Apakah yang berlaku kepada saham Amanah Hartanah Perubatan (MPW)?

Harga saham Medical Properties Trust (NYSE: MPW) telah stabil sejak beberapa bulan lalu, menghapuskan beberapa kerugian yang dibuatnya pada 2023. Ia telah melantun semula lebih 74% daripada titik terendahnya pada Januari, memberikannya had pasaran sebanyak lebih $2.7 bilion.

Pemulihan sedang dijalankan

Medical Properties Trust telah mencapai prestasi yang baik pada tahun ini walaupun syarikat terus menghadapi cabaran yang besar. Ia mempunyai beban hutang yang besar dan menghadapi masalah dengan pelanggan terasnya seperti Prospect dan Steward Health Care.

Steward, pelanggan terbesarnya, memfailkan perlindungan kebankrapan manakala Prospect bergelut untuk membayar sewa baru-baru ini. MPW telah melakukannya dengan baik selepas Steward muflis kerana prosiding itu akan membantunya menstruktur semula hutangnya dan juga menjual beberapa lokasinya.

Cabaran utama bagi Steward ialah perniagaan Optum UnitedHealth telah menarik diri daripada perjanjian untuk membeli perniagaan doktor Steward.

Steward mempunyai tarikh akhir pada hari Isnin untuk menerima tawaran daripada pengendali pilihan. Dalam satu kenyataan, Gabenor Maura Healey telah berkata bahawa dia lebih suka situasi di mana semua hospital Steward dipindahkan ke tangan pengendali lain.

Walau bagaimanapun, kebimbangan adalah bahawa sewa besar yang terhutangnya Medical Properties Trust telah membuat perjanjian tidak menarik kepada pengendali lain. Kami akan mengetahui sama ada syarikat itu telah membida untuk kemudahan hospitalnya minggu ini.

Perjanjian akan menjadi kepentingan terbaik MPW kerana ia mungkin akan menyelesaikan isu penyewaannya di bawah syarikat dan pengurusan baharu. Malah sebelum ia memfailkan kebankrapan, Steward sentiasa ketinggalan dalam pembayaran sewanya.

Pendapatan MPW di hadapan

Pemangkin penting seterusnya untuk Amanah Hartanah Perubatan adalah keputusannya yang akan datang, yang akan menunjukkan bagaimana syarikat itu berjaya selepas kebankrapan Steward.

Tidak jelas bila syarikat itu akan menerbitkan keputusannya. Tetapi memandangkan keputusan terakhirnya keluar pada 29 Mei, kemungkinan besar ia akan menyampaikan nombornya pada bulan Ogos.

Keputusan terkini menunjukkan bahawa jumlah pendapatan Medical Properties Trust merosot kepada lebih $271 juta pada suku pertama daripada $350 juta setahun sebelumnya. Penurunan ini berlaku apabila sewa yang dibilkan turun daripada $248 juta kepada $199 juta pada suku tersebut.

Paling penting, syarikat itu menjana kerugian besar lebih $875 juta selepas memperoleh keuntungan lebih $33 juta setahun sebelumnya.

Oleh itu, keputusan yang akan datang mungkin akan menjadi lebih teruk kerana Steward mungkin berhenti membayar sewanya semasa proses muflis.

Risiko utama untuk Amanah Hartanah Perubatan ialah ia menghadapi tempoh matang yang besar pada tahun-tahun akan datang. Keupayaannya untuk mengendalikan pembayaran ini bergantung pada kemajuan pada Steward dan Federal Reserve.

Jika Steward membuat kemajuan, dan jika Fed mula mengurangkan kadar faedah, syarikat itu akan berada dalam kedudukan yang baik untuk berunding dengan pemiutangnya.

Keputusan terkini menunjukkan bahawa Steward mempunyai tempoh matang bernilai $133 juta tahun ini. Ia boleh mengendalikan pembayaran ini dengan mudah. Ia kemudiannya menghadapi tempoh matang bernilai $1.3 bilion pada 2025, $2.7 bilion pada 2026, dan $1.6 bilion pada 2027.

Analisis harga saham Medical Properties Trust

Carta MPW oleh TradingView

Carta harian menunjukkan bahawa harga saham MPW melantun semula dan mencapai paras tertinggi $6.36 pada bulan Mei. Itu adalah tahap yang penting kerana ia berada di atas sedikit tahap 38.2% Fibonacci Retracement.

Ia kemudiannya berundur dan mencapai paras terendah $3.93 pada bulan Julai dan kini telah melantun semula. Ia menghampiri bahagian bawah saluran menaik. Terdapat tanda-tanda bahawa ia telah membentuk corak carta rehat dan ujian semula, tanda kesinambungan yang popular.

Oleh itu, saham mungkin akan meneruskan aliran menurun dan menguji semula sokongan penting pada $3.93, titik terendahnya bulan ini.