Harga saham HDFC membentuk bendera menurun kerana ia ketinggalan di belakang Indeks Nifty Bank

Harga saham HDFC Bank berprestasi rendah pasaran tahun ini. Ia telah menurun lebih 2% manakala indeks Nifty 50 telah melonjak lebih 16%. HDFC juga telah ketinggalan di belakang rakan-rakan utamanya sejak Indeks Nifty Bank melonjak sebanyak 6.6%.

Mendapat manfaat daripada kadar faedah yang tinggi

HDFC dan bank India lain seperti Yes Bank, State Bank of India (SBI) dan ICICI mendapat manfaat daripada dua pilihan utama.

Pertama, India telah menjadi salah satu negara yang paling pesat berkembang kerana ia berusaha untuk menjadi ekonomi ketiga terbesar dalam dekad akan datang. Ia mencatatkan purata kadar pertumbuhan tahunan sebanyak 7%, manakala China, jirannya dan saingannya, telah bergelut untuk mencapai 5%.

Pertumbuhan ekonomi India telah membawa kepada peningkatan yang besar dalam bilangan orang dalam kelas pertengahan di negara itu.

Walau bagaimanapun, beberapa data menunjukkan bahawa ekonomi mempunyai beberapa isu. Sebagai contoh, kadar pengangguran telah meningkat kepada 9.2%, lebih tinggi daripada 8.17%, yang puratanya antara 8.17% dan 2024. Inflasi juga kekal tinggi dengan ketara berbanding sebelum ini.

Punca kedua untuk HDFC dan bank lain ialah Reserve Bank of India (RBI) telah mengekalkan nada hawkish kerana ia telah mengekalkan kadar faedah pada paras tinggi 6.5% untuk seketika. Bank itu juga membayangkan bahawa kadar faedah akan kekal tinggi untuk lebih lama.

Bank seperti HDFC mendapat manfaat dalam persekitaran kadar faedah yang tinggi kerana pelebaran Margin Faedah Bersih (NIM). Ini menjelaskan mengapa kebanyakan bank India telah melaporkan peningkatan besar dalam keuntungan dalam beberapa tahun kebelakangan ini. Dalam pendapatan terkini, HDFC berkata bahawa margin pendapatan bersihnya meningkat kepada 3.7% daripada 3.6% dalam tempoh yang sama tahun lepas.

Walau bagaimanapun, kadar yang tinggi tidak selalu baik untuk bank kerana ia membawa kepada lebih banyak permintaan untuk dana pasaran wang, yang membayar kadar yang lebih baik. Dana pasaran wang di India menambah lebih ₹54,014 crore dalam enam bulan pertama tahun ini. Kadar yang tinggi juga menyebabkan lebih banyak kemungkiran oleh pengguna.

Keputusan kewangan terkini Bank HDFC

Keputusan kewangan terkini menunjukkan bahawa hasil HDFC Bank melonjak sebanyak 106% kepada lebih ₹724 bilion atau $8.7 bilion. Angka-angka ini lebih tinggi daripada yang dibuat oleh bank popular seperti Lloyds dan Barclays dalam tempoh yang sama.

Keuntungan HDFC juga terus berkembang, mencecah lebih ₹164.7 bilion pada suku tersebut. Pertumbuhan ini adalah kerana pendapatan faedah bersihnya, yang melonjak kepada ₹298.4 bilion kerana kadar faedah yang tinggi.

Paling penting, pinjaman tidak berbayar (NPL), yang sering meningkat dalam persekitaran kadar faedah yang tinggi, berundur pada suku tersebut kepada ₹26 bilion.

HDFC, bank kedua terbesar di India, juga mempunyai kunci kira-kira yang kukuh. Dalam kebanyakan tempoh, pendekatan terbaik untuk melihat kesihatan kewangan bank adalah dengan memberi tumpuan kepada Nisbah Modal Tahap 1 Ekuiti Biasa (CET1), yang melihat asetnya berbanding aset berwajaran risiko. Dalam kesnya, HDFC mempunyai gandaan 16.8%.

Nisbah CET1 sebanyak 16.8% lebih tinggi daripada bank popular lain. JP Morgan, salah satu bank terbaik di AS, mempunyai gandaan kurang daripada 14. Begitu juga, Lloyds Bank sedang berusaha untuk mengurangkan nisbah CET1 kepada 13% menjelang 2026.

Berita terkini HDFC Bank

HDFC Bank telah membuat beberapa tajuk berita baru-baru ini, yang mungkin menjelaskan mengapa sahamnya telah berundur dari titik tertingginya tahun ini.

Lewat bulan lepas, syarikat itu menolak perjanjian oleh Mitsubishi UFJ untuk membeli 20% kepentingan dalam HDB, perniagaan pinjaman penggunanya. Perjanjian itu akan bernilai lebih $1.7 bilion. HDB telah menjadi bank India terkemuka dengan lebih 16.5 juta pelanggan dan lebih 1,727 cawangan.

Berita penting lain ialah keputusan HDFC untuk berehat sementara daripada perkongsiannya dengan Apple, syarikat terbesar di dunia. Ia memetik nisbah kos kepada pendapatan, bermakna perhubungan itu tidak menjana pulangan yang besar berbanding dengan jumlah yang dilaburkannya. HDFC juga telah merancang untuk menjual $1.2 bilion pinjaman melalui alat hutang yang jarang berlaku.

HDFC Bank mempunyai nisbah harga kepada buku 2.60, lebih tinggi daripada kebanyakan bank. Di AS, Bank of America, Goldman Sachs dan Citigroup mempunyai gandaan kurang daripada 2.

Ramalan harga saham HDFC Bank

Berbalik kepada carta harian, kita melihat bahawa harga saham HDFC telah bergerak ke sisi dalam beberapa minggu yang lalu. Ia kekal jauh lebih rendah daripada paras tertinggi tahun ini iaitu ₹1,795.

Dari segi positif, saham kekal melebihi Purata Pergerakan Eksponen (EMA) 50 hari dan 200 hari.

Walau bagaimanapun, ia telah jatuh di bawah paras sokongan utama pada ₹1,698, perubahan tertinggi pada Disember tahun lepas. Ia juga telah membentuk corak carta bendera menurun yang ditunjukkan dalam warna hijau. Corak ini dicirikan oleh tiang bendera yang panjang dan corak segi empat tepat.

Oleh itu, saham berkemungkinan akan mengalami penembusan menurun pada minggu-minggu akan datang. Jika ini berlaku, stok mungkin turun kepada purata bergerak 200 hari sebanyak ₹1,575.