuncak melebihi $29.5 pada Mac tahun ini, ia terus kekal dalam aliran menaik jangka panjang yang bermula pada pertengahan 2020.

Carta STLA oleh TradingView

Penunjuk jangka sederhana dan jangka pendek telah bertukar menurun, tetapi penunjuk mingguan jangka panjang masih belum bertukar negatif. Memandangkan pelabur yang yakin dengan saham mempunyai peluang berisiko rendah di sini untuk pergi panjang.

Pelabur menaik boleh membeli saham pada paras semasa di bawah $19.5 dengan stop loss di bawah sokongan jangka sederhana pada $17.4. Jika saham sekali lagi mendapat sokongan pada tahap ini dan momentum kenaikan harga muncul, kita boleh melihat saham menjejak semula ke atas $25 dalam beberapa bulan akan datang.

Pedagang yang terus kekal menurun pada saham juga mempunyai titik masuk yang baik di sini dengan penunjuk jangka pendek dan jangka sederhana dalam merah. Mereka boleh menjual saham pada tahap semasa dengan henti rugi kecil pada $21.66. Saham boleh mendapatkan sokongan berhampiran $17.4 di mana mereka boleh menempah keuntungan atau menunggu ia untuk menembusi tahap itu untuk keuntungan yang lebih tinggi.