BofA menaik taraf saham Apollo Global selepas penurunan dramatik 20% bulan ini: Sekiranya anda mempertimbangkan untuk membeli?

Pada 5 Ogos, Bank of America menaik taraf Apollo Global Management kepada “Beli” daripada “Neutral” berikutan kejatuhan ketara sebanyak 20% dalam saham syarikat sejak awal bulan.

Penganalisis BofA mengaitkan kejatuhan ini kepada keputusan S2 yang lebih lemah daripada jangkaan di samping tekanan pasaran yang lebih luas, termasuk data ekonomi yang lemah dan prospek kadar faedah yang lebih rendah.

Gambaran pendapatan Apollo Global Q2

Keputusan kewangan Q2 untuk Pengurusan Global Apollo jatuh di bawah jangkaan Wall Street, dengan EPS Bukan GAAP yang dilaporkan sebanyak $1.64, hilang anggaran sebanyak $0.11.

Kemerosotan ini disebabkan terutamanya oleh kemerosotan dalam keuntungan daripada unit insurans Athene, walaupun mencatatkan pendapatan berkaitan yuran dan momentum yang teguh dalam unit pengurusan aset.

Jumlah hasil bagi suku ini dilaporkan pada $6.02 bilion, menandakan penurunan ketara tahun ke tahun sebanyak 56.1%.

Walaupun kemerosotan dalam pendapatan Q2, perniagaan asas Apollo Global kekal teguh. Jumlah aset di bawah pengurusan pada 30 Jun 2024, ialah $696 bilion, meningkat daripada $671 bilion pada akhir suku pertama, didorong sebahagian besarnya oleh kemasukan $39 bilion dalam tempoh tersebut.

Pertumbuhan pada S2 ini termasuk aliran masuk yang kukuh sebanyak $144 bilion yang dilihat dalam tempoh dua belas bulan yang lalu pada akhir 30 Jun. Pendapatan berkaitan yuran menyaksikan peningkatan yang sihat kepada $516 juta daripada $462 juta pada S1, disokong oleh yuran pengurusan yang lebih tinggi.

Cabaran Athene

Halangan ketara pada prestasi Apollo baru-baru ini ialah perniagaan anuiti Athene, di mana keuntungan merosot 11% tahun ke tahun kepada $710 juta.

Penurunan ini disebabkan terutamanya oleh pendapatan yang lebih rendah daripada pelaburan alternatif.

Walaupun begitu, Athene terus menarik modal yang besar, memperoleh $6 bilion untuk fasa kedua strategi yang melengkapkan operasi utamanya.

Segmen ini kekal penting, walaupun menghadapi cabaran, terutamanya dengan penurunan spread bersih pada Q2, mencerminkan landskap yang dinamik dan mencabar.

Nisbah pertumbuhan harga-pendapatan yang menarik

Melihat melangkaui kewangan segera, Apollo Global giat meningkatkan perniagaan pengurusan asetnya dan mengembangkan saluran kekayaan persendiriannya.

Penganalisis telah menyerlahkan nisbah pertumbuhan harga-pendapatan (PEG) Apollo yang menarik di bawah 1, yang meletakkannya dalam sektor pengurusan aset. Jangkaan untuk ditambah kepada S&P 500 berfungsi sebagai pemangkin berpotensi yang boleh meningkatkan lagi tarikan saham kepada pelabur.

Penurunan saham baru-baru ini juga telah menjadikan penilaiannya menarik, dengan nisbah PE hadapan sebanyak 13.4 mencerminkan penilaian terdiskaun berbanding pertumbuhan pendapatan jangka panjangnya, yang dijangka berada dalam julat 15-20%.

Hari pelabur Apollo yang akan datang, yang dijadualkan pada 1 Oktober, boleh menjadi sangat penting kerana ia boleh mendedahkan pelan strategik selanjutnya dan berpotensi memangkinkan pemulihan saham.

Semasa kami menelusuri pergolakan kewangan Apollo Global baru-baru ini, adalah jelas bahawa walaupun masa lalu yang terdekat adalah mencabar, perniagaan asas dan inisiatif strategik menjanjikan pemulihan dan pertumbuhan.

Sekarang, dengan pemahaman yang lebih mendalam tentang asas-asas, mari kita beralih kepada apa yang carta katakan tentang trajektori harga saham.

Adakah aliran menaik jangka panjang akan berakhir?

Apollo telah menjadi salah satu saham sektor kewangan berprestasi terbaik sejak 2016, telah menghasilkan pulangan sepuluh kali ganda (termasuk dividen) kepada pelaburnya dalam tempoh itu.

Carta APO oleh TradingView
Saham itu meningkat lebih daripada dua kali ganda daripada paras terendah Oktober 2023 menjelang akhir Julai tahun ini, tetapi penurunan baru-baru ini mungkin telah menamatkan aliran menaik ini sekurang-kurangnya dalam jangka sederhana.

RSI 28 hari telah bertukar menjadi lebih rendah dan semua penunjuk arah aliran jangka sederhana telah bertukar negatif. Memandangkan itu, pelabur yang melihat penurunan ini sebagai peluang belian mesti menunggu sebelum memulakan sebarang posisi beli baharu.

Tanda-tanda pertama kestabilan akan muncul hanya jika saham mula berdagang melebihi purata pergerakan 100 hari dan penunjuk MACD (12,26,9) bertukar hijau. Kecuali itu berlaku, peluang untuk jatuh lebih rendah akan kekal.

Pedagang jangka pendek yang mempunyai prospek menurun harus cuba untuk memulakan kedudukan pendek lebih dekat kepada $105 dengan henti rugi mengekori di atas purata pergerakan 100 hari saham, yang kini berada pada $114.75. Jika aliran menurun berterusan, saham boleh jatuh ke ayunan jangka sederhana rendah berhampiran $78 di mana seseorang boleh menempah keuntungan.