Lululemon turun 50% pada 2024: Adakah kini masa yang sesuai untuk melabur?

Lululemon Athletica (LULU) telah menyaksikan sahamnya menjunam sebanyak 54% tahun ini, termasuk kejatuhan 5.5% pada hari Jumaat. Aliran menurun ini telah ditambah dengan penurunan taraf baru-baru ini daripada beberapa penganalisis, terutamanya daripada Goldman Sachs.

Di sebalik cabaran ini, sesetengah pelabur melihat potensi dalam kedudukan pasaran yang kukuh dan prestasi sejarah syarikat.

Persoalannya tetap: adakah sekarang masa untuk membeli, atau perlukah anda menunggu sehingga stok habis?

Goldman Sachs menurunkan taraf Lululemon

Penganalisis Goldman Sachs Brooke Roach baru-baru ini menurunkan taraf saham Lululemon daripada Beli kepada Neutral, mengurangkan harga sasaran kepada $286.

Penurunan taraf Roach adalah berdasarkan kebimbangan terhadap prospek pertumbuhan jangka pendek syarikat, memetik pelaksanaan yang lemah dan penarikan balik pantas francais Breezethrough baharu. Isu-isu ini menunjukkan bahawa Lululemon mungkin tidak mengawal sepenuhnya operasinya pada masa ini.

Adakah Lululemon dinilai rendah?

Di sebalik kemelesetan semasa, sesetengah pelabur berpendapat bahawa Lululemon secara sejarahnya dinilai rendah, memandangkan kadar pertumbuhannya.

Walau bagaimanapun, bergantung pada prestasi masa lalu mungkin mengelirukan disebabkan oleh keadaan makroekonomi semasa.

Penurunan mendadak saham menunjukkan cabaran perniagaan yang ketara, tetapi ramai percaya bahawa jenama Lululemon yang kukuh dan produk berkualiti tinggi memberikannya parit yang kukuh dalam industri.

Perspektif penganalisis: Terlalu sedikit, terlambat?

Sesetengah penganalisis mungkin lewat menurunkan Lululemon, kerana saham itu telah kehilangan separuh nilainya.

Bulls berpendapat bahawa asas syarikat kekal kukuh. Sepanjang tiga tahun yang lalu, Lululemon telah membeli semula saham bernilai $2 bilion, mengekalkan margin kasar melebihi 50%, dan secara konsisten mengalahkan anggaran EPS untuk 15 suku tahun berturut-turut.

Penganalisis dari Jeffries dan Citi telah menunjukkan perubahan dalam pilihan pengguna, menjejaskan garis legging popular Lululemon, yang kini menghadapi persaingan daripada pemain yang lebih kecil seperti Alo Yoga dan Vuori.

Walaupun sentimen pengguna semasa memihak kepada jenama lain, trend fesyen adalah kitaran dan terdapat potensi untuk Lululemon untuk mendapatkan semula populariti apabila trend berkembang.

Kesan keadaan makroekonomi

Penurunan taraf itu juga menyerlahkan kesan keadaan ekonomi yang lemah, yang telah menyebabkan perbelanjaan pengguna ke atas pakaian berkurangan.

Walaupun ini berlaku untuk banyak perniagaan, pengurusan Lululemon telah mengakui melakukan kesilapan langkah, terutamanya dalam segmen wanita AS. Isu seperti palet warna terhad dan pelbagai teras sempit, terutamanya dalam legging, telah menyumbang kepada prestasi yang kurang baik.

Mengenai panggilan pendapatan baru-baru ini, pihak pengurusan mengakui isu ini, dengan menyatakan bahawa respons pelanggan terhadap warna yang tersedia adalah positif, tetapi lebih banyak variasi diperlukan.

Selain itu, kekurangan stok dalam saiz yang lebih kecil dikenal pasti sebagai masalah.

Faktor-faktor ini menunjukkan bahawa kesilapan pengurusan, dan bukannya mengubah citarasa pengguna, telah menjejaskan prestasi.

Melihat ke hadapan: Sakit jangka pendek, keuntungan jangka panjang?

Memandangkan keadaan semasa, penganalisis mungkin terlalu fokus pada gambaran jangka pendek. Lululemon berpotensi untuk menyelaraskan semula strateginya dan pulih, tanpa mengira keadaan ekonomi.

Jika syarikat boleh menangani isu pengurusan dan menyesuaikan diri dengan permintaan pasaran, ia mungkin akan bangkit semula dengan lebih kukuh.

Perjuangan Lululemon semasa, yang dicerminkan dalam prestasi sahamnya dan penurunan taraf baru-baru ini, menyerlahkan cabaran yang ketara.

Walau bagaimanapun, jenama syarikat yang kukuh, prestasi sejarah dan potensi untuk penjajaran semula strategik menawarkan lapisan perak.

Pelabur harus mempertimbangkan sama ada penilaian rendah semasa memberikan peluang pembelian atau lebih bijak untuk menunggu kestabilan selanjutnya.