Saham BigCommerce vs Shopify: Inilah sebabnya SHOP mengalahkan BIGC

Harga saham Shopify (SHOP) dan BigCommerce (BIGC) telah menyimpang dalam beberapa tahun kebelakangan ini. BigCommerce telah jatuh ke rekod terendah dan turun lebih daripada 95% daripada titik tertinggi dalam rekod.

Shopify, sebaliknya, telah mengalami pemulihan yang kukuh selepas mencecah $26.56 pada tahun 2022. Ia telah meningkat lebih 188% kepada $75, memberikannya topi pasaran melebihi $92 bilion.

Syarikat yang serupa telah menyimpang

BigCommerce dan Shopify ialah syarikat serupa yang menyelesaikan masalah sebenar dalam industri e-dagang. Platform perisian mereka membantu orang ramai membina dan melancarkan tapak web e-dagang tanpa melakukan sebarang pengekodan.

Ini adalah industri besar sekarang kerana kebanyakan syarikat, termasuk perniagaan kecil dan sederhana (PKS) telah mula menerima e-dagang. Keperluan untuk kedai dalam talian meningkat semasa pandemik kerana kebanyakan peruncit terpaksa menutup kedai mereka.

Kedua-dua syarikat itu juga digunakan secara meluas oleh individu yang baru memulakan perniagaan mereka, termasuk drop shipper.

Pertumbuhan Shopify adalah luar biasa selama ini kerana ia terus memperoleh bahagian pasaran dalam industri e-dagang. Perolehan tahunannya telah berubah daripada di bawah $1.6 bilion pada 2019 kepada lebih $7.7 bilion dalam dua belas bulan terakhir. Ia juga telah menjadi syarikat yang sangat menguntungkan.

BigCommerce juga telah berkembang apabila pendapatannya melonjak daripada $112 juta kepada lebih $309 juta. Tidak seperti Shopify, ia masih belum menghasilkan keuntungan tahunan, yang menjelaskan mengapa saham itu berprestasi rendah.

BigCommerce melihat pertumbuhan yang perlahan

Keputusan kewangan baru-baru ini menunjukkan bahawa perniagaan BigCommerce telah mula perlahan apabila syarikat itu bergelut untuk menambah pelanggan baharu. Hasilnya meningkat hanya 8% pada suku kedua kepada $81.8 juta.

Paling penting, kadar larian tahunan yang diperhatikan dengan teliti meningkat hanya 4% kepada $345 juta. Lebih banyak data menunjukkan bahawa bilangan akaun aktif meningkat hanya 1% manakala hasil langganannya mencapai $61.8 juta.

Shopify meneruskan rentetan kerugiannya apabila kerugian bersihnya mengecil kepada $11.3 juta daripada $19.1 juta yang dibuatnya setahun sebelumnya. Angka-angka ini bermakna perniagaannya tidak lagi berkembang walaupun jualan e-dagang global berkembang pesat.

Penganalisis kurang optimistik tentang metrik pertumbuhan ke hadapannya. Anggaran purata ialah pendapatan BigCommerce akan mencecah $83 juta pada suku ketiga, peningkatan kecil daripada $78 juta yang dibuatnya setahun sebelumnya. Hasil tahunannya dijangka meningkat sebanyak 7.6% kepada $333 juta.

Shopify melihat pertumbuhan yang kukuh

Shopify, sebaliknya, menunjukkan prestasi yang baik kerana pertumbuhan pendapatan dan keuntungannya semakin pesat. Pendapatan suku tahunannya meningkat sebanyak 21% kepada lebih $2 bilion, jumlah yang baik untuk syarikat yang telah berada dalam industri selama hampir 20 tahun.

Jumlah Pembayaran Kasarnya meningkat kepada $41 bilion, satu perkara penting sejak Shopify mengambil potongan untuk setiap transaksi yang memudahkan platformnya.

Shopify mengeluarkan panduan hadapan yang baik dan menjangkakan hasilnya akan berkembang dengan kadar peratusan rendah hingga pertengahan dua puluhan. Penganalisis menjangkakan bahawa hasil Shopify akan menjadi $2.89 bilion pada suku ketiga dan lebih $11.8 bilion pada tahun penuh.

Penganalisis lebih optimistik tentang saham Shopify. Mark Mahaney dari Evercore menjangkakan saham itu akan terus mengalahkan Amazon manakala Morgan Stanley percaya ia mempunyai lebih banyak peningkatan.

Mengapa Shopify mengalahkan BigCommerce

Terdapat empat sebab utama Shopify terus melakukan lebih baik daripada BigCommerce. Pertama, ia mempunyai nama jenama yang lebih baik daripada BigCommerce. Populariti ini bermakna mana-mana syarikat yang ingin memulakan jenama e-dagang mungkin akan mencubanya terlebih dahulu.

Kedua, Shopify lebih murah daripada BigCommerce. Pakej paling asasnya bermula pada $24 sebulan manakala BigCommerce bermula pada $29. Oleh itu, kebanyakan orang akan sentiasa memilih jenama yang lebih besar yang lebih murah.

Ketiga, Shopify bukan sahaja popular tetapi ia juga membelanjakan lebih banyak wang untuk pemasaran. Keputusan kewangan terkini menunjukkan bahawa ia meningkatkan perbelanjaan pemasarannya kepada $413 juta daripada $405 juta tahun lepas.

BigCommerce, sebaliknya, mengurangkan belanjawan pemasarannya kerana ia terus menumpukan pada keuntungan. Hasil jualan dan pemasarannya menurun kepada $34 juta, bermakna ia berkemungkinan besar akan bergelut untuk mendapatkan bahagian pasaran.

Selain itu, bagi kebanyakan orang yang tidak mengetahui BigCommerce, platformnya kelihatan sukar untuk digunakan. Apabila anda melawati tapak web Shopify, seruan tindakan pertama ialah memulakan percubaan percuma.

Sebaliknya, apabila seseorang melawat perdagangan besar, seruan untuk bertindak adalah untuk mendapatkan sebut harga dan meminta demo. Kepada ramai pelanggan biasa, ini adalah banyak kerja dan agak menyusahkan. Untuk memulakan percubaan percuma, seseorang perlu memilih tab BigCommerce Essentials di bahagian atas tapak web, yang menerangkan sebab BigCommerce telah bergelut untuk mendapatkan bahagian pasaran.

Tapak web BigCommerce direka bentuk seperti itu kerana kebanyakan syarikat memfokuskan pada jenama besar. Dalam pendapatan terbaharu, syarikat itu berkata bahawa ia menambah syarikat seperti The RealReal, Quicken dan Soletrader.

Oleh itu, walaupun Shopify agak mahal, saya percaya bahawa ia akan terus melakukan lebih baik daripada BigCommerce. Malah, saya mengesyaki bahawa adalah perkara biasa bagi kedai untuk berpindah dari BigCommerce ke Shopify berbanding sebaliknya.