Stok pembinaan kapal India ini boleh meroket semula, inilah sebabnya

Mazagon Dock Shipbuilders, syarikat pembinaan kapal perang milik kerajaan India telah berada di barisan hadapan perhimpunan yang disaksikan oleh kebanyakan saham pertahanan India secara kolektif.

Selepas pendapatannya yang mengagumkan pada hari Rabu yang menyaksikan syarikat itu lebih menggandakan keuntungannya sejak tahun lepas, penganalisis percaya saham itu akan kekal dicas turbo dan telah meletakkan pertaruhan baharu ke atasnya, terutamanya selepas saham itu menunjukkan pembetulan daripada kemuncaknya, meredakan kebimbangan kerana dinilai terlalu tinggi.

Saham masih kekal dinilai terlalu tinggi walaupun.

Selain itu, walaupun terdapat kebimbangan sebelum ini mengenai saham terlebih beli, penganalisis percaya dengan Indeks Kekuatan Relatif (RSI) menyejukkan dengan ketara daripada zon terlebih beli, saham pada masa ini berada pada kedudukan yang baik untuk membeli untuk potensi menaik.

Prestasi pendapatan yang mengagumkan

Mazagon Dock Shipbuilders melaporkan peningkatan 121% tahun ke tahun (YoY) dalam keuntungan S1 selepas cukai (PAT), mencecah Rs 6,960 juta ($83 juta) untuk suku berakhir Jun 2024.

Ini merupakan lonjakan besar daripada Rs 3143 juta ($37 juta) yang dicatatkan dalam tempoh yang sama tahun lepas. Pendapatan syarikat daripada operasi menyaksikan peningkatan 8.5% YoY, meningkat kepada Rs 23,570 juta daripada Rs 21,728 juta pada suku pertama tahun sebelumnya.

Pendapatan syarikat sebelum faedah, cukai, susut nilai dan pelunasan (EBITDA) melonjak sebanyak 273.5% YoY, mencecah Rs 6,420 juta berbanding Rs 1,720 juta pada suku yang sama tahun kewangan sebelumnya.

Peningkatan ketara dalam EBITDA ini telah diterjemahkan kepada peningkatan ketara dalam margin EBITDA, yang meningkat sebanyak 1,934 mata asas kepada 27.3%. Prestasi operasi yang lebih baik juga dibantu oleh penurunan ketara dalam kos bahan yang digunakan

Selain itu, jumlah pendapatan Mazagon Dock untuk suku tersebut meningkat kepada Rs 26,280 juta, meningkat daripada Rs 24,054 juta dalam tempoh yang sama tahun lepas, menonjolkan pertumbuhan hasil syarikat yang kukuh.

Syarikat itu mempunyai buku pesanan kukuh sebanyak Rs 363,890 juta ($4.3 bilion) pada 30 Jun.

Harga saham syarikat ditutup pada lebih daripada 3% lebih tinggi daripada penutupan hari Selasa.

Pergerakan harga saham pada masa lalu dan pencetus positif baru-baru ini

Dalam setahun terakhir, harga saham Mazgaon Dock Shipbuilders telah melonjak hampir 168%. Tahun sehingga kini harga telah meningkat sebanyak 118%.

Permodalan pasarannya kini berjumlah Rs 1 trilion.

Syarikat itu, seperti beberapa saham pertahanan India yang lain seperti Cochin Shipyard, telah mendapat keuntungan secara meluas daripada usaha besar kerajaan India untuk mengurangkan pergantungan kepada import pertahanan dan meningkatkan eksport.

Ini juga telah memberikan beberapa keputusan positif, dengan negara mencatatkan pertumbuhan tertinggi dalam pengeluaran pertahanan pada tahun kewangan berakhir 31 Mac 2024.

Pergerakan harga saham 1 tahun Mazgaon Dock di NSE, Sumber: Tradingview

Syarikat itu mempunyai buku pesanan kukuh berjumlah Rs 363,890 juta ($4.3 bilion) pada 30 Jun. Tahun lepas, ia juga menandatangani Perjanjian Pembaikan Kapal Induk bukan kewangan dengan Tentera Laut AS untuk memberi perkhidmatan kepada armadanya yang mempunyai kepentingan strategik yang besar untuk syarikat itu. .

Selain itu, laporan media mencadangkan bahawa kementerian pertahanan India hampir meluluskan tempahan utama Rs 700,000 juta ($8.3 bilion) untuk kapal perang untuk Tentera Laut India, dengan Pembina Kapal Mazagon Dock dan Garden Reach Shipbuilders menjadi pesaing utama untuk kontrak yang menguntungkan ini.

Pada bulan Jun, disebabkan kekuatan kewangannya yang semakin meningkat, syarikat itu telah diberikan status 'Navratna' oleh kerajaan India.

Ini ialah status yang kerajaan berikan kepada syarikat sektor awam yang memenuhi keperluan pendapatan tertentu seperti melaporkan perolehan tahunan lebih daripada Rs 25,000 crore dalam tempoh tiga tahun lepas, dsb.

Analisis teknikal dan ramalan

Analisis teknikal oleh Prabhudas Lilladher Technical Research menunjukkan bahawa saham Mazagon Dock kini berada pada paras yang menarik selepas pembetulan daripada kemuncaknya Rs 5,860.

Saham telah menunjukkan tanda-tanda penurunan harga tepat di atas paras purata pergerakan eksponen (EMA) 50 hari yang ketara iaitu Rs 4,550. Indeks Kekuatan Relatif (RSI) telah merosot dengan ketara daripada zon terlebih beli, menunjukkan pembalikan arah aliran positif, mencadangkan isyarat belian dengan potensi peningkatan yang besar.

Menurut Trendlyne, RSI saham pada hari Rabu berada pada 52.8- tahap yang selesa apabila RSI melebihi 70 menandakan saham terlebih beli.

Vaishali Parekh, naib presiden, penyelidikan teknikal di Prabhudas Lilladher Capital, berkata  

Sumber: PL Capital

Dengan nisbah PE TTM sebanyak 50.33, saham masih dinilai terlalu tinggi, bagaimanapun, berbanding PE sektor sebanyak 51.14, penilaian itu mungkin wajar.