Piper Sandler menaikkan rating Robinhood kepada 'Berat berlebihan' dan sasaran harga kepada $23: Patutkah anda membeli?

Piper Sandler telah menaik taraf Pasaran Robinhood (NASDAQ: HOOD) kepada penarafan "Berat berlebihan" daripada "Neutral," dan meningkatkan sasaran harga mereka daripada $20 kepada $23.

Pelarasan ini mencadangkan potensi peningkatan lebih 28% daripada harga dagangan semasa saham, memberikan titik masuk yang menarik selepas penarikan balik 27% daripada paras tertinggi 52 minggu pada 16 Julai.

Tinjauan kenaikan harga ini mencerminkan keyakinan tentang prospek Robinhood di tengah-tengah turun naik pasaran yang berterusan.

Prestasi Q2 yang kukuh meningkatkan keyakinan pelabur

Robinhood Markets melaporkan keputusan kewangan yang mengagumkan untuk Q2, melebihi jangkaan hasil dan pendapatan.

Syarikat itu mencapai GAAP EPS sebanyak $0.21, melebihi anggaran sebanyak $0.06, dan menjana $682 juta dalam jumlah hasil, menandakan peningkatan yang ketara sebanyak 40% tahun ke tahun.

Pemacu utama pertumbuhan ini termasuk peningkatan 43% dalam hasil pilihan dan lonjakan 161% yang luar biasa dalam hasil mata wang kripto.

Selain itu, hasil faedah bersih meningkat sebanyak 22% tahun ke tahun, disebabkan oleh peningkatan aset memperoleh faedah dan kadar faedah jangka pendek yang lebih tinggi.

Walaupun terdapat petunjuk kewangan yang positif ini, Robinhood menyaksikan penurunan dalam pengguna aktif bulanan, merosot daripada 13.7 juta kepada 11.8 juta.

Penurunan ini mencerminkan cabaran dalam penglibatan pengguna di tengah-tengah persekitaran pasaran yang tidak menentu.

Peningkatan penganalisis dan sentimen pasaran

Peningkatan terkini daripada penganalisis lain mencerminkan pandangan yang bercampur-campur tetapi secara umumnya positif untuk Robinhood.

Pada 5 Ogos 2024, Citi menaik taraf saham kepada "Neutral/Berisiko Tinggi" daripada "Jual/Berisiko Tinggi", memetik penambahbaikan dalam deposit dan aktiviti perdagangan berikutan kemerosotan 12% dalam saham.

Begitu juga, Wolfe Research telah menaik taraf Robinhood kepada "Berprestasi Luar Biasa" pada 26 Jun 2024, meramalkan pertumbuhan EPS GAAP +30% yang teguh disokong oleh deposit bersih yang kukuh dan pertumbuhan akaun.

Walau bagaimanapun, masih terdapat sedikit kewaspadaan dalam kalangan penganalisis mengenai potensi angin kencang.

Kebimbangan mengenai pemotongan kadar faedah boleh menekan pendapatan faedah bersih Robinhood, menyumbang kepada konsensus bercampur-campur mengenai prestasi masa depan saham.

Pengembangan Robinhood ke dalam perdagangan mata wang kripto

Langkah strategik Robinhood baru-baru ini menekankan trajektori pertumbuhannya.

Pengembangan syarikat ke dalam perdagangan mata wang kripto dan pemerolehan Bitstamp meningkatkan kehadiran pasarannya, terutamanya di Eropah dan Asia.

Jejak global dan rekod pematuhan Bitstamp memberikan Robinhood kelebihan strategik di wilayah ini.

Selain itu, pemerolehan Pluto Capital dijangka akan memperkukuh keupayaan AI Robinhood, menawarkan lebih banyak strategi pelaburan yang diperibadikan dan berpotensi meningkatkan penglibatan dan pengekalan pengguna.

Perkembangan ini sejajar dengan tumpuan Robinhood pada inovasi produk dan pengembangan pasaran, yang penting untuk menarik dan mengekalkan pengguna.

Pada masa ini, nisbah P/E Bukan GAAP hadapan Robinhood berada pada 23, lebih tinggi daripada median sektor, mencerminkan jangkaan pasaran terhadap potensi pertumbuhan syarikat.

Walau bagaimanapun, sesetengah penganalisis melihat penilaian ini sebagai perbalahan, memetik risiko yang berkaitan dengan pergantungan Robinhood pada pendapatan faedah.

Risiko utama melibatkan kemungkinan pemotongan kadar faedah, yang boleh memberi kesan kepada pendapatan bersih Robinhood memandangkan hasil ketaranya diperoleh daripada faedah.

Selain itu, turun naik dalam volum dagangan mata wang kripto memberikan risiko lain, yang berpotensi menjejaskan hasil transaksi.

Boleh kekal lemah dalam jangka sederhana

Berikutan IPO yang sangat diraikan pada Julai 2021, saham Robinhood mencatatkan paras tertinggi sepanjang masa melebihi $80 serta-merta dan kemudian merosot 90% kepada bawah $9 menjelang Julai 2022. Kemudian, saham itu sebahagian besarnya kekal dalam julat antara $8 dan $14 selama lebih daripada setahun.

Carta HOOD oleh TradingView
Selepas menguji semula sokongannya di bawah $8 pada November 2023, saham itu menyaksikan lonjakan pesat tiga kali ganda ke atas $24 bulan lepas. Sejak itu ia telah menjejak semula dengan ketara dan menembusi di bawah garis arah aliran kenaikkan jangka sederhananya seperti yang boleh dilihat dalam carta.

Walaupun saham telah melantun semula di atas garis arah aliran itu dalam beberapa hari lepas, ia kekal lemah pada carta jangka sederhana. Kebanyakan penunjuk dalam jangka sederhana telah bertukar negatif dan bertukar merah pada carta jangka panjang.

Memandangkan pelabur yang terus kekal yakin pada syarikat, tetapi belum memulakan kedudukan beli lagi, mesti menunggu sehingga ia melepasi purata pergerakan 100 hari dan penunjuk MACD pada jangka masa harian bertukar positif sebelum memulakan kedudukan beli baharu .

Pedagang yang terus kekal menurun pada saham mesti cuba memendekkannya lebih dekat kepada paras $20 dengan stop loss pada paras tertinggi baru-baru ini iaitu $21.30. Jika momentum penurunan harga kekal, saham akan mendapati sukar untuk berdagang melebihi $20 dan sekali lagi boleh menguji semula sokongan berhampiran $14 di mana seseorang boleh menempah keuntungan.