Adakah saham ASML merupakan Belian selepas naik taraf Barclays dan sasaran harga baharu $1,243?

ASML Holding NV (NASDAQ: ASML) baru-baru ini menerima sokongan penting daripada Barclays, dengan peningkatan kepada Overweight daripada Equal Weight dan sasaran harga yang disemak semula sebanyak $1,243, meningkat daripada $1,005.

Peningkatan 24% ini berikutan tempoh yang mencabar untuk ASML, ditandai dengan penurunan 20% daripada kemuncaknya baru-baru ini di tengah-tengah pergolakan pasaran yang lebih luas dan kebimbangan khusus terhadap risiko berkaitan China dan pulangan pelaburan AI.

Di sebalik halangan ini, Barclays melihat penurunan baru-baru ini sebagai masa yang sesuai untuk melabur dalam apa yang dianggapnya sebagai salah satu syarikat berkualiti tinggi pada skala global.

Pandangan penganalisis

Keyakinan Barclays sebahagiannya berpunca daripada unjuran pertumbuhan teguhnya untuk ASML, menjangkakan pertumbuhan 27% pada 2025 dan 15% pada 2026.

Tinjauan ini didorong oleh permintaan yang dijangkakan untuk teknologi semikonduktor termaju, terutamanya dalam AI, yang dipercayai akan melembapkan kitaran yang secara tradisinya dilihat dalam permintaan teknologi termaju.

Simon Coles dari Barclays menyerlahkan jangkaan peningkatan dalam tempahan mesin litografi ultraungu ultraungu (EUV) ASML, walaupun terdapat berita negatif dari China yang berpotensi memberi kesan kepada sektor peralatan modal semikonduktor di seluruh dunia.

Gambaran keseluruhan pendapatan S2

Prestasi kewangan ASML pada suku kedua 2024 mempamerkan hasil yang bercampur-campur. Walaupun pendapatan syarikat menurun sebanyak 9.5% tahun ke tahun kepada €6.24 bilion, tempahan bersihnya melonjak dengan ketara.

Jumlah tempahan bagi suku tersebut mencecah €5.57 bilion, peningkatan berturut-turut 54%, dengan tempahan mesin EUV sahaja berjumlah €2.5 bilion.

Dinamik pasaran dan kesan geopolitik

Pasaran semikonduktor yang lebih luas telah menghadapi ketidaktentuan yang besar, diburukkan lagi oleh ketegangan geopolitik dan kawalan eksport AS, khususnya mengenai China.

ASML, dengan sebahagian besar jualannya bergantung kepada China (49% daripada jumlah jualan sistem pada Q2), menghadapi risiko yang lebih tinggi daripada ketegangan ini.

Ketidaktentuan perdagangan AS-China yang berterusan menimbulkan ancaman besar kepada operasi ASML, yang berpotensi memberi kesan kepada aliran hasil masa depan daripada salah satu pasaran terbesarnya.

Kesihatan perniagaan asas

Pada asasnya, ASML terus mempamerkan kekuatan melalui kepimpinan teknologinya dalam sistem litografi, yang penting untuk mengeluarkan semikonduktor paling maju.

Penekanan strategik syarikat terhadap teknologi EUV dan peranannya dalam memacu fabrikasi semikonduktor generasi akan datang meletakkannya dengan baik dalam industri.

Memandang ke hadapan, ASML telah memberi panduan untuk jualan suku ketiga antara €6.7 bilion dan €7.3 bilion, mencerminkan keyakinan berhati-hati di tengah-tengah ketidaktentuan pasaran.

Syarikat itu menjangkakan jumlah jualan bersih yang sama untuk 2024 berbanding tahun sebelumnya tetapi dengan margin kasar yang lebih rendah sedikit.

Semasa kami beralih daripada mengkaji asas, kedudukan pasaran dan prestasi kewangan ASML baru-baru ini, menjadi jelas bahawa walaupun syarikat menghadapi cabaran yang ketara, terutamanya daripada risiko geopolitik dan dinamik pasaran, kekuatan teras perniagaan dan prospek pertumbuhannya kekal kukuh.

Sekarang, mari kita mendalami analisis teknikal untuk lebih memahami trajektori harga saham ASML dan menilai sama ada keadaan pasaran semasa benar-benar mewajarkan penarafan belian peningkatan optimistik selepas Barclays.

Aliran kenaikan harga jangka panjang kekal utuh

Walaupun saham ASML telah jatuh lebih daripada 20% daripada kemuncaknya yang dibuat awal bulan ini, ia terus kekal dalam aliran menaik jangka panjang seperti yang dapat dilihat pada carta. Saham itu meningkat lebih daripada dua kali ganda daripada paras terendah Oktober 2022 pada $364 dan baru-baru ini sekali lagi mendapat sokongan berhampiran sokongan jangka sederhananya pada $850.

Carta ASML oleh TradingView
Dengan mengingati perkara itu, pedagang kenaikkan harga jangka pendek boleh memulakan kedudukan beli baharu pada tahap semasa dengan henti rugi berhampiran $848. Pelabur yang terus kekal yakin dalam saham mesti mengekalkan stop loss yang lebih luas pada sokongan jangka panjang berhampiran $696.

Peniaga yang menurun pada saham mesti mengelak daripada memendekkan stok pada tahap semasa. Kedudukan jual baharu hanya perlu dipertimbangkan jika stok memberikan penutupan harian di bawah $850.