Harga emas tenggelam, perak naik, kerana nisbah emas/perak naik dua kali ganda

Harga emas dan perak telah ditarik balik dalam beberapa hari lepas kerana pelabur memberi tumpuan kepada keputusan kadar faedah Rizab Persekutuan minggu depan. Perak berundur ke paras rendah $28, turun lebih 13% daripada mata tertingginya tahun ini, bermakna ia berada dalam pembetulan.

Emas juga telah berundur ke paras sokongan penting pada $2,500, beberapa mata di bawah paras tertinggi tahun ini iaitu $1,530. Ia telah melonjak lebih daripada 55% daripada titik terendahnya pada 2023 manakala perak meningkat sebanyak 61% dalam tempoh yang sama.

Pelonggaran permintaan emas dan perak

Kedua-dua logam itu telah menjadi lembut baru-baru ini kerana tanda-tanda menunjukkan bahawa harganya yang lebih tinggi menjejaskan permintaan global.

Satu contoh yang baik adalah di China, di mana bank pusat telah menghentikan pembelian emas selama empat bulan berturut-turut. Data yang dikeluarkan minggu lalu menunjukkan bahawa bank pusat itu memegang 72.8 juta auns emas, yang kini bernilai lebih $182 bilion, menjadikannya salah satu pemegang terbesar logam itu.

AS memegang lebih 261 juta troy auns emas bernilai lebih $500 bilion. Kebanyakan emas ini disimpan di Fort Knox, Kentucky. Pemegang emas besar lain ialah Jerman, Itali, dan Perancis.

China telah menjadi salah satu pembeli emas yang paling agresif dalam beberapa tahun kebelakangan ini kerana ia berusaha untuk mempelbagaikan rizabnya dari Amerika Syarikat. Sebagai contoh, negara telah mengurangkan pegangan Perbendaharaan AS.

Pegangannya telah beralih daripada lebih $1.3 trilion beberapa tahun lalu kepada kira-kira $780 bilion. Ia telah diatasi oleh Jepun, yang kini memegang lebih $1.1 trilion pegangan emas.

China dan pemegang emas besar lain telah mendapat manfaat kerana harganya melonjak dalam beberapa dekad yang lalu. Harga emas telah melonjak hampir 1,000% daripada paras terendahnya pada tahun 1999 dan lebih 6,200% sejak AS meninggalkan standard emas.

Permintaan bank pusat untuk emas adalah kukuh, terutamanya selepas Rusia menyerang Ukraine, mendorong AS untuk membekukan pegangan dolar negara itu.

Kadar faedah Rizab Persekutuan

Harga perak dan emas juga sedikit berkurangan apabila pelabur memberi tumpuan kepada tindakan kebanyakan bank pusat, yang telah mula mengurangkan kadar faedah. Di Eropah, Bank Pusat Eropah (ECB) telah mengurangkan kadar sekali dan dijangka melakukan perkara yang sama minggu ini.

Begitu juga, Bank of England (BoE) telah pun mengurangkan sekali dan dijangka berulang akhir bulan ini.

Kedua-duanya telah reda kerana Fed dijangka mengurangkan kadar sebanyak 0.25% berbanding 0.50% yang dijangkakan sebelum ini. Data yang dikeluarkan minggu lepas menunjukkan bahawa kadar pengangguran meningkat kepada 4.2% pada bulan Ogos apabila ekonomi menambah lebih 114k pekerjaan. Pertumbuhan upah terus meningkat pada bulan tersebut.

Pemangkin penting seterusnya untuk emas dan perak ialah angka inflasi hari Rabu, yang akan memberikan lebih banyak warna pada arah aliran. Pakar ekonomi menjangkakan data menunjukkan bahawa CPI tajuk merosot kepada 2.6%, tahap terendah dalam tempoh dua tahun.

Jika anggaran ini betul, ini bermakna Fed mungkin memutuskan untuk memberikan potongan 0.50% kerana ia terus memfokuskan kepada pasaran buruh.

Nisbah emas/perak membentuk double-top

Sementara itu, nisbah emas/perak berada dalam aliran menaik yang perlahan dalam beberapa bulan kebelakangan ini. Ia melonjak daripada paras terendah $72.80 pada bulan Mei kepada paras tertinggi $90 pada bulan Ogos. Walau bagaimanapun, baru-baru ini, nisbah telah membentuk apa yang kelihatan seperti corak carta dua teratas, tanda penurunan harga yang popular.

Ini bermakna nisbah emas/perak tidak lama lagi akan mengalami penurunan harga dalam beberapa minggu akan datang. Nisbah yang rendah selalunya menandakan bahawa emas agak murah berbanding perak.

Ramalan harga emas

Carta harga emas | Sumber: TradingView

Berbalik kepada carta harian, kita melihat bahawa emas telah berada dalam aliran kenaikan harga yang kukuh dalam beberapa bulan yang lalu. Akibatnya, ia kekal melebihi Purata Pergerakan Eksponen (EMA) 50 hari dan 100 hari.

Walau bagaimanapun, emas telah membentuk corak carta baji meningkat, yang ditunjukkan dalam warna hitam. Baji ini menghampiri paras pertemuan, bermakna ia sudah masak untuk penembusan menurun kerana ia menghampiri paras pertemuannya. Jika ini berlaku, emas berkemungkinan akan turun kepada purata pergerakan 50 hari pada $2,450.

Di samping itu, emas telah membentuk corak perbezaan menurun apabila Indeks Kekuatan Relatif (RSI) telah membentuk satu siri rendah rendah dan tinggi rendah.

Analisis harga perak

Carta perak oleh TradingView

Perak juga telah berundur dalam beberapa minggu yang lalu. Ia telah jatuh daripada paras tertinggi $32.47 kepada $28 dan bergerak di bawah purata pergerakan 50 hari. Di sisi positif, perak telah membentuk corak kepala dan bahu songsang, yang merupakan tanda pembalikan yang popular.

Oleh itu, terdapat kemungkinan perak akan terus meningkat apabila kenaikan harga menyasarkan garis leher corak H&S songsang pada sekitar $29.50.