Cleveland Cliffs untuk memperoleh pembuat keluli Kanada Stelco untuk $2.5 bilion

Pengilang American Steel Cleveland Cliffs pada hari Isnin mengumumkan keputusannya untuk memperoleh pembuat keluli Kanada Stelco Holdings untuk nilai perusahaan kira-kira $2.5 bilion, kata syarikat itu, dalam satu langkah yang akan mengembangkan jejak pembuatan keluli syarikat itu.

Pengambilalihan itu susulan bidaannya yang gagal untuk memperoleh US Steel tahun lalu dengan harga $7.3 bilion. US Steel telah menyifatkan tawaran itu "tidak munasabah" dan memutuskan untuk menggabungkan dirinya dengan Nippon Steel utama keluli Jepun.

Saham Stelco melonjak sebanyak 74% pada 64.84 CAD pada 11:30 pagi di Toronto.

"Pemerolehan itu mengesahkan komitmen dan kepimpinan Cliffs dalam pengeluaran keluli bersepadu di Amerika Utara, dan juga membawa tambahan 1,800 pekerja kesatuan pekerja United Steelworkers ("USW") ke dalam tenaga kerja Cliffs," kata syarikat itu dalam satu kenyataan.

"Nilai perusahaan bagi urus niaga ini jauh lebih rendah daripada kos membina kilang gantian yang setara di Amerika Syarikat, dan struktur kos adalah lebih rendah daripada apa yang akan diberikan oleh kilang AS baharu kepada kami," Lourenco Goncalves, pengerusi lembaga, presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif Cliffs berkata dalam satu kenyataan.

Syarat perjanjian

Di bawah terma perjanjian, pemegang saham Stelco akan menerima CAD $60.00 setiap saham biasa Stelco dalam bentuk tunai dan 0.454 saham saham biasa Cliffs sesaham saham biasa Stelco (atau CAD $10.00 sesaham pada 12 Julai 2024), mewakili jumlah pertimbangan sebanyak CAD $70.00 setiap saham Stelco.

"Salah satu pemacu penting untuk urus niaga ini ialah menerima sebahagian daripada pertimbangan yang bermakna dalam saham Cliffs," kata Alan Kestenbaum, pengerusi eksekutif lembaga dan Ketua Pegawai Eksekutif Stelco.

David McCall, presiden antarabangsa kesatuan USW juga telah menyokong perjanjian itu, kata CC.

Urus niaga itu membayangkan jumlah nilai perusahaan kira-kira USD $2.5 bilion (CAD $3.4 bilion) untuk Stelco dan mewakili gandaan pemerolehan sebanyak 4.8x 3/31/24 LTM Adjusted EBITDA dengan sinergi, kata CC.

"Cliffs mempunyai pandangan yang jelas kepada pencapaian kira-kira $120 juta penjimatan kos tahunan yang dianggarkan tanpa kesan kepada pekerjaan kesatuan sekerja," tambahnya.

Pengambilalihan itu dijangka meningkat serta-merta kepada 2024 dan 2025 EPS, kata syarikat itu.

Urus niaga itu membayangkan leverage bersih pro forma sebanyak 2.4x 31/3/2024 LTM Dilaraskan EBITDA.

Setelah selesai urus niaga, pemegang saham Cliffs akan memiliki kira-kira 95% dan pemegang saham Stelco akan memiliki kira-kira 5% daripada syarikat gabungan itu, pada asas cair sepenuhnya.

Faedah strategik pemerolehan

Memperolehi Stelco, pembuat keluli bersepadu dengan dua tapak operasi yang terletak di Ontario termasuk kemudahan pembuatan keluli- Lake Erie Works dan kemudahan kemasan hiliran dan pembuatan kok- Hamilton Works akan mengembangkan jejak pembuatan keluli Cliff dan menggandakan pendedahannya kepada pasaran spot rolled rata, kata syarikat itu .

Ia juga dijangka membawa kelebihan kos dalam bahan mentah, tenaga, penjagaan kesihatan dan mata wang.