Wall Street menyokong Rangkaian Palo Alto selepas S4 yang mengagumkan: Adakah Ia Pembelian?

Palo Alto Networks Inc. (NASDAQ: PANW) menyampaikan pendapatan Q4 2024 yang mengagumkan, melepasi jangkaan Wall Street, yang membawa kepada aktiviti penganalisis yang bergelora.

Pada hari Isnin, syarikat melaporkan pendapatan sesaham $1.51, melebihi anggaran konsensus sebanyak $0.10.

Hasil bagi suku tersebut mencapai $2.2 bilion, mengatasi jangkaan sebanyak $40 juta dan mewakili peningkatan 12% tahun ke tahun.

Prestasi kukuh ini mendorong beberapa penganalisis Wall Street untuk menaikkan sasaran harga mereka untuk saham itu, dengan Pasaran Modal KeyBanc meningkatkan sasarannya daripada $380 kepada $400 dan Pasaran Modal RBC menaikkannya daripada $390 kepada $410, masing-masing mengekalkan penarafan Overweight dan Prestasi Berprestasi mereka.

Penganalisis KeyBanc menekankan bahawa keputusan Q4, walaupun kukuh dan selaras dengan jangkaan, mengukuhkan pandangan positif mereka di Palo Alto Networks.

Pengurusan syarikat menyediakan panduan hasil tahun fiskal 2025 yang mencadangkan pertumbuhan kukuh yang berterusan, dengan jangkaan peningkatan 12-13% pada S1 2025 dan kenaikan 13-14% untuk tahun fiskal penuh.

Peralihan panduan kepada asas RPO dan jangkaan pertumbuhan 19-20% dalam RPO untuk kedua-dua Q1 dan tahun penuh meningkatkan lagi keyakinan pelabur.

Walaupun terdapat panduan yang sedikit konservatif, penganalisis kekal optimistik, menyatakan kepimpinan syarikat dalam pasaran strategik dan potensinya untuk memacu penyatuan selanjutnya dalam sektor keselamatan siber.

RBC Capital Markets menyatakan sentimen yang sama, menekankan momentum syarikat menuju ke tahun fiskal 2025.

Penganalisis terutamanya digalakkan oleh pecutan aliran semasa separuh kedua fiskal 2024 dan kemajuan dalam strategi platformisasi syarikat, yang bertujuan untuk menyatukan pelbagai perkhidmatan keselamatan menjadi tawaran yang padu.

Strategi ini adalah penting kerana pelanggan semakin mencari penyelesaian bersepadu daripada menguruskan berbilang vendor.

RBC percaya bahawa panduan awal untuk tahun fiskal 2025 mendahului sedikit daripada jangkaan, menetapkan nada positif untuk tahun tersebut dan berpotensi menawarkan peningkatan yang lebih jauh.

JMP Securities juga mengekalkan penarafan Prestasi Pasaran di Palo Alto Networks, dengan sasaran harga $380. Penganalisis firma itu memuji syarikat itu untuk keputusan Q4 yang "dihormati", yang termasuk margin operasi bukan GAAP 27.3% yang ketara, peningkatan 320 mata asas daripada tahun fiskal 2023.

Pengembangan margin ini, ditambah dengan pertumbuhan hasil yang kukuh dan pendapatan yang kukuh, mencerminkan kejayaan pelaksanaan strategi platformisasi Palo Alto Networks.

Kenyataan yakin Ketua Pegawai Eksekutif Nikesh Arora mengenai kejayaan strategi itu telah meyakinkan pelabur tentang potensi pertumbuhan jangka panjang syarikat.

Permintaan kukuh untuk keselamatan siber

Pada asasnya, Palo Alto Networks berada dalam kedudukan yang kukuh. Syarikat itu melaporkan jumlah hasil sebanyak $8 bilion untuk tahun fiskal 2024, menandakan peningkatan 16% tahun ke tahun.

Hasil Berulang Tahunan Keselamatan Generasi Seterusnya (ARR) melonjak sebanyak 43% kepada $4.2 bilion, menekankan keberkesanan strategi platformisasinya dan permintaan yang semakin meningkat untuk penyelesaian keselamatan siber bersepadu.

Keupayaan syarikat untuk mengimbangi pertumbuhan barisan teratas dengan keuntungan terbukti dalam margin operasi bukan GAAP yang lebih baik dan penjanaan tunai yang teguh, yang telah meletakkannya dengan baik untuk pengembangan masa depan.

Memacu pertumbuhan ini adalah peningkatan permintaan untuk penyelesaian keselamatan siber dalam persekitaran di mana ancaman siber menjadi lebih canggih dan kerap.

Fokus Palo Alto Networks untuk menyepadukan AI ke dalam suite produknya telah menjana minat yang ketara, membawa kepada lebih daripada $200 juta dalam ARR berkaitan AI.

Perniagaan keselamatan awan syarikat juga telah mendapat momentum, dengan ARR melepasi $700 juta.

Pertumbuhan ini disokong lagi oleh peningkatan kekerapan dan keterukan insiden siber, yang telah meningkatkan keperluan untuk penyelesaian keselamatan siber yang mantap dan bersepadu.

Penilaian premium sedang dimainkan

Dari segi penilaian, saham pada masa ini berharga pada gandaan pendapatan hadapan sebanyak 55x, yang jauh lebih tinggi daripada median sektor teknologi sebanyak 23.4x.

Walaupun pelaksanaan konsisten syarikat dan keuntungan yang kukuh mewajarkan penilaian premium, pelabur harus terus berhati-hati terhadap sebarang potensi kelembapan dalam pemacu platformisasinya, yang boleh menyebabkan penurunan penarafan sahamnya secara mendadak.

Memandangkan Palo Alto Networks menghampiri paras tertinggi Julai 2024, keyakinan pasaran adalah jelas, tetapi penilaian semasa saham menunjukkan bahawa sebarang kesilapan langkah boleh menyebabkan kos yang tinggi.

Dengan syarikat itu berada pada trajektori pertumbuhan yang kukuh dan Wall Street menyokong potensinya, beberapa suku seterusnya akan menjadi penting dalam menentukan sama ada saham itu dapat mengekalkan momentum menaiknya.

Sekarang, mari kita lihat apa yang carta katakan tentang trajektori harga saham dan sama ada teknikal sejajar dengan tinjauan asas kenaikkan.

Momentum kenaikan harga yang kuat

Selepas rali yang kukuh pada 2023, Palo Alto Networks menyaksikan kemalangan mengejut awal tahun ini pada bulan Februari selepas syarikat itu melaporkan nombor Q2nya.

Ia telah pulih daripada kemalangan itu sejak beberapa bulan lalu dan sangat kukuh pada bulan ini.

Carta PANW oleh TradingView

Pada masa ini, saham itu mengalami momentum kenaikan harga yang kukuh dalam carta jangka pendek, yang sekali lagi boleh membawanya ke paras tertinggi sepanjang masa di atas $380.

Memandangkan pelabur yang yakin pada saham boleh mula mengumpulnya pada tahap semasa berhampiran $360.

Pedagang yang mempunyai prospek menurun mesti mengelak daripada memendekkan stok pada tahap sekarang disebabkan oleh momentum menaik yang kukuh.

Saham akan mengawal kenaikan harga selagi ia berdagang di atas zon pengumpulan sebelumnya berhampiran $325.