Analisis USD/CAD apabila BoC menunjukkan satu siri pemotongan kadar jumbo

Kadar pertukaran USD/CAD bergerak mengiring pada pagi Isnin selepas gabenor Bank of Canada (BoC) menaikkan prospek pemotongan kadar faedah jumbo apabila ekonomi terbantut. Ia berundur sedikit kepada 1.3577, beberapa mata di bawah paras tertinggi minggu lepas pada 1.3620.

Pemotongan kadar BoC dan data inflasi

Kadar pertukaran USD/CAD bertindak balas sedikit kepada keputusan kadar faedah BoC minggu lepas di mana bank memutuskan untuk mengurangkan kadar sebanyak 0.25%.

Ia membawa kadar kepada 4.25%, turun daripada paras tertinggi tahun ini sebanyak 5%, menjadikannya bank pusat paling dovish di dunia maju.

Dalam satu kenyataan kepada Financial Times, Gabenor Tiff Macklem menyatakan bahawa pertumbuhan ekonomi boleh memberi kesan kepada fasa pemotongan seterusnya. Beliau menjangkakan bank akan beralih kepada pemotongan kadar faedah 0.50%.

Gabenor bimbang tentang pasaran buruh yang lemah pada masa penghijrahan ke Kanada semakin meningkat. Data terkini menunjukkan bahawa kadar pengangguran Kanada berada pada 6.6%, angka tertinggi sejak 2017. Ia adalah angka tertinggi dalam pasaran maju.

Macklem juga bimbang tentang pasaran perumahan, yang telah menjadi tidak mampu dimiliki oleh kebanyakan orang Kanada. Sewa telah melonjak manakala indeks harga rumah telah melonjak ke paras tertinggi dalam beberapa bulan lalu.

Beliau berharap pemotongan kadar faedah akan membantu memberi insentif kepada lebih banyak pembinaan unit rumah dan menurunkan harga.

Sementara itu, ekonomi Kanada berada di bawah tekanan kerana harga minyak mentah jatuh. Brent, penanda aras global, berundur kepada $71 manakala West Texas Intermediate (WTI) jatuh kepada $67. Minyak Kanada, yang sering berdagang pada diskaun yang lebih besar, didagangkan pada $53 selepas turun sebanyak 125 dalam tempoh 30 hari lalu dan 24% dalam tempoh lima tahun lepas.

Kanada sering dipengaruhi oleh harga minyak yang lebih lemah kerana jumlah pengeluaran dan eksportnya setiap hari. Data menunjukkan bahawa syarikat minyak telah meningkatkan pengeluaran kepada lebih 6 juta tong sehari, menjadikannya pengeluar keempat terbesar selepas Amerika Syarikat, Arab Saudi dan Rusia.

Memandang ke hadapan, berita utama USD/CAD seterusnya ialah data inflasi pengguna Kanada akan datang yang dijadualkan pada hari Selasa. Pakar ekonomi menjangkakan data menunjukkan bahawa tajuk utama Indeks Harga Pengguna (IHP) turun daripada 2.5% kepada 2.4% manakala median dan CPI dipangkas masing-masing jatuh kepada 2.3% dan 2.6%.

Keputusan kadar faedah Rizab Persekutuan

Seperti pasangan mata wang asing yang lain, kadar pertukaran USD/CAD akan bertindak balas terhadap keputusan kadar faedah Rizab Persekutuan akan datang yang ditetapkan pada hari Rabu.

Ahli ekonomi yang ditinjau oleh Reuters menjangkakan Rizab Persekutuan akan menyampaikan penurunan kadar faedah pertamanya dalam mesyuarat ini.

Dalam hal ini, bank itu dijangka mengurangkan kadar sebanyak 0.25% kepada antara 5.0% dan 5.25%. Penganalisis lain menjangkakan bank akan mengurangkan kadar sebanyak 0.50% kerana terdapat tanda-tanda bahawa ekonomi tidak berjalan dengan baik sama sekali. 50% peserta Polymarket menjangkakan potongan 0.50% manakala 49% melihat 0.25%.

Data yang dikeluarkan bulan ini menunjukkan bahawa ekonomi AS hampir mencapai keadaan yang teruk. Angka itu menunjukkan bahawa PMI pembuatan dan perkhidmatan menurun di bawah 50 pada Ogos tahun ini.

Laporan lain mendedahkan bahawa pengeluaran perindustrian negara tidak berjalan dengan baik walaupun pentadbiran Biden melaksanakan beberapa langkah untuk merangsang ekonomi. Sebagai contoh, terdapat tanda-tanda bahawa Akta CHIPS sedang bergelut apabila masalah Intel meningkat.

Pakar ekonomi menjangkakan data akan datang menunjukkan bahawa jualan runcit menurun sebanyak 0.2% pada bulan Julai selepas berkembang sebanyak 1.0% pada bulan sebelumnya. Jualan teras dijangka merosot kepada 0.2% daripada 0.4% sebelumnya.

Fed juga akan mengurangkan kadar kerana inflasi telah jatuh manakala pasaran buruh telah merosot. Data ekonomi terkini menunjukkan bahawa tajuk utama Indeks Harga Pengguna (IHP) turun kepada 2.5%, mata terendah sejak 2021. Inflasi teras, yang tidak termasuk produk makanan dan tenaga yang tidak menentu, kekal tidak berubah pada 3.2%.

Pasaran buruh juga telah menjadi lemah dalam beberapa bulan kebelakangan ini, dengan kadar pengangguran meningkat melebihi 4% pada bulan Ogos.

Analisis teknikal USD/CAD

Carta harian menunjukkan bahawa kadar pertukaran USD ke CAD memuncak pada 1.3945 pada bulan Ogos dan kemudian menurun kepada 1.3442 awal bulan ini. Ia kemudian melantun semula dan bergerak ke tahap tinggi 1.3595, beberapa mata di atas tahap rendah Mei 1.3590.

Indeks Kekuatan Relatif (RSI) telah condong ke atas dan menghampiri titik neutral 50 manakala dua garis MACD membuat crossover kenaikkan.

Selain itu, Purata Pergerakan Eksponen (EMA) 200 hari dan 50 hari akan membentuk corak silang kematian, tanda penurunan harga yang popular. Oleh itu, pasangan itu berkemungkinan akan meneruskan aliran menurun dan menguji semula sokongan utama seterusnya pada 1.3442, titik terendah bulan ini. Alternatifnya ialah di mana pasangan itu meningkat dan menguji semula titik psikologi seterusnya pada 1.3700.