Saham Baidu meningkat pada pengembangan Robotaxi di tengah-tengah penurunan jangka panjang: Patutkah anda Beli?

Pada hari Rabu, saham gergasi teknologi China Baidu Inc. (NASDAQ: BIDU) melonjak 2.66% berikutan pengumuman pihak berkuasa Beijing yang menyokong penyepaduan robotaxis ke dalam armada pengangkutan dan penyewaan kereta.

Langkah progresif ini, yang pertama kali dilaporkan oleh Bloomberg News, menandakan lonjakan ketara ke arah inovasi mobiliti bandar. Perkhidmatan robotaxi Baidu, Apollo Go, yang sudah pun dikenali di Wuhan, menerajui inisiatif ini, berjanji untuk melancarkan kira-kira 1,000 unit pada tahun ini sahaja.

pertumbuhan AI

Dengan Apollo Go menghampiri pulang modal kewangan—dijangka menjelang akhir tahun 2024—trajektori ke arah keuntungan menjelang 2025 menggambarkan gambaran yang menjanjikan tentang kemajuan strategik Baidu dalam pemanduan autonomi.

Walau bagaimanapun, ini bukan satu-satunya kawasan di mana Baidu membuat ombak. Raksasa teknologi China baru-baru ini memperkenalkan keajaiban AI terbaharunya—Ernie 4.0 Turbo—di Sidang Kemuncak Gelombangnya di Beijing.

Lelaran baharu model AI Baidu ini bukan sahaja meningkatkan prestasi tetapi juga mengembangkan keupayaan pendahulunya, menjanjikan masa tindak balas yang lebih pantas dan ketepatan yang dipertingkatkan.

Inovasi ini datang pada masa yang penting, kerana Ernie Bot Baidu telah mengembangkan pangkalan penggunanya kepada 300 juta yang mengejutkan, mempamerkan kedudukan kukuh syarikat dalam sektor AI.

Di sebalik kemajuan teknologi ini, cabaran semakin besar disebabkan oleh sekatan eksport cip yang ketat oleh kerajaan AS, yang telah membantutkan pertumbuhan sektor AI China. Sekatan ini telah memaksa pemain utama seperti Baidu untuk mengemudi ketat, mengimbangi inovasi dengan peruntukan sumber.

Kewangan dan pandangan penganalisis

Dari segi kewangan, laporan pendapatan Baidu baru-baru ini mencerminkan beg bercampur-campur. Walaupun terdapat peningkatan sederhana dalam hasil pemasaran dalam talian, pertumbuhan kekal lembap, dengan hanya peningkatan 3% tahun ke tahun pada suku pertama 2024.

Pertumbuhan perlahan ini sebahagiannya disebabkan oleh pertumbuhan iklan yang lemah dan kesan tekanan ekonomi global ke atas perusahaan kecil dan sederhana—demografi teras untuk hasil iklan Baidu.

Penganalisis dari Morgan Stanley telah mengambil perhatian tentang cabaran ini, melaraskan penilaian mereka daripada 'Overweight' kepada 'Equal-weight' dan mengurangkan sasaran harga daripada $140 kepada $125. Mereka memetik pemangkin terhad dalam tempoh terdekat yang boleh menggerakkan prestasi saham dengan ketara.

Penilaian

Di tengah-tengah pasang surut fiskal ini, penilaian saham Baidu melukiskan gambaran yang menarik. Pada masa ini berdagang pada gandaan P/E dan P/FCF satu digit rendah dan pada diskaun kepada nilai bukunya, penilaian Baidu nampaknya terlalu konservatif.

Penilaian sedemikian biasanya diperuntukkan untuk syarikat yang menghadapi latar belakang operasi yang teruk, namun asas Baidu, dengan cengkaman kuat di pasaran carian internet China dan mengembangkan usaha niaga dalam AI dan perkhidmatan awan, mencadangkan daya tahan dan potensi yang dinilai rendah oleh pasaran.

Anomali penilaian ini berlanjutan kepada sentimen pelabur, yang kekal berhati-hati, digariskan oleh keraguan yang lebih meluas terhadap saham teknologi China di tengah-tengah ketegangan geopolitik yang berterusan dan ketidaktentuan peraturan.

Namun, bagi pelabur nilai, ini menunjukkan potensi peningkatan, dengan saham Baidu kelihatan matang untuk penilaian semula memandangkan kekuatan asasnya dan kepelbagaian ke dalam bidang pertumbuhan tinggi seperti AI dan pengkomputeran awan.

Melihat ke hadapan, langkah strategik Baidu boleh mentakrifkan semula kedudukan pasarannya. Syarikat itu bukan sahaja memperkukuh keupayaan AInya tetapi juga secara aktif mengembangkan infrastruktur awannya—segmen yang bersedia untuk pertumbuhan walaupun landskap kompetitif yang ditandai dengan strategi penetapan harga yang agresif daripada pesaing.

Tumpuan dwi pada perkhidmatan AI dan awan ini dijangka menjadi pemacu kritikal bagi pertumbuhan hasil Baidu dan pengembangan margin pada tahun-tahun akan datang.

Walaupun Baidu menghadapi masalah jangka pendek daripada pasaran pengiklanan yang lemah dan cabaran geopolitik dan kawal selia luaran, prospek jangka panjangnya kelihatan teguh.

Semasa kami beralih daripada analisis terperinci metrik operasi dan kewangan Baidu ke arah analisis teknikal, carta akan mendedahkan sama ada trajektori harga semasa saham itu sejajar dengan perkembangan perniagaan asasnya dan potensi masa depan.

Momentum kenaikan harga jangka pendek, sokongan berhampiran 478

Saham Baidu telah berada dalam aliran menurun yang berlanjutan sejak awal 2021 setelah memuncak melebihi $350 pada Februari 2021. Walaupun saham itu telah cuba melantun semula beberapa kali, ia gagal melepasi paras tertinggi sebelumnya.

Carta BIDU oleh TradingView

Sejak Mac 2022, saham itu sebahagian besarnya telah didagangkan dalam julat $78-$162. Pada permulaan bulan ini, ia didagangkan hampir dengan hujung bawah julat dagangan ini berhampiran $85 tetapi telah meningkat dengan ketara daripada tahap itu dalam beberapa hari lepas.

Pelabur yang yakin dengan prospek Baidu masih mempunyai titik masuk yang baik di sini berhampiran tahap $97. Mereka boleh mempertimbangkan kedudukan panjang di sini dengan stop loss pada $77.6. Jika momentum kenaikan harga jangka pendek ini berlaku, kita sekali lagi boleh melihat saham bergerak ke arah $126.4 dan $162 pada bulan-bulan akan datang di mana seseorang boleh menempah keuntungan.

Pedagang yang menurun pada saham mesti mengelak daripada memendekkannya pada tahap semasa disebabkan oleh momentum kenaikan harga jangka pendek yang dipamerkan. Kedudukan jual baharu hanya perlu dipertimbangkan jika saham menembusi di bawah ayunan rendah baru-baru ini berhampiran $85.