Saham Celsius Holdings: Muzik telah berhenti: sekarang apa?

Harga saham Celsius Holdings (CELH) telah mengalami pembalikan yang teruk, menyebabkan pelabur berbilion dolar. Ia telah jatuh dari paras tertinggi tahun ini $98.72 pada bulan Mei kepada kira-kira $32.40. Dalam tempoh ini, paras pasarannya telah menurun daripada lebih $23.57 bilion kepada $6.67 bilion.

Celsius telah berada dalam pertumbuhan yang meletup

Celsius Holdings, pengeluar minuman tenaga, telah mengalami rollercoaster dalam beberapa dekad yang lalu. Pada tahun 2010, NASDAQ menyahsenarai syarikat itu kerana stoknya kekal di bawah $1 untuk seketika.

Ia kemudiannya disenaraikan semula dan tidak ke mana-mana untuk masa yang lama. Perkara berubah pada 2022 apabila syarikat itu menjenamakan semula pemesejannya dan mengumumkan perkongsian besar dengan PepsiCo, syarikat minuman kedua terbesar di dunia.

Sebagai sebahagian daripada perjanjian itu, Pepsi membeli 8.5% kepentingan dan mula menawarkan perkhidmatan pengedaran, situasi yang mencerminkan perkongsian Coca-Cola dan Monster Beverages. Coca-Cola memegang 16% kepentingan dalam Monster dan merupakan pengedar utamanya.

Perjanjian sedemikian bagus untuk tiga sebab utama. Pertama, ini bermakna Celsius Holdings tidak perlu melabur sumber yang besar dalam pengedaran, meningkatkan marginnya. CELH mempunyai margin kasar sebanyak 50.45% dan mempunyai lebih banyak ruang untuk mengembangkannya dalam jangka panjang.

Kedua, Monster boleh memanfaatkan hubungan Pepsi untuk meningkatkan jualannya. Ini penting kerana Pepsi ialah jenama global yang menjual produknya di kebanyakan negara. Oleh itu, sementara bahagian awal perjanjian itu adalah di Amerika Utara, Pepsi akan membantunya berkembang di peringkat antarabangsa.

Ketiga, perkongsian bermakna Celsius Holdings boleh membelanjakan sebahagian besar sumbernya untuk pemasaran dan penyelidikan dan pembangunan (R&D).

Perkongsian ini membantu Celsius menjadi viral di AS, yang melonjakkan hasil tahunannya daripada lebih $75.1 juta pada 2019 kepada lebih $1.3 bilion pada 2023. Ia juga telah meningkatkan keuntungan tahunannya kepada lebih $260 juta.

Muzik telah berhenti

Harga saham Celsius Holdings telah berundur kerana pelabur meramalkan bahawa era pertumbuhan kukuhnya telah berakhir. Isyarat utama untuk ini ialah laporan oleh Nielsen, yang menunjukkan bahawa pertumbuhannya – dan jenama lain semakin perlahan.

Dalam nota baru-baru ini, yang memetik data Nielsen, Beverage Insights menyatakan bahawa volum Celsius meningkat sebanyak 17.9% dalam tempoh empat minggu hingga 10 Ogos. Terdapat tanda bahawa syarikat itu kini menawarkan diskaun untuk meningkatkan jualannya. Melihat lebih dekat di Amazon, di mana ia juga menjual produknya, menunjukkan bahawa harga telah berundur sedikit.

Wawasan Minuman

@BevInsights

· Ikuti

Jumlah minuman tenaga Celsius meningkat 17.9% (+23.2% untuk 12 minggu) dengan purata penurunan harga sebanyak 7.8% untuk 4 minggu hingga 10 Ogos, setiap NielsenIQ. Jumlah dagangan C4 meningkat 14.4% dengan purata penurunan harga sebanyak 1.2%. Jumlah dagangan Alani Nu meningkat 47.9% dengan potongan harga purata 6.3% selama 4 minggu.

5:38 PTG · 28 Ogos 2024

101

Balas Salin pautan

Baca 4 balasan

Keputusan terkini mendedahkan bahawa pertumbuhan hasil Celsius Holding telah mula berkurangan. Hasil suku tahunannya meningkat sebanyak 23% kepada $402 juta manakala angka setengah tahunnya meningkat sebanyak 29% kepada $757 juta. Walaupun pertumbuhan hasil sebanyak 23% adalah baik, ia juga lebih rendah daripada sejarahnya yang terkini.

Di Amerika Utara, hasil meningkat sebanyak 23% kepada $382 juta manakala perniagaan antarabangsanya meningkat sebanyak 30% kepada $19 juta.

Sebab utama mengapa saham Celsius Holdings melonjak adalah pandangan bahawa ia akan dapat meniru kejayaan Amerikanya ke pasaran antarabangsa. Dalam kebanyakan kes, banyak jenama yang menjadi viral di AS cenderung menunjukkan prestasi yang baik di peringkat antarabangsa.

Segmen antarabangsa – UK dan Kanada – masih sangat kecil, menyumbang kurang daripada $20 juta. Ia berharap jualannya ke Australia, New Zealand dan Perancis akan membantu meningkatkan pertumbuhannya pada tahun-tahun akan datang.

Adakah selamat untuk membeli Celsius?

Agak sukar untuk meramalkan sama ada Celsius Holdings akan terus mengalami pertumbuhan dua angka pada tahun-tahun akan datang. Ini kerana tidak jelas sama ada minumannya mempunyai daya tahan atau sama ada ia hanya satu trend.

Walau bagaimanapun, apa yang jelas ialah Celsius Holdings telah menjadi nilai yang berpatutan kerana had pasarannya telah menurun kepada $8 bilion. Penilaian ini bermakna syarikat mempunyai gandaan harga/pendapatan hadapan sebanyak 35.70, lebih tinggi sedikit daripada Monster Beverage 29.

Celsius berkembang pada kadar yang lebih pantas daripada Monster, yang metrik pertumbuhan hasil hadapannya ialah 9.3%.

Walau bagaimanapun, buat masa ini, saya percaya bahawa penilaian Celsius Holdings tidak begitu penting kerana pelabur memberi tumpuan kepada metrik pertumbuhannya. Data utama untuk terus menonton ialah laporan Nielsen dan pendapatannya yang akan datang pada bulan November.

Baca lebih lanjut: Saham Celsius: Cramer berkata ‘berhati-hati dalam pertaruhan terhadap’ $CELH

Analisis saham Celsius Holdings

Carta mingguan menunjukkan bahawa harga saham CELH membentuk corak dua teratas pada $98.85 awal tahun ini. Ia kemudian jatuh di bawah garis lehernya pada $67.30, mata terendahnya pada bulan April.

Saham telah jatuh di bawah purata bergerak 50 minggu dan garis arah aliran merah menaik yang menghubungkan ayunan terendah pada tahun 2022 dan 2023. Pengunduran ini bermakna penurunan harga mengambil alih.

Indeks Kekuatan Relatif telah beralih kepada 31, bermakna ia akan memasuki tahap terlebih jual. Oleh itu, saham mungkin akan terus jatuh dan kemudian melantun semula akhir tahun ini, mungkin selepas menerbitkan keputusan kewangannya pada bulan November.