SPHD ETF: Dana dividen yang baik, tetapi dengan potensi risiko

ETF Invesco S&P 500 High Dividend Low Volatiliti (SPHD) telah menunjukkan prestasi yang baik tahun ini. Ia telah meningkat dalam sebelas minggu terakhir berturut-turut, bergerak ke rekod tertinggi $51. Pulangan harganya ialah 21%, mengatasi prestasi indeks S&P 500 dan Nasdaq 100.

Jumlah pulangan SPHD, yang juga termasuk dividen, telah meningkat sebanyak 22% berbanding indeks S&P 500 18.20%.

Apakah itu ETF Invesco S&P 500 High Dividend Low Volatiliti?

Invesco S&P 500 High Dividend Low Volatiliti ialah dana yang bertujuan untuk memberikan pelabur akses kepada sekumpulan kecil syarikat yang mempunyai rekod prestasi yang panjang dalam membayar dividen dan mempunyai sedikit turun naik. Ia menjejaki Indeks Volatiliti Rendah S&P 500.

Dana ini mempunyai nisbah perbelanjaan sebanyak 0.30%, yang jauh lebih tinggi daripada ETF Ekuiti Dividen AS Schwab (SCHD) yang popular. Ia juga mempunyai hasil dividen yang lebih kecil sebanyak 3.55%, lebih rendah daripada 3.75% SCHD.

Tidak seperti kebanyakan ETF, dana SPHD kebanyakannya terdiri daripada utiliti, yang membentuk kira-kira 20% daripada semua syarikat dalam dana. Utiliti kemudiannya diikuti oleh staples pengguna, hartanah, penjagaan kesihatan, tenaga dan perkhidmatan komunikasi.

Altria, salah satu syarikat tembakau terbesar di dunia, adalah juzuk terbesar, menyumbang 2.91%. Ia diikuti oleh Crown Castle, sebuah amanah pelaburan hartanah (REIT) yang menawarkan perkhidmatan dalam industri telekomunikasi.

Syarikat besar lain dalam SPHD ETF ialah Verizon, salah satu syarikat telekomunikasi terkemuka di AS, diikuti oleh AT&T. Ia juga mempunyai kepentingan besar dalam VICI Properties, Bristol-Myers Squibb, Dominion Energy, Realty Income dan Pfizer. Sepuluh syarikat teratas ini menyumbang kira-kira 25% daripada semua firma dalam dana.

Kebanyakan syarikat ini mempunyai bahagian pasaran utama dalam industri mereka dan merupakan antara nama yang paling terkenal dalam industri mereka. Altria dan Philip Morris telah berjaya pada tahun ini kerana kebanyakan syarikat tembakau terus meningkat.

Realty Income, VICI dan Crown Castle ialah beberapa REIT paling popular dalam industri dan penganalisis menjangkakan bahawa mereka mempunyai lebih banyak peningkatan.

Pemotongan Rizab Persekutuan

SPHD ETF mempunyai beberapa pemangkin di hadapan. Pertama, dana itu boleh berfungsi dengan baik dalam beberapa bulan akan datang kerana Rizab Persekutuan mula mengurangkan kadar faedah. Dalam kebanyakan tempoh, dana ini cenderung berfungsi dengan baik apabila Fed mengurangkan kadar.

Fed akan mengurangkan kadar ini memandangkan inflasi negara terus jatuh manakala pasaran buruh semakin merosot. Data ekonomi terkini menunjukkan bahawa tajuk utama Indeks Harga Pengguna (IHP) telah berundur kepada 2.5%, paras terendahnya dalam tempoh lebih dua tahun.

ETF yang memfokuskan dividen mungkin akan melihat lebih banyak aliran masuk kerana banyak pelabur yang memfokuskan dividen beralih semula kepada aset ini. Malah, SPHD ETF mempunyai lebih $385 juta dalam aliran masuk tahun ini.

Pemangkin penting lain untuk ETF ialah pendapatan korporat, yang dijangka terus menunjukkan prestasi yang baik. Pertumbuhan pendapatan suku kedua adalah kira-kira 10% manakala suku ketiga dijangka mencapai 4.3%. Jika ini betul, ia akan menjadi suku pertumbuhan kelima berturut-turut.

Risiko untuk melabur dalam SPHD

Terdapat beberapa risiko yang perlu diberi perhatian apabila melabur dalam SPHD ETF. Pertama, syarikat tembakau seperti Altria dan Philip Morris merupakan konstituen besar dana itu. Dana ini telah melonjak lebih 30% tahun ini.

Oleh itu, terdapat risiko bahawa syarikat-syarikat ini akan berbalik pada bulan-bulan akan datang apabila pelabur mengambil keuntungan.

Kedua, penganalisis mempunyai pandangan yang sederhana untuk beberapa syarikat teratas dalam dana. Sebagai contoh, saham Altria didagangkan pada $50.70, lebih rendah sedikit daripada anggaran purata $51.7. Philip Morris didagangkan pada $123.56, lebih rendah daripada purata $125.97.

Perkara yang sama berlaku dengan Crown Castle, yang didagangkan pada $120, lebih tinggi daripada purata $111 manakala sasaran saham Verizon ialah $45.65, lebih tinggi daripada $45 semasa. Saham Pfizer berada pada $30, lebih rendah daripada anggaran $33.

Ketiga, SPHD ETF biasanya didagangkan secara tipis. Pada hari Isnin, volumnya melebihi 573,112, lebih rendah daripada purata 697k. Ini adalah jumlah kecil untuk dana dengan lebih $3.7 bilion.

Selain itu, dalam kebanyakan kes, terdapat putaran daripada saham bernilai kepada syarikat teknologi apabila Fed mula mengurangkan kadar. SPHD tidak mempunyai banyak syarikat teknologi, yang hanya mencapai 3.22%. Syarikat teknologi dalam dana itu ialah IBM dan Cisco, yang dilihat sebagai firma teknologi lama.

SPHD ETF telah terlebih beli

Risiko lain Invesco S&P 500 High Dividend Low Volatiliti ialah ia telah menjadi sangat terlebih beli. Ia telah bergerak ke titik terlebih beli pada 75. Sebaliknya, Indeks Aliran Wang (MFI) telah membentuk corak perbezaan menurun. Dalam kebanyakan tempoh, ini biasanya merupakan tanda bahawa aset akan mula jatuh.