Saham Lattice Semiconductor turun lebih 10% pada keputusan Q2 yang lemah dan penurunan taraf BofA: Masa untuk menjual atau menahan?

Lattice Semiconductor Corp. (NASDAQ: LSCC) mengalami penurunan ketara dalam harga sahamnya hari ini, dibuka turun lebih 10% berikutan laporan pendapatan Q2 yang mengecewakan dan penurunan taraf yang ketara daripada Bank of America.

Penurunan mendadak ini menyebabkan pelabur mempersoalkan sama ada mahu menjual atau memegang saham mereka.

Pada hari Selasa, penganalisis Bank of America yang diketuai oleh Duksan Jang menyemak semula pendirian mereka terhadap Lattice, menurunkan taraf saham daripada "Neutral" kepada "Kurang Prestasi" dan mengurangkan sasaran harga daripada $83 kepada $47.

Pelarasan ini didorong oleh pendapatan Q2 Lattice yang jatuh di bawah titik tengah panduannya dan ramalan yang lemah untuk Q3, dengan jangkaan jualan antara $117 juta dan $137 juta—jauh di bawah jangkaan $141.12 juta.

Laporan pendapatan S2

Lattice, yang terkenal dengan peranti logik boleh atur caranya, melaporkan hasil Q2 sebanyak $124.1 juta, menandakan penurunan ketara 35% tahun ke tahun dan penurunan ketara daripada $140.8 juta pada Q1.

Kemerosotan dalam hasil disertai dengan margin kasar GAAP tahun ke tahun yang stabil tetapi lebih rendah sebanyak 68.3%, dan pendapatan bersih bukan GAAP sebanyak $31.4 juta, diterjemahkan kepada $0.23 sesaham.

Walaupun angka yang mencabar ini, Lattice kekal optimistik tentang potensi pertumbuhan jangka panjangnya, digariskan oleh pengembangan berterusan dalam portfolio produknya.

Pandangan penganalisis di tengah-tengah rombakan CEO

Penganalisis lain juga telah menyatakan kebimbangan mengenai prospek jangka pendek Lattice.

Pada bulan April, penganalisis Baird Tristan Gerra menekankan keperluan untuk "pemulihan yang lebih curam" menjelang 2025 untuk mewajarkan penilaian syarikat, mengekalkan pandangan yang berhati-hati lagi optimis dengan penarafan "Berprestasi Lebih Baik" dan sasaran harga $70.

Sebaliknya, Deutsche Bank menolak kebimbangan berkaitan peralihan CEO baru-baru ini, dengan menegaskan bahawa asas syarikat kekal teguh dan mengesahkan cadangan "Beli" dengan sasaran harga $82.

Di tengah-tengah peralihan operasi dan kepimpinan, Lattice telah mengembangkan portfolio FPGAnya dan mengukuhkan kedudukannya dalam penyelesaian perkakasan dan perisian berfokuskan keselamatan.

Syarikat itu memperkenalkan siri Certus™-NX dan keluarga Lattice MachXO5D™-NX, memenuhi pelbagai aplikasi perindustrian.

Peluasan ini adalah sebahagian daripada strategi Lattice yang lebih luas untuk mengemudi pusingan industri, terutamanya dalam sektor automotif dan perindustrian.

Kebimbangan penilaian

Daripada perspektif penilaian, Lattice kelihatan terlebih nilai, berdagang pada berbilang pendapatan hadapan melebihi 45, jauh melebihi purata sejarah.

Ini telah membawa kepada reaksi pasaran menurun, mencerminkan keraguan yang memuncak tentang trajektori pertumbuhan syarikat dalam landskap yang semakin kompetitif.

Penganalisis menunjukkan pertumbuhan unit pelayan yang perlahan dan potensi tekanan persaingan daripada pemain utama seperti Intel sebagai kebimbangan utama.

Memandang ke hadapan, Lattice menyasarkan untuk memanfaatkan inovasinya dalam kandungan pelayan dan penyelesaian keselamatan untuk memacu pertumbuhan dalam generasi produk akan datang seperti Granite Rapids/Turin.

Walau bagaimanapun, syarikat menghadapi tugas mencabar untuk menyelaraskan inventori dan strategi operasinya dengan objektif jangka panjang ini, terutamanya ketika ia menavigasi normalisasi inventori yang berterusan dan cabaran ketepuan pasaran.

Momentum menurun mungkin berterusan

Saham Lattice berada dalam aliran menurun sejak September tahun lalu apabila ia jatuh daripada paras tinggi melebihi $96 kepada $52. Walaupun ia membuat pemulihan yang baik pada Q1 tahun ini, ia tidak dapat mengekalkan keuntungan tersebut dan berikutan langkah hari ini telah menembusi di bawah ayunan jangka sederhana rendahnya berhampiran $52, yang bukan petanda yang baik untuk kenaikan harga.

Carta LSCC oleh TradingView
Memandangkan pelabur yang yakin dengan saham tidak boleh cuba membeli saham dengan harapan pemulihan yang cepat. Melainkan stok sekali lagi memberikan penutupan melebihi $56.2, tiada kedudukan beli baru harus dimulakan.

Pedagang yang menurun pada saham mempunyai kemasukan berisiko rendah di tangan mereka pada masa ini. Mereka boleh memendekkan stok melebihi $50 dengan stop loss pada $56.3. Jika momentum penurunan harga berterusan, saham boleh jatuh kepada sokongan jangka terdekatnya sekitar $44 di mana seseorang boleh menempah keuntungan.