Pakar Wall Street meningkatkan ramalan S&P 500 menjelang Triple Witching

Indeks S&P 500 dan dana dagangan bursa (ETF) yang berkaitan seperti SPY, VOO, dan IVV, melonjak ke paras tertinggi pada hari Khamis apabila pelabur menyambut rangsangan Rizab Persekutuan. Indeks saham mewah melonjak ke paras tertinggi $5,722, peningkatan 20% daripada permulaan tahun.

Begitu juga, indeks popular lain seperti Nasdaq 100 dan Dow Jones terus melonjak, dibantu oleh syarikat teknologi terkemuka seperti Nvidia, Apple, Microsoft dan Platform Meta.

Penganalisis meningkatkan ramalan indeks SPX

Penganalisis Wall Street terus meningkatkan ramalan indeks S&P 500 mereka, sejajar dengan pengurangan kadar faedah Rizab Persekutuan.

Dalam nota, Brian Belski, ketua penganalisis di BMO Capital Markets, meramalkan bahawa indeks akan melonjak kepada $6,100, atau 6.85% daripada paras semasanya. Ia adalah kali kedua beliau meningkatkan ramalan indeks tahun ini. Dia berkata:

Sementara itu, Julian Emanuel, seorang penganalisis di Evercore ISI menaikkan anggaran indeks itu kepada $6,000.

Penganalisis lain telah meningkatkan ramalan S&P 500 mereka. Dalam nota, penganalisis di Deutsche Bank meningkatkan anggaran mereka. Orang lain yang kekal optimistik tentang indeks adalah daripada Citigroup, UBS, dan Goldman Sachs.

Penganalisis memetik beberapa perkara untuk pandangan kenaikan harga. Pertama, pemotongan kadar faedah yang berterusan mungkin akan membawa kepada penggiliran daripada bon kepada saham. Lihat, apabila Fed menaikkan kadar, ramai pelabur beralih kepada bon yang menghasilkan tinggi.

Kini, dengan hasil ini mula menurun, ramai daripada mereka akan mula berputar kembali kepada saham. Ini adalah masalah besar kerana jumlah yang dilaburkan dalam dana ini telah melonjak kepada lebih $6.1 trilion dalam beberapa bulan yang lalu.

Kedua, pendapatan korporat agak kukuh dan trend ini mungkin akan berterusan. Pertumbuhan pendapatan suku kedua mencapai lebih 10% manakala suku ketiga dijangka mencapai lebih 4%. Ini akan menjadi suku kelima pertumbuhan pendapatan oleh syarikat Amerika.

Ketiga, stok boleh ditambah apabila tempoh kempen presiden menghampiri penghujungnya. Kebanyakan penganalisis percaya bahawa dasar Kamala Harris dan Donald Trump tidak mesra untuk saham. Harris mahu menaikkan cukai manakala Trump mahu membawa tarif, yang semuanya berisiko untuk ekuiti.

Walau bagaimanapun, dalam jangka panjang, saham berfungsi dengan baik tanpa mengira siapa yang berada di Rumah Putih. Dari segi sejarah, indeks S&P 500 telah melonjak ke rekod tertinggi dalam kebanyakan jawatan presiden.

Ancaman sihir bertiga

Memandang ke hadapan, potensi risiko seterusnya untuk indeks S&P 500 ialah acara Triple Witching pada hari Jumaat di mana pilihan bernilai $5.1 trilion yang terikat dengan saham, indeks dan ETF akan tamat tempoh.

$2.6 trilion daripada ini terikat kepada indeks manakala $620 bilion dikaitkan dengan opsyen pada niaga hadapan. Kebanyakan kepentingan niaga hadapan dalam tahap ini tertumpu pada indeks S&P 500 sekitar paras $5,500.

$635 bilion terikat dengan pilihan ETF manakala $600 bilion akan terikat kepada saham tunggal. Dari segi sejarah, saham cenderung mempunyai sedikit turun naik apabila sihir triple berlaku.

Risikonya, bagaimanapun, ialah sihir tiga kali ganda ini diikuti dengan penurunan mendadak dalam saham. Data menunjukkan bahawa S&P 500 biasanya menurun sebanyak kira-kira 1.1% selepas ia berlaku. Pengecualian utama untuk ini adalah pada tahun 1998, 2001, 2010, dan 2016.

Dari segi positif, sihir tahun ini berlaku selepas Fed mengubah nadanya pada kadar faedah, yang boleh membantu menyokong pasaran.

Ramalan indeks S&P 500

Carta SPX oleh TradingView

Carta harian menunjukkan bahawa indeks SPX telah berada dalam lonjakan yang kuat, dan pada hari Khamis, ia bergerak di atas titik rintangan utama pada $5,670. Ini adalah tahap yang ketara kerana ia adalah titik tertinggi pada bulan Julai dan Ogos. Ia juga merupakan bahagian atas corak dua atas yang sedang terbentuk.

Sementara itu, Indeks Kekuatan Relatif (RSI) telah meningkat di atas titik neutral pada 50 dan menghampiri tahap terlebih beli 70. Ini adalah petanda bahawa indeks mempunyai lebih menaik apabila momentum berterusan.

Oleh itu, laluan rintangan paling sedikit untuk indeks SPX adalah menaik, dengan mata seterusnya untuk diperhatikan berada pada $6,000.