Pratonton pendapatan Tesla Q2: penurunan 30% dalam EPS mungkin untuk gergasi EV di tengah-tengah cabaran strategik

Tesla Inc bersedia untuk mengeluarkan keputusan kewangannya untuk suku kedua 2024 selepas pasaran ditutup pada hari Selasa, 23 Julai.

Wall Street menjangkakan prestasi bercampur-campur, dengan penurunan pendapatan tahun ke tahun yang ketara tetapi pertumbuhan hasil yang sederhana.

Pratonton pendapatan ini menyelidiki hasil yang dijangkakan, metrik utama dan cabaran strategik yang dihadapi oleh gergasi kenderaan elektrik (EV).

Penurunan Tesla dalam pendapatan sesaham dan pendapatan bersih

Tesla dijangka melaporkan pendapatan sesaham (EPS) sebanyak $0.62 untuk Q2 2024, penurunan ketara daripada $0.91 dalam tempoh yang sama tahun lepas.

Ini mewakili penurunan lebih daripada 30% dalam EPS, mencerminkan peningkatan kos yang berkaitan dengan penstrukturan semula dan penyelidikan dan pembangunan.

Pendapatan bersih dijangka $1.73 bilion, turun daripada $2.7 bilion pada 2023. Angka-angka ini menggariskan tekanan kewangan yang dihadapi Tesla di tengah-tengah usaha untuk berinovasi dan mengembangkan penawaran produknya.

Pertumbuhan hasil di tengah-tengah pemotongan harga EV

Walaupun penurunan dalam pendapatan, pendapatan Tesla dijangka meningkat sedikit sebanyak 0.8% tahun ke tahun kepada $25.1 bilion.

Pertumbuhan ini berlaku walaupun syarikat telah melaksanakan beberapa siri pemotongan harga di seluruh barisan kenderaannya untuk merangsang permintaan.

Pengurangan harga ini telah memberi tekanan pada margin Tesla, yang telah menyaksikan penguncupan yang ketara dalam suku tahun kebelakangan ini.

Pada suku pertama 2024, margin kasar Tesla lebih separuh daripada 5.5%, turun daripada 11.4% dalam tempoh yang sama pada 2023.

Pelabur akan memantau dengan teliti angka margin Q2 untuk menilai sama ada syarikat telah berjaya menstabilkan keuntungannya walaupun strategi penetapan harga yang agresif.

Penghantaran EV turun 5%

Tesla menghantar 443,956 kenderaan pada Q2 2024, melebihi anggaran Street tetapi masih mewakili penurunan 5% berbanding tahun sebelumnya. Pengeluaran bagi suku tersebut berjumlah 410,831 kenderaan, kira-kira 7.5% kurang daripada penghantaran.

Ini adalah peralihan daripada Q1 2024, di mana pengeluaran mengatasi jualan, yang membawa kepada pengumpulan inventori.

Inventori kenderaan global Tesla, yang diukur dalam hari bekalan, meningkat daripada 15 hari pada Q1 2023 kepada 28 hari pada Q1 2024.

Walau bagaimanapun, metrik inventori dijangka menurun pada Q2 apabila syarikat menyesuaikan pengeluarannya agar lebih sejajar dengan permintaan.

Cabaran dalam pasaran EV

Beberapa faktor telah melemahkan permintaan untuk kenderaan Tesla. Kadar faedah yang tinggi telah menjadikannya lebih mahal bagi pelanggan untuk membiayai pembelian mereka, mengurangkan kemampuan.

Selain itu, kesan pemotongan harga Tesla yang agresif mula berkurangan, dan persaingan semakin sengit, terutamanya dalam pasaran utama seperti China.

Pengeluar tempatan di China menawarkan EV yang menarik pada titik harga yang menarik, mencabar bahagian pasaran Tesla.

Tambahan pula, pasaran EV menyaksikan ketepuan pengguna awal, yang membawa kepada pertumbuhan permintaan yang lebih rendah. Cabaran Tesla kini adalah untuk menarik pangkalan pelanggan yang lebih luas, yang mungkin memerlukan inovasi dan pelarasan strategik selanjutnya.

Margin Tesla di bawah tekanan

Margin Tesla telah menjadi tumpuan perhatian. Pada Q1 2024, harga purata kenderaan Tesla jatuh ke bawah $45,000, turun daripada kira-kira $47,000 pada suku yang sama tahun lepas.

Pengurangan harga ini, ditambah dengan peningkatan kos pengeluaran, telah memerah margin dengan ketara. Margin kasar untuk Q1 2024 ialah 17.4%, turun kira-kira 200 mata asas berbanding tempoh yang sama tahun lepas.

Untuk Q2, margin dijangka kekal di bawah tekanan kerana Tesla mengurangkan harga kenderaan Model Y, Model X dan Model Snya sekitar $2,000.

Kesan pemotongan harga ini terhadap keuntungan Tesla akan menjadi metrik kritikal bagi pelabur.

Bolehkah Robotaxis mengubah arus?

Walaupun menghadapi cabaran kewangan segera, Tesla terus memberi tumpuan kepada pertumbuhan dan inovasi jangka panjang. Satu bidang yang menarik ialah pembangunan platform teksi autonominya, yang dikenali sebagai Robotaxis.

Ketua Pegawai Eksekutif Elon Musk mengesahkan bahawa penampilan sulung yang dijangkakan bagi kenderaan ini, yang pada asalnya dijadualkan pada 8 Ogos, telah ditangguhkan.

Pelabur akan mencari kemas kini mengenai inisiatif ini, yang dilihat sebagai pengubah permainan yang berpotensi untuk aliran pendapatan masa depan Tesla.

Selain itu, saham Tesla telah mengalami turun naik yang ketara. Selepas penjualan besar-besaran di tengah-tengah kebimbangan mengenai permintaan EV yang semakin berkurangan, saham telah melonjak hampir 40% pada bulan lepas, didorong oleh penghantaran S2 yang lebih baik daripada jangkaan.

Prestasi saham dalam jangka terdekat mungkin bergantung pada bagaimana keputusan sebenar Tesla dibandingkan dengan jangkaan ini.

Landskap yang kompetitif dan kedudukan pasaran

Tesla menghadapi persaingan yang semakin meningkat daripada kedua-dua pembuat kereta yang mapan dan peserta baharu dalam pasaran EV. Di China, jenama tempatan semakin mendapat tarikan, menawarkan EV berkualiti tinggi pada harga yang kompetitif.

Persaingan ini telah memaksa Tesla untuk terus berinovasi dan menambah baik penawaran produknya untuk mengekalkan kedudukan pasarannya.

Inisiatif strategik Tesla, seperti mengembangkan infrastruktur pengecasannya dan meningkatkan perisian kenderaannya, adalah penting untuk mengekalkan kelebihan daya saingnya.

Keupayaan syarikat untuk memanfaatkan kemajuan teknologi dan pengeluaran skala dengan cekap akan menentukan kejayaannya dalam pasaran EV yang semakin sesak.

TSLA telah tidak menentu

Stok Tesla telah berada dalam perjalanan roller-coaster. Dari awal Januari 2021 kepada sekitar $260 sekarang, saham itu telah menyaksikan keuntungan sebanyak 10%, berbanding peningkatan 50% untuk S&P 500 dalam tempoh yang sama.

Sumber: TradingView

Prestasi saham sangat tidak menentu, dengan pulangan sebanyak 50% pada tahun 2021, penurunan sebanyak 65% pada tahun 2022 dan lantunan semula sebanyak 102% pada tahun 2023. Kemeruapan ini mencerminkan dinamik pasaran yang lebih luas dan kedudukan unik Tesla dalam industri EV.

Penganalisis kekal berbelah bahagi mengenai prospek masa depan Tesla. Sesetengah percaya bahawa syarikat berada pada kedudukan yang baik untuk mendapat manfaat daripada peralihan jangka panjang kepada pengangkutan yang lebih bersih dan penjanaan tenaga.

Walau bagaimanapun, yang lain memberi amaran bahawa kadar faedah yang tinggi, kekurangan rangkaian pengecasan yang meluas di banyak negara, dan kejatuhan nilai jualan semula untuk EV boleh menimbulkan cabaran yang ketara.

Untuk penilaian, sesetengah penganalisis, seperti mereka dari Trefis, menilai saham Tesla pada $177 sesaham, iaitu di bawah harga pasaran semasa.

Penilaian konservatif ini mencerminkan kebimbangan tentang keupayaan Tesla untuk mengekalkan trajektori pertumbuhannya di tengah-tengah persaingan yang semakin meningkat dan ketepuan pasaran.

Laporan pendapatan Q2 2024 Tesla dijangka menyerlahkan kedua-dua peluang dan cabaran yang dihadapi syarikat.

Dengan unjuran penurunan 30% dalam pendapatan sesaham dan peningkatan hasil yang sederhana, hasilnya akan memberikan pandangan kritikal tentang kesihatan kewangan dan hala tuju strategik Tesla.

Pelabur akan memerhati dengan teliti metrik utama seperti margin, penghantaran kenderaan dan kemas kini mengenai inisiatif strategik seperti Robotaxis.

Keupayaan Tesla untuk menavigasi landskap kompetitif dan menangani dinamik pasaran yang berkembang akan menjadi penting untuk kejayaan jangka panjangnya.

Memandangkan Tesla terus berinovasi dan mengembangkan penawaran produknya, prestasi syarikat pada suku akan datang akan diteliti dengan teliti oleh pelabur dan penganalisis.

Laporan pendapatan yang akan datang akan menjadi detik penting untuk Tesla, menetapkan peringkat untuk pertumbuhan masa depan dan kedudukan pasarannya.