Saham Commerzbank melonjak 17.5% apabila UniCredit membeli 4.5% pegangan daripada kerajaan Jerman

Saham Commerzbank melonjak pada pagi Rabu berikutan pengumuman bahawa bank Itali UniCredit telah memperoleh 4.5% kepentingan dalam pemberi pinjaman yang berpangkalan di Frankfurt.

Perjanjian itu, yang melibatkan pembelian 53.1 juta saham daripada kerajaan Jerman, menandakan satu langkah penting dalam pengeluaran beransur-ansur Berlin daripada pegangan lamanya dalam Commerzbank.

Menjelang 10:00 pagi waktu London, saham Commerzbank telah melonjak sebanyak 17.5%, mencerminkan keyakinan pelabur terhadap perjanjian itu.

Langkah pertama Berlin ke arah keluar dari Commerzbank

Kerajaan Jerman mengesahkan ia telah menjual tranche 4.5% daripada 16.49% pegangan sahamnya dalam Commerzbank untuk kira-kira €702 juta ($775 juta) kepada UniCredit.

Penjualan ini mengurangkan pegangan kerajaan kepada 12%, walaupun Berlin kekal sebagai pemegang saham terbesar bank itu.

Kerajaan mula-mula mengambil kedudukannya dalam Commerzbank semasa krisis kewangan 2008, menyuntik €18.2 bilion untuk menstabilkan pemberi pinjaman yang bergelut. Sejak itu, Commerzbank telah membayar balik sekitar €13.15 bilion daripada bailout itu.

"Commerzbank telah menunjukkan bahawa ia sekali lagi berdiri di atas kakinya sendiri," kata Eva Grunwald, pengarah urusan agensi kewangan persekutuan.

Pemerolehan kepentingan oleh UniCredit dilihat sebagai detik penting bagi Commerzbank dan kerajaan Jerman, yang telah berusaha untuk mengurangkan penglibatannya dalam bank selama beberapa tahun.

Langkah ini menandakan Commerzbank kini berada pada kedudukan kewangan yang lebih kukuh dan boleh membuka jalan untuk pelupusan kerajaan selanjutnya dalam masa terdekat.

Langkah strategik UniCredit dan rancangan selanjutnya

Dalam kenyataan berasingan, UniCredit mengesahkan ia telah memperoleh 9% kepentingan dalam Commerzbank, dengan separuh daripada pegangan saham ini datang daripada kerajaan.

Bank Itali itu juga telah membayangkan kemungkinan meningkatkan kepentingannya dalam pemberi pinjaman Jerman.

Saham UniCredit yang tersenarai di Milan juga menyaksikan peningkatan sederhana sebanyak 2% berikutan berita itu, menunjukkan penerimaan pasaran yang positif terhadap pengambilalihan itu.

Langkah itu telah menghidupkan semula spekulasi bahawa UniCredit mungkin meletakkan dirinya untuk pengambilalihan yang lebih besar, dengan beberapa penganalisis melihat perjanjian itu sebagai langkah pertama yang berpotensi ke arah penyatuan sektor perbankan Jerman yang lebih luas.

UniCredit telah pun wujud di Jerman melalui pemilikan HypoVereinsbank, dan beberapa penganalisis pasaran percaya bank itu boleh meneruskan pengambilalihan penuh Commerzbank untuk mengukuhkan kehadirannya dalam ekonomi terbesar Eropah.

Pengambilalihan itu boleh mewujudkan kuasa perbankan baharu di Jerman, menyatukan pasaran yang berpecah-belah dan menyediakan UniCredit akses yang lebih besar kepada pelanggan runcit dan korporat di negara itu.

Peralihan kepimpinan Commerzbank

Sebagai tambahan kepada pemerolehan kepentingan, Commerzbank mengumumkan pada hari Rabu bahawa Ketua Pegawai Eksekutif Manfred Knof tidak akan memperbaharui kontraknya, yang akan tamat pada Disember 2025.

Bank itu berkata ia akan memulakan pencarian pengganti, menambah lapisan ketidakpastian kepada kepimpinan masa depan Commerzbank.

Knof telah memainkan peranan penting dalam membimbing bank melalui keadaan ekonomi yang mencabar dan mengawasi usaha penstrukturan semulanya dalam beberapa tahun kebelakangan ini.

Pemergian Knof yang akan datang datang pada masa Commerzbank menavigasi melalui beberapa peralihan, termasuk pengurangan penglibatan kerajaan dan kemungkinan menjadi sasaran untuk pemerolehan.

Bank itu tidak segera bertindak balas terhadap permintaan untuk mendapatkan ulasan mengenai perubahan kepimpinan.

Kebangkitan spekulasi penyatuan

Pembelian UniCredit telah mencetuskan semula spekulasi tentang kemungkinan penyatuan dalam sektor perbankan Eropah, khususnya di Jerman.

Awal tahun ini, khabar angin tersebar bahawa pemberi pinjaman terbesar Jerman, Deutsche Bank, mungkin akan meneruskan kerjasama dengan Commerzbank.

Kedua-dua bank itu sebelum ini telah meneroka penggabungan pada 2019, tetapi perbincangan tersebut telah ditinggalkan.

Ketua Pegawai Eksekutif Deutsche Bank Christian Sewing menolak kemungkinan penggabungan pada bulan Januari, dengan menyatakan bahawa penggabungan dan pengambilalihan bukanlah keutamaan bagi bank pada masa itu.

UniCredit, bagaimanapun, telah mengambil pendekatan yang lebih aktif untuk penggabungan dan pengambilalihan baru-baru ini.

Pada bulan Julai, bank Itali itu mengumumkan pengambilalihan bank digital Belgium Aion dan platform awannya Vodeno untuk €370 juta, sebagai sebahagian daripada usahanya untuk mengembangkan penawaran digitalnya.

Bank itu juga melaporkan prestasi kewangan yang kukuh pada separuh pertama 2024, dengan peningkatan 6% dalam hasil bersih kepada €6.3 bilion pada suku kedua.

Penganalisis percaya bahawa pemerolehan UniCredit bagi kepentingan Commerzbank boleh menjadi sebahagian daripada strategi yang lebih luas untuk mengukuhkan kedudukannya di Eropah, terutamanya dalam pasaran utama seperti Jerman, di mana penyatuan boleh menawarkan faedah yang ketara.

Adakah UniCredit akan meningkatkan lagi pegangan?

Walaupun masih tidak pasti sama ada UniCredit akan berusaha untuk meningkatkan lagi pegangannya atau meneruskan pengambilalihan penuh Commerzbank, langkah itu diawasi dengan teliti oleh peserta pasaran.

Pengambilalihan itu bukan sahaja menunjukkan keyakinan terhadap pemulihan Commerzbank tetapi juga mencerminkan trend penyatuan yang lebih meluas dalam industri perbankan Eropah.

Buat masa ini, kepentingan UniCredit dalam Commerzbank telah menyuntik tenaga segar ke dalam saham, dan pelabur akan memerhati dengan teliti sebarang langkah selanjutnya daripada kedua-dua bank dalam beberapa bulan akan datang.

Dengan kerajaan Jerman terus mengurangkan pegangannya dan potensi peralihan kepimpinan di kaki langit, Commerzbank boleh melihat perubahan strategik selanjutnya yang akan membentuk masa depannya dalam landskap perbankan Eropah yang berkembang pesat.