JP Morgan menurunkan taraf Mobileye Global menjelang pendapatan Q2: Adakah saham akan terus jatuh?

Mobileye Global Inc. (NASDAQ: MBLY) menghadapi detik penting ketika ia menuju ke laporan pendapatan Q2nya, yang ditetapkan untuk esok.

Sudah berada di bawah tekanan dengan kejatuhan 54% dalam nilai sahamnya dari tahun ke tahun, cabaran syarikat telah dikompaun hari ini apabila JP Morgan menurunkan taraf saham.

Memetik kebimbangan mengenai isu produk dan inventori SuperVision, penganalisis Samik Chatterjee menurunkan rating Mobileye daripada Overweight kepada Neutral dan mengurangkan sasaran harga daripada $38 kepada $24.

Penurunan taraf ini tiba pada masa apabila sektor automotif bergelut dengan prospek volum yang semakin merosot untuk kenderaan elektrik, terus dipengaruhi oleh aliran jualan yang lemah dalam ICE dan hibrid.

Harga kenderaan yang tinggi dan kadar faedah yang meningkat membebankan permintaan pengguna, faktor yang Chatterjee percaya boleh melemahkan prospek jangka pendek untuk perniagaan Sistem Bantuan Pemandu Termaju (ADAS) Mobileye.

Di samping itu, pelarasan inventori yang dicatatkan di kalangan syarikat semikonduktor yang terdedah secara langsung kepada sektor auto mencadangkan risiko selanjutnya kepada operasi Mobileye.

Awal tahun ini, pada bulan April, Morgan Stanley juga menurunkan taraf Mobileye disebabkan oleh kelembapan dalam penggunaan EV yang mengejutkan pasaran.

Penganalisis Adam Jonas menyatakan bahawa walaupun kepimpinan Mobileye dalam visi komputer mencipta nilai, kelembapan yang tidak dijangka memberikan halangan yang ketara kepada pertumbuhan.

Jonas melaraskan penarafan Mobileye kepada Kurang Berat daripada Berat Sama dan mengurangkan sedikit sasaran harga kepada $25 daripada $26.

Langkah ini mencerminkan kebimbangan terhadap penilaian Mobileye, yang pada 36 kali FY26 PE, kelihatan dinilai sepenuhnya di tengah-tengah tekanan menurun pada ramalan konsensus.

Pratonton pendapatan S2

Melihat ke hadapan kepada pendapatan Q2, penganalisis menjangkakan laporan yang mencabar dengan jangkaan ditetapkan untuk kerugian GAAP sebanyak $0.14 sesaham pada hasil sebanyak $423.55 juta.

Ramalan ini berbeza dengan ketara dengan prestasi Q2 tahun lepas, yang memaparkan kerugian yang lebih kecil sebanyak $0.03 sesaham pada hasil yang lebih tinggi sebanyak $454 juta.

Walaupun menghadapi masalah ini, Mobileye terus berusaha keras dalam ADAS dan arena pemanduan autonomi.

Sistem REM (Road Experience Management) dan RSS (Responsibility Sensitive Safety) syarikat menekankan komitmennya untuk meningkatkan keselamatan dan kecekapan dalam navigasi autonomi.

Tambahan pula, strategi Mobileye termasuk True Redundancy, memastikan bahawa teknologi penderiaan alam sekitarnya kekal teguh terhadap kemungkinan kegagalan sistem.

Dari segi kewangan, perjalanan Mobileye telah ditandai dengan turun naik. Hasil syarikat pada Q1 2024 merosot mendadak sebanyak 48% tahun ke tahun, dan margin kasar menjunam daripada 45.2% kepada 22.6%, mencerminkan cabaran inventori dan harga yang ketara.

Semasa kami mendekati segmen analisis teknikal perbincangan kami, adalah penting untuk mempertimbangkan bagaimana aspek asas ini, mungkin mempengaruhi trajektori saham Mobileye.

Dengan carta sedia untuk menceritakan lebih banyak cerita, kami akan menyelidiki perkara yang dicadangkan oleh nombor dan arah aliran mengenai masa depan Mobileye dalam pasaran saham.

Kedua-dua lembu jantan dan beruang mesti sentiasa berhati-hati

Berikutan IPOnya pada penghujung tahun 2022, saham Mobileye menyaksikan peningkatan pesat dan kemudian kekal dalam julat antara $32-$48 selama setahun.

Walau bagaimanapun, selepas syarikat melaporkan panduan yang lemah untuk Q4 dan 2023, saham itu menyaksikan kejatuhan besar-besaran pada permulaan 2024. Sejak itu, ia kekal dalam aliran menurun.

Sumber: TradingView

Walaupun saham terus menunjukkan kelemahan merentas jangka masa sekarang, penurunan harga mesti kekal berjaga-jaga kerana ia telah jatuh dengan ketara daripada paras $33 kepada $20 dalam masa lebih sebulan dan lantunan semula nampaknya akan berlaku.

Sama ada lantunan itu akan menyebabkan ia mendapat kekuatan dan mendaki lebih tinggi atau akan digunakan sebagai peluang shorting masih belum dapat dilihat.

Begitu juga, pelabur yang yakin pada saham juga mesti mengelak daripada mengambil kedudukan beli melainkan saham menunjukkan sedikit kestabilan pada tahap semasa.

Walaupun begitu, mereka harus bermula dengan kedudukan kecil dan menambahnya hanya jika saham naik di atas rintangan jangka sederhananya pada $33.2.