Indeks ASX 200 mencecah ATH di tengah-tengah kebimbangan penilaian saham CBA Bank

Indeks ASX 200 meneruskan kenaikan minggu ini walaupun dolar Australia melonjak ke tahap tertinggi sejak Januari tahun ini. Ia telah melonjak ke rekod tertinggi A$8,060 pada hari Isnin, 20% di atas mata terendahnya pada 2023.

Kebimbangan Hawkish RBA

Indeks ASX 200 meningkat walaupun selepas tanda-tanda muncul bahawa Reserve Bank of Australia (RBA) akan menjadi bank pusat terakhir yang mula mengurangkan kadar faedah.

Bank pusatnya baru-baru ini, pegawai RBA membuka pintu untuk kenaikan kadar pada akhir tahun ini jika inflasi terus meningkat.

Data penjejakan bulanan terkini menunjukkan bahawa tajuk utama Indeks Harga Pengguna (CPI) meningkat kepada 4% pada bulan Mei, mengatasi jangkaan 3.8%.

Namun, kebanyakan penganalisis menjangkakan bahawa RBA tidak akan menaikkan kadar tetapi akan memilih untuk mengekalkannya lebih tinggi lebih lama.

Sebaliknya, bank pusat lain dijangka mula memotong kadar faedah akhir tahun ini. Dalam satu kenyataan pada hari Isnin, Jerome Powell membayangkan bahawa Fed selesa mengurangkan kadar faedah sebelum inflasi jatuh kepada 2.0%.

The Fed bimbang tentang pasaran buruh, yang telah menunjukkan tanda-tanda kelonggaran baru-baru ini, dengan kadar pengangguran meningkat kepada 4.1% pada bulan Jun, tahap tertinggi sejak 2021.

Di Eropah, Bank Pusat Eropah (ECB) telah mengurangkan kadar faedah sekali dan dijangka mengurangkannya dua kali. Bank Negara Switzerland (SNB) dan Riksbank juga telah mengurangkan kadar dan Bank of England dijangka mengurangkannya pada bulan Ogos.

Dalam kebanyakan kes, indeks di negara maju berfungsi dengan baik apabila Fed mengurangkan kadar. Ini menjelaskan mengapa indeks ASX 200, FTSE 100 dan DAX terus meningkat sejak beberapa bulan lalu.

Bank-bank Australia telah melonjak

Pemangkin utama bagi perhimpunan indeks ASX 200 ialah sektor perbankan, yang mendapat manfaat daripada kadar faedah yang tinggi.

Saham Westpac Corporation telah melonjak kepada A$28.15, kira-kira 50% di atas mata terendahnya pada 2023. Begitu juga, saham Commonwealth Bank of Australia (CBA) telah melonjak kepada A$132, juga 50% di atas ayunan terendahnya pada 2023.

Bank-bank lain telah melakukannya dengan baik. National Bank of Australia (NAB) melonjak kepada $37 manakala ANZ melonjak kepada A$30, meningkat daripada $20 tahun lepas.

Kebimbangan utama di kalangan pelabur ialah sama ada bank-bank ini mempunyai lebih banyak peningkatan kerana penilaian mereka. CBA Bank mempunyai nisbah harga kepada buku sebanyak 3.0 manakala ANZ, NAB dan Westpac mempunyai 1.31, 1.94 dan 1.39.

Ini, terutamanya CBA, dinilai terlalu tinggi memandangkan JPMorgan mempunyai gandaan 1.9 dan Morgan Stanley mempunyai 1.69.

Kebanyakan syarikat ASX 200 telah melakukannya dengan baik dan membantunya melonjak ke rekod tertinggi. Pro Medicus, sebuah syarikat IT, ialah saham indeks ASX yang berprestasi terbaik dalam tempoh 12 bulan yang lalu kerana ia melonjak sebanyak 105% dalam tempoh 12 bulan yang lalu.

Pemenang utama lain dalam indeks adalah seperti GQG Partners, Altium, Paladin Energy, Goodman Group dan TELIX Pharmaceuticals.

Analisis teknikal indeks ASX 200

Carta ASX 200 oleh TradingView

Carta harian menunjukkan bahawa indeks ASX 200 telah menunjukkan prestasi yang baik dalam beberapa bulan yang lalu. Ia baru-baru ini melepasi titik rintangan penting pada A$7,912, mata tertinggi pada 2 April.

Stok kekal melebihi Purata Pergerakan Eksponen (EMA) 50 hari dan 100 hari. Pada masa yang sama, Indeks Kekuatan Relatif (RSI) telah bergerak ke titik terlebih beli 70.

Selain itu, Indeks Arah Purata (ADX) telah menunjuk ke atas dan menghampiri 20. Oleh itu, indeks kemungkinan akan terus meningkat apabila pembeli menyasarkan titik rintangan utama pada A$8,200. Henti rugi dagangan ini ialah pada A$7,9100, paras tertinggi pada bulan April dan Mei.