Saham Teck Resources menjadi tumpuan ketika Rio Tinto mempertimbangkan tawaran

Harga saham Teck Resources (TECK) telah menunjukkan prestasi yang baik dalam beberapa tahun kebelakangan ini kerana ia terus menewaskan rakan-rakan utama dalam industri. Ia telah melonjak lebih 24% tahun ini, mengatasi iShares Copper and Metals Mining ETF (ICOP) dan SPDR S&P Metals & Mining ETF (XME).

Rio Tinto sedang meneroka pembelian

Saham Teck Resources akan menjadi tumpuan pada hari Jumaat selepas laporan oleh Sky News mengatakan bahawa Rio Tinto sedang mempertimbangkan tawaran.

Menurut Sky, pembelian itu akan menilai syarikat itu lebih $32 bilion, premium yang besar sejak syarikat itu bernilai lebih $25 bilion pada hari Khamis.

Pembelian ini akan datang pada masa syarikat perlombongan dan logam sedang mempertimbangkan penggabungan dan pengambilalihan apabila keadaan berubah.

Pada Disember tahun lepas, Nippon Steel melancarkan perjanjian untuk memperoleh US Steel untuk hampir $15 bilion. Terbaru, Kumpulan BHP mengumumkan perjanjian untuk memperoleh Anglo American, sebuah syarikat gergasi global bernilai lebih $40 bilion.

BHP dikatakan sedang mempertimbangkan tawaran lain dalam usaha untuk meningkatkan bahagian pasarannya dalam sektor utama seperti tembaga.

Tawaran untuk Teck Resources akan datang beberapa bulan selepas syarikat itu menolak rancangan serupa oleh Glencore. Sebaliknya, syarikat itu bersetuju untuk menjual perniagaan arang batunya kepada Glencore dengan harga $7 bilion. Glencore kini dijangka menggabungkan aset arang batu ini dan menjadikannya sebagai sebuah syarikat bebas.

Rio Tinto lwn Teck Resources

Permintaan untuk tembaga dan logam peralihan

Penganalisis percaya bahawa M&A dalam industri perlombongan berkemungkinan akan berterusan pada tahun-tahun akan datang kerana perubahan dalam sektor tersebut.

Isu utama ialah kerajaan, terutamanya di negara barat, mengambil masa yang lebih lama untuk meluluskan projek perlombongan, satu proses yang sangat mahal. Sebagai contoh, baru-baru ini, kerajaan Amerika menyekat Jalan Ambler Alaska yang akan memberi syarikat akses kepada sumber tembaga dan zink.

Bidaan berpotensi Rio Tinto untuk Teck Resources adalah kerana produk teratasnya, termasuk tembaga dan zink. Ia juga tersedia di negara yang stabil seperti Amerika Syarikat, Peru, Kanada dan Chile.

Data terkini menunjukkan bahawa tembaga telah menunjukkan prestasi yang baik dalam beberapa tahun kebelakangan ini. Ia telah melonjak lebih 30% daripada titik terendahnya pada tahun 2023. Bagaimanapun, baru-baru ini, ia telah beralih kepada pembetulan apabila ia turun lebih 12% daripada titik tertingginya tahun ini.

Dalam jangka panjang, penganalisis percaya bahawa harga tembaga akan meningkat secara mendadak apabila permintaan meningkat. Permintaan ini akan datang daripada perubahan dalam grid elektrik apabila negara menukar campuran tenaga mereka dan daripada peralihan kepada EV.

Pendapatan terkini Teck Resources

Keputusan terkini menunjukkan perniagaan hasil Teck Resources menghadapi masalah pada suku pertama. Hasilnya meningkat kepada C$3.98 bilion daripada $3.7 bilion setahun sebelumnya. Terutama, kebanyakan keuntungan ini adalah kerana perniagaan arang batunya, yang kini telah keluar.

EBITDA diselaraskannya turun kepada C$1.69 bilion manakala keuntungannya jatuh kepada C$343 juta. Prestasi ini adalah sejajar dengan syarikat perlombongan lain. Pada masa hadapan, syarikat itu dijangka terus berkembang apabila harga tembaga dan zink melonjak.

Rio Tinto mempunyai sumber yang mencukupi untuk membeli Teck Resources. Ia mempunyai had pasaran melebihi $168 bilion, bermakna ia boleh melakukan perjanjian semua saham dengan mudah. Ia juga mengakhiri suku terakhir dengan lebih $10.7 bilion tunai dan pelaburan jangka pendek.

Namun, tidak jelas sama ada Teck Resources akan bersetuju dengan perjanjian dan sama ada kerajaan Kanada akan membenarkannya. Perjanjian sedemikian mesti diluluskan oleh Norman Keevil, pemegang saham mengawal sebuah syarikat yang dimulakan oleh bapanya.