USD/MXN: Tinjauan peso Mexico menjelang keputusan Banxico

Kadar pertukaran USD/MXN telah memadamkan sebahagian besar keuntungannya pada hari Isnin apabila pedagang memberi tumpuan kepada keputusan kadar faedah Banxico yang akan datang. Pasangan mata wang itu, yang melonjak kepada 20.24 pada hari Isnin di tengah-tengah penurunan dagangan bawaan yen Jepun, telah berundur kepada 19.30.

Keputusan bank pusat Banxico

Pasangan USD/MXN akan menjadi tumpuan apabila bank pusat Mexico menyampaikan keputusannya pada Ogos. Keputusan ini akan dibuat selepas bank itu mula mengurangkan kadar dalam mesyuarat Mac apabila ia mengurangkan kadar sebanyak 25 mata asas kepada 11%.

Sejak itu, bank telah mengekalkan kadar tidak berubah pada 11% dalam tiga mesyuarat berturut-turut yang lalu kerana ia memerhatikan trend inflasi baru-baru ini.

Data ekonomi terkini menunjukkan bahawa inflasi Mexico telah mula naik semula selepas jatuh kepada 4.4% pada bulan Mac. Data oleh agensi statistik mendedahkan bahawa IHP tajuk meningkat kepada 4.98% pada bulan Jun, bacaan tertinggi sejak Jun tahun lepas.

Oleh itu, senario yang paling mungkin adalah di mana bank membiarkan kadar faedah tidak berubah pada 11% kerana pemotongan mereka akan mendorong lebih banyak inflasi. Pada masa yang sama, kenaikan kadar faedah akan mengganggu pemulihan ekonomi.

Data ekonomi terkini menunjukkan ekonomi negara semakin perlahan. Menurut agensi statistik itu, pertumbuhan berkurangan kepada 0.2% pada Q2 selepas berkembang sebanyak 0.3% pada suku sebelumnya. Kelembapan ini adalah disebabkan oleh sektor perkhidmatan. Akibatnya, penganalisis di Creditcorp menurunkan kadar pertumbuhan tahun ini kepada 1.9% daripada 2.2%.

Banxico juga telah menurunkan anggaran ekonomi negara tahun ini. Kemungkinan sebab pertumbuhan akan perlahan ialah ekonomi AS, rakan dagangan terbesarnya menunjukkan tanda-tanda kelemahan,

Tinjauan ahli ekonomi oleh Reuters bercampur-campur, dengan 12 daripada mereka meramalkan penahanan kadar dan 10 lagi meramalkan pemotongan 25 mata asas.

Peso Mexico juga mengintai perkembangan di Jepun, di mana bank pusat mengejutkan pasaran dengan pemotongan kadar. Hanya pada hari Isnin, mata wang jatuh ke paras terendah sejak 2022 apabila pelabur membatalkan dagangan bawa.

Untuk masa yang lama, pelabur Jepun telah berpindah ke negara hasil tinggi yang stabil seperti Mexico untuk mengambil kesempatan daripada kadar faedah yang tinggi. Oleh itu, dengan berakhirnya era yen Jepun murah, ramai daripada pelabur ini telah mula melepaskan kedudukan mereka.

Pada masa yang sama, peniaga bimbang tentang politik Mexico kerana parlimen baharu dijangka mengangkat sumpah pada September. Dalam nota, seorang penganalisis dari ING berkata:

“Saya bimbang tentang politik Mexico kembali dimainkan apabila parlimen baharu bersidang pada bulan September – dan itu mungkin menghalang peso daripada tersasar terlalu jauh di bawah 19.00 sekarang.”

Walaupun peso Mexico telah reda, penganalisis memberi amaran bahawa pemberhentian dagangan bawa masih belum berakhir dan masih boleh menjejaskan pasaran.

Peristiwa ekonomi AS dan Fed

Pemangkin besar lain untuk pasangan USD/MXN ialah perkembangan di Amerika Syarikat di mana angka ekonomi baru-baru ini menunjukkan ekonomi yang perlahan.

Dalam laporan minggu lalu, Biro Statistik Buruh (BLS) menyatakan bahawa ekonomi menambah hanya 117k pekerjaan pada bulan Julai, peningkatan terkecil sejak 2022.

Laporan itu juga menunjukkan bahawa kadar pengangguran meningkat kepada 4.3%, jauh lebih tinggi daripada paras terendah tahun lepas iaitu 3.5%. Purata pendapatan setiap jam juga menurun pada bulan tersebut.

Sebelum itu, laporan berasingan oleh ADP menunjukkan bahawa sektor swasta mencipta 114k pekerjaan pada bulan Ogos.

Sementara itu, angka inflasi terus menurun sejak beberapa bulan lalu, dengan indeks harga pengguna (IHP) utama jatuh kepada 3.0% pada bulan Jun manakala IHP teras menurun kepada 3.2%.

Oleh itu, kebanyakan penganalisis percaya bahawa Rizab Persekutuan akan mula mengurangkan kadar faedah pada bulan akan datang. Beberapa penganalisis seperti dari Citi, Wells Fargo, dan JPMorgn menjangkakan pemotongan bank sebanyak 0.50%.

Penganalisis Jefferies, sebaliknya, menjangkakan bank akan keluar dengan kukuh bulan ini dan campur tangan jika keadaan lebih teruk.

Pemotongan kadar faedah Rizab Persekutuan mungkin akan menjadikan peso Mexico lebih menarik kepada pelabur kerana mata wang itu mempunyai hasil yang lebih tinggi.

Analisis teknikal USD/MXN

Carta USD/MXN oleh TradingView

Carta harian mendedahkan bahawa kadar pertukaran USD ke MXN telah berada dalam larian menaik yang kukuh dalam beberapa bulan lepas selepas mencecah paras terendah pada 16.26 pada bulan April. Ia kini telah berpindah ke fasa kelima corak carta gelombang Elliot.

Pasangan itu juga membentuk corak carta silang emas apabila Purata Pergerakan Eksponen (EMA) 50 hari dan 200 hari melintasi satu sama lain.

Terbaru, pasangan itu telah membentuk corak tukul songsang, tanda pembalikan yang popular. Oleh itu, pasangan mata wang itu berkemungkinan akan terus jatuh apabila penjual menyasarkan bahagian atas fasa ketiga corak Gelombang Elliot pada 19. Ia kemudiannya akan meneruskan aliran kenaikkan apabila kenaikan harga cuba menguji semula titik tertinggi tahun ini.