Bolehkah pelabur aktivis Elliott mengubah arus untuk Starbucks di tengah-tengah jualan yang bergelut?

Starbucks (Nasdaq: SBUX) sedang mengalami penurunan saham yang ketara pada hari Isnin, memadamkan keuntungan daripada berita baru-baru ini bahawa pelabur aktivis Elliott Investment Management telah mengambil kepentingan dalam syarikat itu.

Perkembangan ini datang pada masa yang kritikal kerana Starbucks menghadapi penurunan jualan dan persoalan mengenai pengurusannya.

Starbucks menghadapi kemerosotan jualan dan nilai saham

Sepanjang tahun lalu, saham Starbucks telah menjunam 23%. Pada bulan April, ia mencecah paras terendah baru 52 minggu berikutan pendapatan suku kedua yang mengecewakan.

Syarikat itu melaporkan penurunan dalam jualan kedai sama dan pendapatan sesaham (EPS) yang tidak dijangka.

Ini menandakan kemerosotan pertama dalam jualan kedai yang sama dalam tiga tahun, membawa kepada panduan tahunan yang lebih rendah.

Pengurusan Pelaburan Elliott melangkah masuk

Sambutan buruk terhadap keputusan Q2 boleh dikesan dengan kebimbangan mengenai pengurusan Starbucks.

Walaupun kewangan kukuh, termasuk kadar pertumbuhan dividen tahunan sebanyak 16.3% sepanjang dekad yang lalu dan pulangan tahunan 15 tahun sebanyak 17.31%, prestasi syarikat baru-baru ini telah menimbulkan kerisauan.

Isu pengurusan ini telah menjadikan Starbucks sebagai sasaran pelabur aktivis seperti Elliott Investment Management.

Pelabur aktivis biasanya mencari syarikat yang mempunyai asas yang kukuh tetapi pengurusan yang lemah.

Mereka percaya syarikat sedemikian boleh menunjukkan prestasi yang lebih baik dengan kepimpinan baharu. Pengurusan Pelaburan Elliott melihat potensi ini di Starbucks dan berpindah.

Bekas CEO Schultz mengkritik pengurusan

Berikutan laporan pendapatan Q2, bekas Ketua Pegawai Eksekutif Howard Schultz secara terbuka mengkritik pengurusan syarikat itu dan menyeru supaya operasi di AS dibaik pulih.

Schultz, yang meletak jawatan daripada lembaga pengarah tahun lepas, telah menjadi Ketua Pegawai Eksekutif Starbucks tiga kali dan meninggalkan jawatan sejurus selepas Ketua Pegawai Eksekutif semasa Laxman Narasimhan mengambil alih.

Narasimhan telah menghadapi cabaran besar, termasuk menggagalkan usaha kesatuan yang bermula pada 2021.

Dia juga telah cuba meningkatkan pendapatan melalui tumpuan kepada minuman sejuk, tetapi usaha ini masih belum membuahkan hasil yang diinginkan.

Potensi impak penglibatan Elliott

Bagi pemegang saham, penglibatan Pengurusan Pelaburan Elliott boleh dilihat sebagai satu perkembangan yang positif. Pelabur aktivis itu dilaporkan telah mengadakan perbincangan dengan pengurusan Starbucks, mencadangkan potensi penyelesaian dan kerjasama secara aman.

Walau bagaimanapun, jika perbincangan ini tidak membuahkan hasil, Elliott mungkin menggunakan taktik yang lebih agresif, yang berpotensi membawa kepada perubahan dalam kepimpinan syarikat.

Ini bukan pengalaman pertama Elliott dengan gerakan sedemikian. Awal tahun ini, firma itu mengambil 13% kepentingan dalam Etsy, menjadi pemegang saham terbesarnya dan memperoleh tempat duduk di lembaga pengarah.

Melihat ke hadapan: Laporan pendapatan Starbucks yang akan datang

Masa pegangan Elliott dalam Starbucks patut diberi perhatian kerana syarikat itu bersedia untuk melaporkan pendapatan suku ketiganya selepas pasaran ditutup pada 30 Julai 2024. Pelabur akan memerhati dengan teliti untuk melihat sama ada terdapat sebarang perubahan ketara dalam strategi atau prestasi, terutamanya memandangkan penglibatan pelabur aktivis itu baru-baru ini.

Laporan pendapatan yang akan datang akan menjadi penunjuk penting sama ada Starbucks boleh membalikkan nasibnya dan mendapatkan semula keyakinan pelabur. Dengan potensi perubahan pengurusan dan anjakan strategik yang didorong oleh Pengurusan Pelaburan Elliott, beberapa bulan akan datang boleh menjadi penting bagi gergasi kopi itu.