Tata Consultancy dan analisis Tata Teleservices: lebih baik beli?

Satu sedang berkembang maju, dan yang satu lagi tidak melakukannya dengan baik. Harga saham Tata Consultancy Services (TCS) menunjukkan prestasi yang baik kerana ia berada pada paras tertinggi sepanjang masa. Ia telah melonjak dalam tiga bulan terakhir berturut-turut, bergerak ke tahap tertinggi sepanjang masa sebanyak ₹4,556. Selain itu, ia meningkat lebih 22% tahun ini, mengatasi prestasi Nifty 50 dan BSE Sensex, yang meningkat kira-kira 15.5%.

Tata Teleservices (TTML), sebaliknya, telah meningkat kurang daripada 12% tahun ini dan kekal 65% di bawah paras tertingginya pada 2022. Ini menjadikannya salah satu syarikat yang berprestasi paling teruk di India.

Tata Consultancy Services berjalan lancar

Tata Consultancy ialah salah satu syarikat perunding IT terbesar di dunia. Ia adalah syarikat terkemuka yang membantu syarikat dan organisasi mencapai lebih banyak kejayaan IT tanpa perlu mengambil ribuan pekerja.

Sebagai contoh, kumpulan perbankan yang ingin menyepadukan penyelesaian digital boleh mengupah TCS untuk melakukan kerja keras. Perkara yang sama berlaku untuk syarikat yang ingin menyepadukan pengkomputeran awan dan penyelesaian kecerdasan buatan. Beberapa penyelesaiannya ialah AI, awan, keselamatan siber, data dan analitik serta perundingan.

Syarikat itu beroperasi dalam industri yang agak kompetitif, dengan beberapa firma terkemuka dalam sektor itu ialah Infosys, Wipro, Cognizant dan Accenture.

Oleh itu, perniagaan syarikat berjalan dengan baik kerana perbelanjaan IT terus meningkat di peringkat global. Laporan terbaru oleh Gartner menganggarkan bahawa perbelanjaan IT di seluruh dunia akan melonjak sebanyak 7.5% tahun ini kepada $5.26 trilion. Kebanyakan perbelanjaan ini akan berlaku apabila syarikat meningkatkan pelaburan mereka dalam AI generatif.

Keputusan kewangan TCS menunjukkan bahawa pendapatannya meningkat sebanyak 5.4% pada suku terakhir kepada ₹626,130 juta atau $7.5 bilion. Margin operasi dan keuntungan bersihnya masing-masing meningkat kepada 24.7% dan 19.2%.

Kebanyakan pertumbuhan pendapatannya adalah di Amerika Utara, di mana syarikat itu membantu ratusan syarikat besar. Perbankan dan kewangan, pengguna dan sains hayat adalah menegak terbesarnya.

Oleh itu, syarikat berkemungkinan akan terus mendapat manfaat apabila kadar faedah mula jatuh, membawa kepada lebih banyak pelaburan dalam IT.

Carta mingguan menunjukkan bahawa harga saham Tata Consultancy Services telah mencatat prestasi yang baik selepas mencecah paras terendah pada ₹1,380 pada 2020. Terbaru, saham melonjak di atas titik rintangan utama pada ₹4,217, ayunan tertinggi pada Mac tahun ini dan membatalkan double-top corak yang sedang terbentuk.

Saham TCS kekal di atas semua purata bergerak, bermakna kenaikan harga masih terkawal. Oleh itu, ia mungkin terus meningkat apabila pembeli menyasarkan mata seterusnya pada ₹4,600.

Tata Teleservices tidak berfungsi dengan baik

Sementara itu, Tata Teleservices (TTML), yang menganggap Tata Group sebagai pemegang saham besar, tidak berfungsi dengan baik.

Sebagai permulaan, TTML ialah syarikat telekomunikasi yang menyediakan pelbagai perkhidmatan seperti komunikasi perniagaan, rangkaian dan ketersambungan, kerjasama dan infrastruktur awan. Matlamatnya adalah untuk menyediakan penyelesaian bersatu untuk syarikat di India.

Walaupun harga saham Tata Teleservices meningkat dua kali ganda daripada titik terendahnya pada 2023, ia kekal lebih rendah daripada paras tertinggi sepanjang masa.

Prestasi ini kebanyakannya kerana Tata Tele terus mengalami kerugian yang besar. Keputusan terkini menunjukkan bahawa hasil syarikat meningkat sebanyak 7.8% kepada ₹12 bilion manakala EBITDAnya meningkat kepada ₹536 juta.

Walau bagaimanapun, disebabkan kos yang tinggi, keuntungan selepas cukai syarikat terus jatuh, beralih daripada ₹1.145 bilion pada FY23 kepada lebih ₹1.22 bilion. Kerugian ini kebanyakannya disebabkan oleh caj pembiayaan kira-kira ₹1.6 bilion.

Keputusan suku tahunan terkini menunjukkan bahawa kerugian bersih kendiri syarikat berjumlah ₹354 crore pada suku Jun. Pihak pengurusan telah komited untuk terus menambah baik operasinya dan mengurangkan kerugiannya.

Analisis saham Tata Teleservices

Berbalik kepada carta harian, kami melihat bahawa harga saham Tata Teleservices telah melantun semula selepas mencecah paras terendah pada ₹65.15 pada bulan Jun. Kebanyakan keuntungan baru-baru ini berlaku selepas syarikat menerbitkan keputusan kewangannya pada bulan Julai.

Lonjakan pasca pendapatan mendorongnya ke paras tertinggi ₹111.17, paras tertingginya pada Oktober 2022. Ia kemudian berundur dan menguji semula paras sokongan penting pada ₹87.22. Kini, saham telah melantun semula dan bergerak di atas paras rintangan penting pada ₹100, ayunan tertinggi pada 9 Januari.

Saham Tata Teleservices kekal di atas purata pergerakan 50 hari dan 100 hari, yang merupakan tanda kenaikan harga.

Oleh itu, saham berkemungkinan akan terus meningkat apabila kenaikan harga menyasarkan titik rintangan utama pada ₹111.17, titik tertinggi pada bulan Julai. Pergerakan di atas tahap itu akan membawa kepada peningkatan yang lebih tinggi kerana pedagang menyasarkan titik rintangan utama pada ₹120.

TCS vs TTML: lebih baik beli?

Seseorang mungkin berhujah bahawa TTML adalah pembelian yang baik sekarang kerana saham TCS telah melonjak ke rekod tinggi dan telah menjadi terlalu tinggi nilai. TTML, sebaliknya, masih mempunyai lebih banyak ruang untuk menguji semula tahap tertinggi sepanjang masa.

Walau bagaimanapun, saya percaya Tata Consultancy adalah syarikat yang lebih baik kerana bahagian pasarannya dalam industri teknologi dan dividennya yang kukuh. Tata Teleservices ialah syarikat berisiko yang terus melaporkan kerugian besar.