UBS meramalkan penurunan keuntungan yang lebih curam untuk syarikat Australia pada fiskal 2024

Syarikat Australia yang tersenarai dalam indeks S&P ASX 200 dijangka berdepan penurunan keuntungan yang lebih curam pada tahun fiskal ini berbanding sebelum ini. Menurut UBS, keuntungan dijangka jatuh sebanyak 3.5% pada fiskal 2024, penurunan yang lebih besar daripada penurunan 2.9% yang dialami pada tahun sebelumnya, lapor Reuters.

Penurunan ini disebabkan oleh normalisasi keuntungan berikutan pendapatan yang sangat tinggi semasa pandemik COVID-19.

Tahun kewangan Australia bermula pada 1 Julai dan berakhir pada 30 Jun setiap tahun kalendar.

Perbankan, barangan keperluan pengguna dan peruncitan paling terjejas

Sektor-sektor yang dijangka mengalami impak paling ketara termasuk perbankan, barangan keperluan pengguna dan runcit.

Sektor-sektor ini datang daripada puncak pendapatan yang ditetapkan tahun lepas. Sebaliknya, penanggung insurans dijangka menunjukkan prestasi yang lebih baik disebabkan oleh keuntungan yang lebih baik.

Dengan syarikat perkhidmatan kewangan membentuk lebih 20% daripada penanda aras ASX 200 – dari segi permodalan pasaran – peniaga dan pelabur lazimnya memerhatikan laporan pendapatan saham-saham ini dengan teliti, memandangkan kesannya yang berpotensi besar pada pasaran yang lebih luas.

Menurut KPMG, pada separuh pertama 2024, bank utama Australia melaporkan keuntungan gabungan selepas cukai sebanyak $15 bilion, turun 10.5% berbanding separuh pertama 2023 dan purata 0.3% daripada $15.1 bilion untuk separuh kedua 2023. Pendapatan secara umumnya mendatar, kadar hakisan margin perlahan dan perbelanjaan operasi berkurangan secara sederhana berbanding separuh kedua 2023.

Selain itu, syarikat yang terdedah kepada pasaran AS mungkin mendapat manfaat daripada dolar Australia yang lebih lemah, yang berpotensi mengimbangi beberapa kemerosotan keuntungan.

Trend pasaran dan penilaian

Walaupun keuntungan dijangka menurun, indeks S&P ASX 200 telah meningkat sebanyak 4.7% setakat tahun ini, malah mencecah rekod tertinggi pada pertengahan bulan Julai.

Indeks itu menyaksikan peningkatan 7.8% sepanjang tahun 2023.

Walau bagaimanapun, UBS memberi amaran bahawa kenaikan harga saham berasaskan luas akan mencabar disebabkan oleh penilaian yang berpanjangan. Ramalan korporat untuk baki tahun fiskal akan menjadi penting dalam menetapkan nada bagi pasaran saham dalam tempoh enam bulan akan datang.

Pada bulan Mac tahun ini, Fitch Ratings telah meramalkan bahawa sentimen pengguna dan perniagaan yang lemah akan terus memberi kesan akut ke atas keuntungan korporat Australia apabila corak perbelanjaan domestik menyesuaikan diri dengan tekanan ekonomi. Ini juga terhutang sebahagiannya kepada penerbit yang menavigasi turun naik yang semakin meningkat, didorong oleh dinamik geopolitik yang berkembang, kelemahan pasaran global dan perubahan strategik untuk memenuhi sasaran pengurangan pelepasan iklim.

Laporan pendapatan akan datang

Musim pendapatan akan bermula dengan laporan gergasi perlombongan Rio Tinto pada 31 Julai, diikuti oleh syarikat penting lain seperti BHP Group dan Fortescue pada akhir Ogos.

Rio Tinto dijangka melaporkan pendapatan asas sebanyak $5.79 bilion untuk enam bulan berakhir 30 Jun, menurut anggaran konsensus yang dikumpulkan oleh Visible Alpha daripada 13 ramalan penganalisis, yang dilaporkan oleh Dow Jones. Setahun yang lalu, syarikat itu melaporkan pendapatan asas sebanyak $5.72 bilion.

Pelabur akan memantau dengan teliti laporan ini untuk mengukur kesihatan keseluruhan dan prospek masa depan pasaran.