Harga saham Trent menjadi lebih nilai dan terlebih jual; Kemasukan yang bagus mungkin

Harga saham Trent telah menjadi parabola tahun ini, menjadikannya salah satu syarikat yang berprestasi terbaik di India. Saham telah melonjak ke rekod tertinggi ₹6,630, meneruskan lonjakan yang telah berlaku dalam lebih sedekad.

Terutamanya, ia telah meningkat dalam tempoh 13 bulan berturut-turut dan lebih daripada dua kali ganda pada tahun ini sahaja. Ia telah melonjak lebih 6,600% sejak 2013, memberikannya topi pasaran lebih ₹2.36 trilion atau $27.7 bilion.

Kemasukan Nifty 50 yang berpotensi

Saham Trent telah menunjukkan prestasi yang baik dalam beberapa dekad yang lalu, dibantu oleh populariti jenamanya dan pertumbuhan berterusan ekonomi India.

Kini, dengan stok meningkat lebih daripada 100% tahun ini, terdapat peningkatan keyakinan bahawa syarikat itu akan ditambah kepada indeks mewah Nifty 50.

Indeks Nifty 50 menjejaki syarikat terbesar di India mengikut penilaian. Oleh itu, syarikat itu akan sesuai dengan baik kerana penilaian ₹2.36 trilionnya lebih besar daripada banyak syarikat konstituen seperti Bharat Petroleum, Hero Motocorp, Shriram Finance dan Tata Steel.

Kemasukan itu, yang dijangka berlaku akhir tahun ini, akan membawa kepada pelaburan lebih $400 juta oleh dana pasif yang menjejaki indeks. Dalam kebanyakan kes, saham berfungsi dengan baik, walaupun secara ringkas, apabila ia ditambahkan pada indeks utama.

Bintang bersinar dalam Kumpulan Tata

Trent, syarikat induk jenama seperti Westside, Zudio, Misbu, UTSA dan Samoh, telah menjadi bintang bersinar syarikat Kumpulan Tata. Dalam tempoh ini, ia telah mengatasi semua syarikat lain dalam konglomerat seperti Tata Motors, Tata Consultancy, Tata Steel dan Tata Power.

Prestasi ini berlaku kerana populariti syarikat dalam kalangan orang India, pertumbuhan ekonomi, dan bilangan kedai yang semakin meningkat.

Dari peringkat makro, ekonomi India telah berkembang lebih 7% dalam beberapa tahun kebelakangan ini, menjadikannya salah satu negara yang paling pesat berkembang di dunia. Akibatnya, pertumbuhan ini telah membawa kepada peningkatan besar dalam kalangan berpendapatan sederhana yang mempunyai kuasa beli yang mencukupi.

Trent telah berkembang pesat selama bertahun-tahun, menjadikan bilangan kedai di negara ini kepada lebih 850, dan pihak pengurusan percaya bahawa ia masih dalam pusingan awal pertumbuhannya. Harapan adalah untuk sampai ke lebih 1,000 kedai pada tahun-tahun akan datang.

Pertumbuhan ini telah dicerminkan dalam pertumbuhan kewangan keseluruhan syarikat selama ini. Hasilnya melonjak daripada lebih ₹3,408 crore pada 2020 kepada lebih ₹12,669 crore (₹126 bilion atau $1.53 bilion).

Keuntungan selepas cukainya melonjak daripada kerugian ₹51 crore pada tahun 2021 kerana pandemik Covid-19 kepada melebihi ₹1.029 crore. Kadar pertumbuhan tahunan terkompaunnya telah melebihi 61% dalam tempoh empat tahun yang lalu, menjadikannya salah satu syarikat yang paling pesat berkembang dalam industri.

Pertumbuhan keuntungan ini telah membawa kepada pertumbuhan dividen yang kukuh dalam beberapa tahun kebelakangan ini. Pada 2023, syarikat itu membayar dividen sebanyak ₹3.20, peningkatan besar daripada ₹2.20 sebelumnya.

Kebanyakan perniagaan Trent berjalan dengan baik walaupun menghadapi beberapa cabaran. Perniagaan fesyen & gaya hidupnya memperoleh ₹15,776 setiap kaki persegi walaupun margin kasarnya jatuh kepada 44.4%. EBITDA operasinya meningkat kepada 11.74%. Perniagaan kosmetik dan perniagaan makanan berjaya dengan baik.

Kebimbangan penilaian kekal

Namun, kebimbangan utama di kalangan pelabur adalah mengenai metrik penilaian Trent. Sebaik-baiknya, untuk syarikat yang berkembang pesat, adalah wajar untuk mempunyai penilaian premium. Keuntungan tahunan Trent pada 2023 berjumlah lebih ₹1.873 crore atau $226 juta atau ₹18.7 bilion.

Ini bermakna penilaian syarikat berdasarkan keuntungannya agak tinggi. Data oleh Penyelidikan Nilai menunjukkan bahawa syarikat itu mempunyai nisbah harga kepada pendapatan 135.72, yang jauh lebih tinggi daripada indeks Nifty 50 dan syarikat runcit lain.

Sebagai contoh, Redtape mempunyai nisbah P/E sebanyak 56 manakala Siyaram Silk Mills dan Felix Global mempunyai gandaan 85. Oleh itu, kemasukan dalam indeks Nifty 50 akan menjadikannya syarikat konstituen yang paling mahal. Tata Consumer Products, syarikat paling mahal dalam indeks mempunyai gandaan 104 manakala Apollo Hospitals, HDFC Life Insurance dan Syarikat Titan mempunyai lebih 88.

Analisis harga saham Trent

Carta Trent oleh TradingView

Carta mingguan menunjukkan bahawa harga saham Trent telah berada dalam larian kenaikan yang kukuh untuk masa yang lama. Ia terus membuat paras tertinggi yang lebih tinggi dan paras terendah yang lebih tinggi, menjadikannya salah satu syarikat yang berprestasi terbaik dalam indeks. Saham kini telah meningkat dalam tempoh lima minggu berturut-turut yang lalu.

Harga saham Trent kekal di atas Purata Pergerakan Eksponen (EMA) 50 minggu dan 100 minggu. Indeks Kekuatan Relatif (RSI) kekal di atas titik terlebih beli sejak 5 Jun. Selain itu, Stochastic Oscillator telah kekal di atas paras terlebih beli sejak Mac.

Oleh itu, saham mungkin akan terus meningkat apabila pembeli menyasarkan rintangan utama pada ₹7,000. Walau bagaimanapun, dengan stok terlebih beli dan terlebih nilai, terdapat tanda-tanda bahawa ia boleh berundur dalam beberapa bulan akan datang.