Harga saham Celsius Holdings (CELH) telah beralih daripada salah satu syarikat berprestasi terbaik di Amerika Syarikat kepada salah satu yang paling teruk. Harga saham CELH telah menjunam kira-kira 60% daripada paras tertinggi tahun ini. Ia merosot ke paras terendah sejak Mei 2023, memindahkan had pasarannya daripada lebih $23.6 bilion kepada $8.9 bilion, bermakna pemegang telah kehilangan lebih $14.7 bilion.

Celsius Holdings telah berkembang pesat

Celsius, pengeluar terkemuka minuman tenaga, telah menjadi syarikat yang paling pesat berkembang dalam industri minuman. Minumannya telah menjadi viral, membantu jualan tahunannya melonjak daripada lebih $75.1 juta pada 2019 kepada lebih $1.38 bilion pada 2023.

Pertumbuhan ini semakin pesat selepas syarikat itu mencapai perjanjian dengan PepsiCo, syarikat minuman tenaga kedua terbesar di dunia. Pepsi melabur $550 juta dalam Celsius dan menerima hak pengedaran untuk minuman itu.

Ini adalah situasi menang-menang untuk Celsius dan Pepsi. Celsius memanfaatkan pengedaran luas Pepsi manakala Pepsi menerima minuman yang pertumbuhannya akan mencerminkan perjanjian Monster Beverage dengan Coca-Cola. Perjanjian itu telah menjadikan Monster sebagai syarikat kedua terbesar dalam industri selepas Red Bull.

Kebimbangan bahawa pertumbuhan ini semakin perlahan

Harga saham CELH telah jatuh apabila timbul kebimbangan bahawa pertumbuhan syarikat semakin perlahan. Data terkini menunjukkan minat carian tentang Celsius Holdings dan minumannya telah menurun dengan mendadak dalam beberapa bulan lalu.

Terdapat juga kebimbangan bahawa data terkini oleh Nielsen menunjukkan bahawa pertumbuhan ini menyederhana. Data terkini menunjukkan bahawa syarikat itu menambah bahagian pasarannya dengan peningkatan 15.2%. Walaupun ini adalah metrik yang baik, ini kebanyakannya disebabkan oleh peningkatan promosinya.

Oleh itu, hari Selasa akan menjadi hari penting bagi syarikat kerana ia akan menerbitkan keputusan kewangannya.

Pada suku pertama, syarikat itu berkata bahawa pendapatannya meningkat sebanyak 37% pada Q1 kepada lebih $355.7 juta manakala keuntungan kasarnya melonjak sebanyak 605 kepada lebih $182.2 juta. Walaupun pertumbuhan hasil ini memberangsangkan, ia jauh lebih rendah daripada yang biasa diperoleh syarikat pada 2023. Keuntungannya juga meningkat dalam beberapa bulan yang lalu. Margin kasar meningkat sebanyak 740 mata asas kepada 51.2%.

Paling penting, terdapat tanda-tanda bahawa perniagaan antarabangsa Celsius Holding semakin meningkat, dibantu oleh perkongsiannya dengan Pepsi. Hasil antarabangsanya meningkat sebanyak 43% pada suku pertama kepada $16.2 juta.

Hasil bahagian ini datang dari Kanada, UK dan Australia. Ia berakhir untuk mengembangkan perniagaannya ke Australia, New Zealand dan Perancis akhir tahun ini. Berdasarkan pertumbuhannya di AS, terdapat kemungkinan ia akan menjadi syarikat yang sangat berkembang di negara-negara ini.

Anggaran purata ialah pendapatan Celsius Holding meningkat sebanyak 20% pada suku pertama kepada $393 juta. Jika nombor ini tepat, ia akan mengesahkan bahawa era pertumbuhan kukuh akan berakhir. Walau bagaimanapun, pada masa lalu, Celsius Holdings telah berjaya mengatasi anggaran penganalisis.

Bagi suku ketiga, penganalisis menjangkakan bahawa pendapatannya akan menjadi $460 juta, peningkatan 19% daripada suku yang sama pada 2023. Selain itu, untuk tahun ini, penganalisis menjangkakan bahawa pendapatannya akan menjadi $1.65 bilion, peningkatan 25% daripada 2023.

Pendapatan sesaham Celsius Holding akan masuk pada 24 sen, lebih tinggi daripada 17 sen yang dibuatnya dalam tempoh yang sama pada 2023.

metrik penilaian Celsius

Kejatuhan saham Celsius Holdings yang berterusan telah membawa kepada penilaian yang lebih baik. Paras pasaran syarikat telah menurun kepada $8.9 bilion, yang munasabah untuk syarikat yang mempunyai ruang untuk mengembangkan marginnya.

Monster Beverage mempunyai margin keuntungan kasar sebanyak 53.4% dan margin pendapatan bersih sebanyak 22.8% manakala Celsius masing-masing mempunyai 49% dan 18%. Jurang penilaian ini boleh difahami kerana Monster adalah syarikat yang lebih matang daripada Celsius.

Celsius akan terus mengembangkan marginnya apabila ia beralih daripada pertumbuhan pada semua kos kepada keuntungan. Monster mempunyai nisbah GAAP PE sebanyak 32 dan gandaan hadapan 29 manakala Celsius masing-masing mempunyai 46 dan 40.

Celsius boleh mewajarkan penilaian ini kerana ia berkembang pada kadar yang lebih cepat daripada Monster. Ia juga mempunyai pasaran boleh ditangani yang lebih besar kerana ia tidak tersedia di kebanyakan negara setakat ini.

analisis harga saham Celsius

Carta CELH oleh TradingView

Saya meramalkan penjualan harga saham Celsius Holdings yang berterusan, memetik corak carta dua teratasnya pada $98.72 dan akhirnya kejatuhan di bawah garis lehernya pada $67.40. Dalam kebanyakan kes, corak dua bahagian atas membawa kepada lebih banyak kelemahan.

Saham itu juga membentuk corak silang kematian pada 17 Julai apabila Purata Pergerakan Eksponen (EMA) 200 hari dan 50 hari melintasi satu sama lain. Ini adalah salah satu corak yang paling menurun dalam pasaran kewangan.

Dari segi positif, saham telah terlebih jual, bermakna ia boleh melantun semula apabila ia mengeluarkan keputusannya pada hari Selasa. Jika ini berlaku, harga saham CELH mungkin akan meningkat kepada rintangan utama pada $50.