Adakah TSLY dan NVDY ETF alternatif yang baik kepada saham Tesla, Nvidia?

Saham Tesla (TSLA) dan Nvidia (NVDA) telah menunjukkan prestasi yang baik dalam beberapa hari lalu apabila ekuiti Amerika melantun semula. Tesla telah melonjak lebih 33% daripada titik terendahnya pada bulan Ogos dan perlahan-lahan menghampiri tahap tertinggi tahun ini. Ia telah melonjak lebih 75% daripada paras terendah tahun ini.

Nvidia telah melonjak lebih 137% tahun ini dan naik lebih 30% daripada paras terendahnya pada Ogos tahun ini.

Kebimbangan pertumbuhan Tesla kekal

Tesla, syarikat EV terbesar di dunia, telah menunjukkan prestasi yang baik walaupun selepas ia menerbitkan keputusan kewangan yang lemah.

Pemulihannya adalah terutamanya kerana dua faktor utama: robotaxis dan kenderaan yang lebih murah. Tesla berharap untuk melancarkan robotaxis di bandar-bandar utama, satu langkah yang dipercayai beberapa penganalisis akan membantu ia menjadi pesaing besar kepada Uber dan Lyft.

Dalam panggilan pendapatan baru-baru ini, Elon Musk mengulangi kepercayaannya bahawa industri robotaxi, dibantu oleh ciri pemanduan sendiri penuhnya, adalah peluang berbilion dolar untuk syarikat itu.

Tesla telah mula menguji ciri-ciri ini di China, di mana Musk telah menjalin hubungan baik dengan pemimpin negara.

Selain itu, Tesla sedang mengusahakan kenderaan yang lebih murah kerana ia berfungsi untuk menangkis saingan Chinanya. Satu contoh yang baik ialah BYD, sebuah syarikat yang menghasilkan kenderaan murah dengan banyak ciri. Salah satu kenderaan hibridnya yang akan datang akan mempunyai 2,000 rangkaian tanpa mengecas dan mengisi minyak.

Tesla memerlukan produk ini untuk berfungsi untuk mewajarkan penilaiannya. Walaupun Tesla sentiasa menjadi syarikat yang dinilai terlalu tinggi, ini berlaku pada masa ia hampir monopoli dalam industri EV dan apabila jualan dan marginnya berkembang.

Tesla mempunyai nisbah harga-kepada-pendapatan dua belas bulan (TTM) di belakang sebanyak 97 dan gandaan hadapan sebanyak 97, menjadikannya salah satu syarikat yang paling dinilai terlalu tinggi di Wall Street. Ia juga berdagang pada nisbah harga kepada jualan hadapan 7.30, lebih tinggi daripada median sektor 0.92.

Nvidia sedang menunggang gelombang AI

Nvidia juga telah menjadi salah satu syarikat yang paling pesat berkembang di AS kerana permintaan berterusan untuk produk AI. Hasil tahunannya melonjak daripada lebih $10 bilion pada 2019 kepada lebih $60 bilion pada 2023.

Keputusan kewangan terkini menunjukkan jualan suku kedua melonjak kepada lebih $30 bilion, peningkatan besar daripada $28 bilion yang dibuatnya pada suku sebelumnya. Pendapatannya pada dua suku pertama tahun itu hampir sejajar dengan apa yang diperolehnya pada 2020.

Nvidia mendapat manfaat daripada tiga faktor utama. Pertama, teknologi GPUnya jauh mendahului pesaingnya seperti AMD dan Nvidia.

Kedua, sos rahsianya ialah Compute Unified Device Architecture (CUDA), pakej perisian yang membolehkan pembangun menggunakan GPU untuk pengkomputeran tujuan umum. Ketiga, ia mendapat manfaat daripada anggaran pelaburan infrastruktur AI bernilai $1 trilion.

Cabarannya, bagaimanapun, adalah terdapat tanda-tanda bahawa industri AI mula perlahan kerana pelaburan infrastruktur telah bergerak lebih awal daripada penggunaan AI. Juga, seperti Tesla, terdapat risiko bahawa AMD mula mendapat bahagian pasaran dalam industri GPU.

Adakah NVDY dan TSLY pilihan yang baik?

Ramai pelabur Tesla dan Nvidia mula memperuntukkan wang pada ETF utama yang memberi mereka pendedahan kepada saham sambil menjana pembayaran bulanan.

ETF YieldMax TSLA Option Income Strategy (TSLY) telah mengumpul lebih $700 juta dalam aset, berkat hasil 83%nya.

Sebaliknya, YieldMax NVDA Option Income Strategy ETF (NVDY) mempunyai lebih daripada $980 juta dalam aset dan hasil 77%.

Dana ini adalah serupa, dengan satu-satunya perbezaan adalah aset yang mereka pegang. Dalam kes TSLY, pegangan dana terdiri daripada nota Perbendaharaan AS dan saham TSLA sintetik.

Kebanyakan ETF panggilan dilindungi pada mulanya melabur dalam aset asas dan kemudian menjual pilihan panggilan aset yang sama. Dalam kes TSLY dan NVDY, mereka menggunakan aset sintetik yang berdasarkan nilai keselamatan asas.

Selepas membeli aset sintetik, dana kemudiannya menjual kontrak opsyen panggilan ke atas syarikat untuk menjana pendapatan. Pilihan ini dijual pendek kerana syarikat tidak memiliki aset sebenar.

Andaikan bahawa saham Tesla didagangkan pada $100 dan harga mogok untuk panggilan dilindungi ialah $105 dan premium yang diterima ialah $2. Dalam kes ini, jika saham meningkat melebihi $105.1, dana tidak akan mengambil bahagian sejak harga mogok telah dicapai. Ini adalah had utama dana ini kerana ia mengehadkan peningkatan.

Apabila saham meningkat kepada $105, keuntungan dana ialah premium $2 dan keuntungan $5, menjadikan jumlah keseluruhan kepada $7. Ia kemudiannya mengagihkan premium kepada pelabur.

Realitinya, bagaimanapun, ialah saham asas cenderung melakukan lebih baik daripada ETF panggilan tertutup ini. Seperti yang ditunjukkan di atas, saham Tesla telah menurun sebanyak 1.84% tahun ini manakala dana TSLY telah menurun sebanyak 9.40%. NVDY telah meningkat sebanyak 87% manakala Nvidia telah melonjak sebanyak 138%.

Perkara yang sama telah berlaku dalam dua belas bulan yang lalu kerana NVDY telah meningkat sebanyak 170% manakala NVDA meningkat sebanyak 108%. TSLY telah menurun sebanyak 13.3% manakala TSLA telah jatuh sebanyak 8.4% dalam tempoh yang sama.