Di dalam penjualan saham Berkshire bernilai $76 bilion: Apakah yang mendorong keputusan Buffett untuk mengurangkan pegangan dalam Apple?

Berkshire Hathaway dari Warren Buffett telah mengurangkan pegangannya secara mendadak dalam pengeluar iPhone Apple sebagai sebahagian daripada strategi yang lebih luas yang melibatkan penjualan saham sebanyak $76 bilion.

Syarikat itu mengurangkan kedudukannya dalam Apple lebih daripada $50 bilion kepada $84.2 bilion pada suku kedua, menjana keuntungan pelaburan yang besar mengikut pemfailan yang diterbitkan pada hari Sabtu.

Pengurangan ketara dalam saham Apple

Data menunjukkan bahawa Berkshire menjual kira-kira 390 juta saham Apple, menyamai kira-kira separuh daripada pegangannya.

Jualan ini, bersama-sama dengan pelupusan saham lain, menghasilkan keuntungan yang direalisasikan selepas cukai sebanyak $47.2 bilion, menandakan pulangan ketara ke atas pelaburan yang pertama kali dimulakan oleh salah seorang timbalan Buffett pada 2016.

Langkah strategik ini telah melonjakkan pegangan tunai Berkshire kepada rekod tertinggi $277 bilion, peningkatan $88 bilion daripada suku sebelumnya.

Syarikat itu telah memperuntukkan semula hasil ini ke dalam Perbendaharaan jangka pendek, mencerminkan pendirian berhati-hati Buffett terhadap pasaran ekuiti semasa di AS.

Komitmen jangka panjang kepada Apple

Walaupun terdapat penjualan yang besar, Buffett telah mengulangi komitmen jangka panjangnya kepada Apple. Pada bulan Mei, beliau menyatakan kepada pemegang saham bahawa Apple akan kekal sebagai pelaburan asas untuk Berkshire, di samping pegangan penting lain seperti Coca-Cola dan American Express.

"Melainkan sesuatu yang mendadak berlaku yang benar-benar mengubah strategi peruntukan modal, kami akan mempunyai Apple sebagai pelaburan terbesar kami," kata Buffett pada mesyuarat tahunan Berkshire.

Dia menambah,

Konteks sejarah dan strategi pelaburan

Apple telah menjadi salah satu pelaburan ekuiti Berkshire yang paling penting dalam beberapa tahun kebelakangan ini, terutamanya kerana saham teknologi AS telah memacu keuntungan pasaran yang lebih luas.

Dari segi sejarah, Buffett dan mendiang rakan kongsi pelaburannya Charlie Munger berhati-hati untuk melabur dalam syarikat teknologi.

Mereka terlepas peluang dengan syarikat seperti Google dan kurang berjaya dengan IBM pada tahun 2011.

Walau bagaimanapun, pendekatan ini beralih pada 2016 apabila Buffett memutuskan untuk melabur banyak dalam Apple.

Berkshire telah membelanjakan kira-kira $40 bilion untuk saham Apple sejak itu, jumlah yang termasuk pembelian oleh Buffett, timbalan pelaburannya, dan unit insurans yang dimiliki oleh Berkshire.

Reaksi pasaran dan rancangan masa depan

Saham Apple telah memberikan pulangan keseluruhan hampir 800 peratus sejak Berkshire pertama kali mendedahkan pelaburannya, mempamerkan keuntungan besar yang dicapai daripada strategi ini.

Christopher Rossbach, ketua pegawai pelaburan pelabur Berkshire J Stern & Co, menyatakan bahawa penjualan saham Apple mencerminkan pematuhan Buffett terhadap disiplin penilaian.

Rossbach berkata,

Pelepasan tambahan dan prestasi kewangan

Di luar Apple, Berkshire mendedahkan pelupusan berterusan dalam kedudukan lain selepas penghujung suku kedua.

Syarikat itu menjual saham Bank of America bernilai $3.8 bilion selama 12 hari dagangan berturut-turut, mengurangkan pegangannya dalam bank itu kepada 12.1 peratus.

Berkshire juga telah mendapat manfaat daripada kenaikan kadar faedah yang ditetapkan oleh Rizab Persekutuan sejak dua tahun lalu, dengan ketara meningkatkan pendapatan faedah pada portfolio bil Perbendaharaannya.

Syarikat itu memperoleh pendapatan faedah $2.6 bilion pada suku kedua dan $8 bilion sepanjang tahun lalu, mengatasi $5.4 bilion yang diterima dalam dividen daripada portfolio saham $285 bilion.

Cerapan ekonomi daripada keputusan suku tahunan Berkshire

Pendapatan suku tahunan Berkshire diawasi dengan teliti untuk mendapatkan gambaran tentang perspektif pelaburan Buffett dan prestasi keseluruhan ekonomi AS.

Keputusan terkini mencadangkan pertumbuhan ekonomi yang menyejukkan, walaupun ekonomi secara amnya kekal teguh.

Pendapatan operasi meningkat 15 peratus daripada tahun sebelumnya kepada $11.6 bilion, didorong oleh pemulihan dalam unit insurans Berkshire.

Keuntungan pengunderaitan sebelum cukai di syarikat insurans kereta Geico meningkat lebih tiga kali ganda kepada $1.8 bilion, disebabkan oleh kenaikan harga untuk pemegang polisi.

Hasil di anak syarikat kereta api Berkshire BNSF kekal tidak berubah, dengan jumlah penghantaran produk pengguna yang lebih tinggi diimbangi oleh penurunan dalam pengangkutan arang batu. Jualan di beberapa perniagaan pembuatannya, termasuk Marmon dan Iscar, merosot pada suku tersebut, manakala pendapatan meningkat dalam segmen seperti NetJets dan Precision Castparts.

Bagaimanapun, syarikat itu mencatatkan penurunan dalam jualan di Fruit of the Loom dan perniagaan pembekalan restorannya.

Keputusan strategik Warren Buffett untuk mengurangkan dengan ketara pegangan Berkshire Hathaway dalam Apple menyerlahkan pendekatan berhati-hati terhadap landskap pasaran ekuiti semasa.

Sambil mengekalkan komitmen jangka panjang kepada Apple, langkah itu mencerminkan strategi yang lebih luas untuk membina rizab tunai dan memanfaatkan peluang pelaburan yang lebih stabil.

Memandangkan Berkshire terus melaraskan portfolionya, komuniti kewangan kekal prihatin terhadap langkah Buffett seterusnya.