Stok Ola Electric menjadi tumpuan apabila Goldman Sachs, BofA memulakan panggilan 'beli', lihat peningkatan 50%

Saham Ola Electric Mobility telah mendapat perhatian penting semasa sesi dagangan Selasa berikutan penarafan belian daripada dua pembrokeran global utama, Goldman Sachs dan BofA Securities.

Harga saham meningkat lebih daripada 7% pada nota pembrokeran positif. Ini berikutan tempoh yang sebahagian besarnya tidak berubah sejak penyenaraian disenyapkannya lebih sebulan yang lalu.

Selepas mencapai kemuncak Rs 157.53 pada 20 Ogos, saham telah didagangkan dalam julat dan ditutup pada Rs 107.65 pada sesi sebelumnya, kehilangan lebih 3% dalam pasaran yang tidak bermaya.

Tinjauan menaik daripada Goldman Sachs dan BofA Securities

Goldman Sachs telah menetapkan harga sasaran Rs 160 pada Ola Electric, membayangkan kenaikan 49.53% daripada harga penutup hari Isnin.

Pembrokeran global menjangkakan syarikat akan mencapai pencapaian penting, termasuk pulang modal EBITDA menjelang FY27 dan pulang modal aliran tunai percuma (FCF) menjelang FY30.

Goldman Sachs mengunjurkan pertumbuhan hasil yang teguh melebihi 40% dikompaun setiap tahun dari FY24 hingga FY30, dengan margin EBITDA 11.9% dan pulangan atas modal yang dilaburkan (ROIC) sebanyak 27% menjelang TK30.

"Kami melihat Ola Electric sebagai dipengaruhi secara positif kepada trend struktur jangka panjang dalam pasaran dua roda elektrik India walaupun terdapat perdebatan mengenai pembuatan sel bateri dalaman," kata Goldman Sachs.

Sementara itu, BofA Securities telah menetapkan harga sasaran Rs 145, menandakan potensi kenaikan 36%.

Pembrokeran itu menekankan teknologi syarikat dan kepimpinan kos, yang dipercayai meletakkan Ola Electric dengan baik untuk menavigasi landskap kompetitif.

BofA juga menyerlahkan penguasaan syarikat dalam pasaran dua roda elektrik (E2W), dengan bahagian 40% tahun setakat ini pada 2024.

“Kadar penggunaan dua roda elektrik di India, pada masa ini pada 6.5%, dijangka meningkat kepada 25% menjelang TK30, dan kepimpinan Ola dalam teknologi dan kos akan memacu kejayaannya,” kata BofA Securities.

Sumber: Finshots

Kebimbangan daripada Ambit Capital dan HSBC

Walaupun tinjauan daripada Goldman Sachs dan BofA Securities yakin, Ambit Capital mempunyai perspektif yang lebih berhati-hati.

Ambit baru-baru ini memulakan liputan mengenai Ola Electric dengan penarafan 'Jual' dan harga sasaran Rs 99.60, memetik kebimbangan mengenai persaingan yang semakin meningkat dan potensi risiko dasar.

“Pemain baharu seperti Honda dan Suzuki memasuki pasaran, digabungkan dengan OEM sedia ada yang mengembangkan portfolio mereka, boleh menghakis bahagian pasaran Ola Electric daripada 42.4% pada FY25 kepada 25% menjelang FY31,” Ambit Capital memberi amaran.

Firma itu juga menimbulkan kebimbangan mengenai sifat intensif modal model perniagaan Ola Electric dan risiko perubahan dalam insentif kerajaan.

Menambahkan sentimen berhati-hati, HSBC juga mengekalkan penarafan 'Beli' tetapi menyatakan kebimbangan mengenai kerugian bahagian pasaran Ola Electric baru-baru ini.

Pembrokeran mengesyaki bahawa kerugian boleh dikaitkan dengan peningkatan varian kos rendah daripada pesaing dan menyatakan bahawa terdapat risiko penurunan 15-20% kepada anggaran volum untuk TK25 dan TK26 jika aliran ini berterusan.

Bahagian pasaran dan jalan ke hadapan

Walaupun pandangan bercampur-campur daripada pelbagai pembrokeran, kedudukan Ola Electric sebagai peneraju pasaran dalam ruang dua roda elektrik India kekal kukuh.

Memandangkan syarikat berusaha ke arah sasaran pulang modalnya dan menavigasi landskap kompetitif yang berkembang pesat, tahun-tahun mendatang akan menjadi penting dalam menentukan sama ada Ola Electric boleh mengekalkan peneraju pasarannya dan memenuhi potensi pertumbuhannya.