Beli saham Microsoft dan peningkatan 15% - Morningstar

Harga saham Microsoft (MSFT) telah mencapai prestasi yang baik dalam beberapa dekad yang lalu, membantu melonjakkannya menjadi syarikat kedua terbesar di dunia dengan paras pasaran melebihi $3.2 trilion. Ia telah melonjak lebih 220% dalam tempoh lima tahun lepas dan lebih 750,000% sejak diumumkan pada 1980-an.

Penganalisis di Morningstar menganggarkan bahawa saham itu bernilai kira-kira $490, 14% di atas paras semasa. Anggaran purata oleh penganalisis yang dijejaki oleh Yahoo Finance ialah $496, 15% lebih tinggi daripada paras minggu ini.

Microsoft mempunyai keluasan produk yang besar

Dalam laporan, Susan Dziubinski dari Morningstar menyatakan bahawa Microsoft mempunyai keluasan yang besar kerana pelbagai perkhidmatannya.

Hari ini, produk syarikat digunakan oleh sebilangan besar syarikat dari seluruh dunia.

Produk yang paling asas ialah Microsoft Windows, yang mempunyai 71% bahagian pasaran di seluruh dunia. Ia lebih popular daripada sistem pengendalian lain dalam PC seperti macOS, Linux dan OS Chrome.

Microsoft telah bertapak dalam industri ini, dan walaupun bahagian pasarannya telah jatuh sedikit, kemungkinan besar ia akan menjadi pemain yang paling dominan.

Produk asas Microsoft yang lain ialah Office, yang digunakan oleh kebanyakan orang. Walaupun produk seperti Google Docs, Dropbox Paper dan Only Office telah menjadi lebih popular, kebanyakan orang akan terus menggunakan Office untuk masa yang lama.

Walaupun Microsoft Bing adalah jarak kedua kepada Google, ia adalah platform besar yang membawa masuk lebih $12 bilion pada 2022, angka yang telah berkembang.

Microsoft juga merupakan pemain terkemuka dalam industri lain. Pasukan, alternatif Zoom Videonya, telah memperoleh bahagian pasaran yang kukuh dalam industri. Syarikat itu juga telah menjadi alternatif Salesforce yang besar dengan penyelesaian Microsoft Dynamicsnya. Penyelesaian ini membawa lebih $5.4 bilion hasil tahun lepas.

Microsoft juga telah menjadi pemain terbaik dalam industri kecerdasan buatan. Sebagai tambahan kepada penyelesaian AI yang dibangunkan sendiri, ia mempunyai perkongsian dengan OpenAI, pencipta ChatGPT. Syarikat itu melabur $10 bilion dalam syarikat itu pada 2023. Pelaburannya kini lebih bernilai kerana syarikat itu berusaha untuk mengumpul dana pada penilaian $150 bilion.

Paling penting, Microsoft ialah salah satu syarikat terpenting di seluruh dunia kerana ia mempunyai bahagian pasaran kedua terbesar dalam industri pengkomputeran awan selepas Amazon.

Microsoft berjalan lancar

Keputusan kewangan terkini menunjukkan bahawa Microsoft menunjukkan prestasi yang baik. Angka-angka ini menunjukkan bahawa pendapatannya meningkat sebanyak 15% kepada lebih $64 bilion. Pendapatan operasinya melonjak sebanyak 15% kepada $27.9 bilion manakala pendapatan bersihnya melonjak kepada $22 bilion.

Perniagaan Microsoft berjaya merentasi semua segmennya, dibantu oleh pengkomputeran awan, yang pendapatannya melonjak sebanyak 19% kepada lebih $28.5 bilion.

Produktiviti dan proses perniagaannya, yang disebut Morningstar, meningkat sebanyak 11% kepada lebih $20.3 bilion manakala pengkomputeran peribadinya meningkat sebanyak 14% kepada $15.9 bilion. LinkedIn, yang dibeli Microsoft beberapa tahun lalu, meningkat sebanyak 10%.

Keputusan tahunannya adalah kukuh, dengan hasil tahunan memuncak pada $245.1 bilion, peningkatan 16% daripada tahun sebelumnya. Pertumbuhan ini sebahagiannya didorong oleh kandungan Xbox dan perniagaan perkhidmatannya kerana pembelian Activision Blizzardnya.

Microsoft adalah pemberi ganjaran yang hebat kepada pemegang saham. Ia mengembalikan $8.4 bilion kepada pemegang saham melalui pembelian balik saham dan dividen. Dan minggu ini, ia mengumumkan lebih banyak langkah untuk memulangkan lebihan tunai kepada pelabur.

Ia meningkatkan dividennya sebanyak 10% kepada 83 sen dan melancarkan program pembelian balik saham baharu bernilai $60 bilion. Selama bertahun-tahun, pembelian semula ini telah melonjakkan bilangan saham tertunggak daripada 7.73 bilion kepada 7.43 bilion.

Prestasi ini bermakna bahawa Microsoft adalah bangsawan dividen masa depan kerana ia telah meningkatkan dividen dalam tempoh 19 tahun yang lalu.

Kebimbangan utama di kalangan pelabur mengenai Microsoft ialah sama ada penilaian $3.2 trilionnya boleh dibenarkan. Selain itu, penilaian ini ialah jualan 13.19x 2024, yang lebih tinggi daripada median industri sebanyak 2.85.

Melihat lebih dekat pada metrik penilaian lain menunjukkan bahawa Microsoft tidak terlalu menilai. Ia berdagang pada gandaan P/E hadapan 33, lebih tinggi daripada median sektor 28. Gandaan ini adalah sejajar dengan purata lima tahunnya. Ia juga merupakan premium kerana pertumbuhan kukuh dan margin yang lebih tinggi kerana margin keuntungan bersihnya berada pada 36.

Analisis harga saham Microsoft

Carta harian menunjukkan bahawa harga saham MSFT memuncak pada $467 pada bulan Julai dan kemudian ditarik balik ke paras rendah $385. Ia kini telah bangkit semula dan didagangkan pada $430.

Stok kekal di atas Purata Pergerakan Eksponen (EMA) 50 hari, bermakna kenaikan harga berada dalam kawalan.

Walau bagaimanapun, terdapat tanda-tanda bahawa ia telah membentuk corak carta kepala dan bahu, tanda pembalikan yang popular. Ini bermakna ia boleh melihat sedikit turun naik dalam beberapa minggu akan datang. Walau bagaimanapun, dalam jangka panjang, saham mungkin akan terus meningkat. Ramalan Microsoft Morningstar akan disahkan jika ia membalikkan paras tertinggi sepanjang masa iaitu $467.