Piper Sandler meningkatkan Chewy mendahului pendapatan Q2 dengan sasaran $35: Patutkah anda membeli?

Pada hari Jumaat, penganalisis di Chewy yang dinaik taraf oleh Piper Sandler (NYSE: CHWY) kepada penarafan Berat berlebihan dengan sasaran harga dinaikkan sebanyak $35, meningkat daripada $22, dengan keyakinan yang kukuh terhadap prospek peruncit haiwan peliharaan dalam talian.

Peningkatan potensi 31% ini mencerminkan kepercayaan firma bahawa Chewy berada pada titik perubahan kritikal dalam keuntungannya.

Peningkatan itu, diketuai oleh penganalisis Anna Andreeva, sebahagian besarnya didorong oleh peningkatan dalam margin kasar Chewy, disebabkan oleh peralihan campuran hasil yang menggalakkan ke arah aliran margin yang lebih tinggi dan diskaun terkawal pada Q2 2024.

Selain itu, tumpuan syarikat pada automasi dan keuntungan kecekapan dijangka meningkatkan leverage SG&A, meletakkan Chewy dengan baik untuk suku tahun akan datang.

Pendapat JPMorgan dan Argus tentang Chewy

JPMorgan juga mengekalkan pandangan positif terhadap Chewy ketika menghampiri laporan pendapatan Q2nya pada 28 Ogos.

Pada hari Khamis, penganalisis Doug Anmuth mengulangi penarafan Overweight, menonjolkan kedudukan pasaran dominan Chewy sebagai peruncit haiwan peliharaan dalam talian pure-play terbesar di AS, dengan kira-kira 33% bahagian pasaran.

Anmuth menunjukkan penembusan yang semakin meningkat dalam pasaran haiwan peliharaan dalam talian, pada masa ini pada 36%, sebagai pendorong jangka panjang untuk Chewy.

Beliau menekankan kekuatan program langganan Autoship Chewy, yang menyumbang kira-kira 75% daripada jualan bersih, sebagai kelebihan daya saing utama.

Dengan peningkatan pertumbuhan lawatan tapak web dan potensi konservatisme dalam tinjauan tahun penuh Chewy, sasaran harga $28 JPMorgan menunjukkan keyakinan berterusan tentang trajektori syarikat.

Sebaliknya, Argus mengambil sikap yang lebih berhati-hati pada bulan Julai, menurunkan taraf Chewy daripada Beli kepada Tahan kerana kebimbangan mengenai penilaian dan landskap ekonomi yang lebih luas.

Walaupun Argus kekal yakin dengan prospek jangka panjang Chewy, terutamanya produk haiwan peliharaan tanpa budi bicaranya dan model hasil Autoship, penurunan taraf mencerminkan cabaran jangka pendek.

Ini termasuk pangkalan pelanggan aktif yang semakin berkurangan dan jangkaan perbelanjaan pelaburan yang besar dalam pengembangan Chewy di Kanada.

Argus juga menyerlahkan risiko gangguan rantaian bekalan dan menyatakan bahawa penilaian Chewy, walaupun asasnya kukuh, kelihatan lebih panjang berbanding dengan rakan sebaya seperti Petco dan Walmart.

Pendekatan berhati-hati ini berdasarkan kepercayaan bahawa saham Chewy dinilai sepenuhnya pada tahap semasa.

Pratonton pendapatan Q2 Chewy

Melihat ke hadapan kepada pendapatan Q2 Chewy, penganalisis menjangkakan syarikat melaporkan pendapatan $0.03 sesaham pada hasil $2.856 bilion. Pertumbuhan ini disokong oleh kedudukan pasaran Chewy yang kukuh dan model hasil berulang, yang menyediakan aliran pendapatan yang stabil.

Walaupun pertumbuhan hasil yang lebih perlahan berbanding ledakan pandemik, tumpuan Chewy pada keuntungan dan pengembangan margin telah mula membuahkan hasil. Keupayaan syarikat untuk menguruskan kosnya sambil memacu pertumbuhan pendapatan tambahan adalah penunjuk positif untuk pelabur jangka panjang.

Perniagaan Chewy disokong oleh beberapa pemacu pertumbuhan, termasuk peralihan berterusan kepada e-dagang, pengembangan perniagaan farmasinya, dan inisiatif pertumbuhan antarabangsa seperti perpindahannya ke Kanada.

Faktor ini dilengkapkan dengan usaha syarikat untuk mempelbagaikan penawaran produknya, termasuk insurans kesihatan haiwan peliharaan, yang dijangka meningkatkan lagi margin.

Walau bagaimanapun, Chewy juga menghadapi masalah seperti persekitaran pengguna yang melembutkan, terutamanya dalam perbelanjaan mengikut budi bicara, dan persaingan sengit daripada gergasi seperti Amazon dan Walmart.

Sekarang, mari kita lihat apa yang carta katakan tentang trajektori harga saham, sambil kita menyelidiki analisis teknikal untuk menilai sama ada sentimen kenaikan harga baru-baru ini disokong oleh tindakan harga asas.

Sokongan kukuh hampir $21.3

Walaupun saham Chewy telah mengalami aliran menurun yang berlanjutan sejak awal 2021 apabila ia didagangkan melebihi $110, ia telah berjaya melantun semula dengan baik tahun ini. Bermula tahun hampir $16, saham itu mencapai paras tertinggi hampir $40 pada akhir Jun di tengah-tengah keghairahan mengelilingi kepulangan Roaring Kitty.

Sumber: TradingView
Mereka menjejaki semula dengan ketara selepas mencapai tahap tinggi itu tetapi telah bangkit semula dalam beberapa minggu yang lalu dan memaparkan momentum kenaikan harga dalam carta jangka pendek dan jangka sederhana.

Oleh itu, pelabur yakin pada saham boleh memulakan kedudukan beli pada tahap semasa tetapi mesti memberi perhatian yang teliti kepada $21.3, yang merupakan ayunan rendah di mana saham telah mengambil sokongan beberapa kali sejak permulaan bulan Jun. Jika momentum kenaikan harga kekal, saham boleh mencapai tahap $34.9 tidak lama lagi.

Pedagang yang menurun pada saham mesti mengelak daripada memendekkannya pada tahap semasa dan harus memulakan kedudukan jual hanya jika ia memberikan penutupan harian di bawah $21.3.