Masa untuk membeli saham Wayfair murah kerana Fed mula mengurangkan kadar?

Harga saham Wayfair (W) kekal di bawah tekanan dalam beberapa tahun kebelakangan ini kerana kebimbangan mengenai perbelanjaan pengguna yang lemah kekal. Ia didagangkan pada $52.67 pada hari Jumaat, turun lebih 41.8% daripada titik tertingginya pada Julai 2023 dan 86% daripada paras tertinggi sepanjang masa semasa wabak itu.

Perbelanjaan pengguna yang lemah

Saham Wayfair adalah antara penerima utama wabak Covid-19 apabila lebih ramai orang tinggal di rumah. Pada masa itu, permintaan yang melonjak untuk perabot dan hiasan rumah mendorong stoknya ke paras tertinggi dan had pasarannya kepada lebih $35.86 bilion.

Trend ini berbalik arah selepas pandemik apabila permintaan berkurangan dan apabila inflasi melonjak ke paras tertinggi beberapa tahun. Ia juga berlaku apabila ramai pelabur berpindah daripada pemenang pandemik seperti PayPal, Block, Zoom Video, Moderna dan Novavax.

Akibatnya, Wayfair telah beralih daripada syarikat pertumbuhan tinggi kepada syarikat yang bergelut untuk mencapai pertumbuhan hasil satu digit. Data menunjukkan bahawa pendapatannya berubah daripada $9.12 bilion pada 2019 kepada puncak $14.1 bilion pada 2020.

Selepas itu, pendapatannya turun kepada $13.7 bilion pada 2021 kepada $12.2 bilion dan $12 bilion dalam dua tahun berikutnya. Penganalisis menjangkakan pendapatan Wayfair akan merosot kepada $11.8 bilion tahun ini dan kemudian melantun semula kepada $12.3 bilion pada 2023.

Cabaran utama syarikat ialah perbelanjaan pengguna, terutamanya dalam industri perabot dan hiasan telah ketara lemah kerana kadar faedah kekal tinggi dalam beberapa tahun kebelakangan ini.

Dengan inflasi dan kadar faedah yang tinggi, kebanyakan orang beralih kepada barangan ruji pengguna seperti makanan dan bukannya mengikut budi bicara seperti perabot. Dalam keputusan kewangan terakhir, Niraj Shah, Ketua Pegawai Eksekutif Wayfair berkata:

Oleh itu, terdapat kemungkinan bahawa syarikat akan menerima rangsangan apabila kadar faedah mula jatuh dan jualan rumah meningkat. Cabarannya, bagaimanapun, adalah bahawa ia akan mengambil beberapa pemotongan kadar untuk kadar kembali ke tempat mereka sebelum wabak.

Muat turun pendapatan Wayfair

Kewangan terkini menunjukkan bahawa pendapatan Wayfair ialah $3.1 bilion, turun daripada $3.17 bilion dalam tempoh yang sama pada 2023. Pendapatan setengah tahunnya turun daripada $5.9 bilion pada 2023 kepada $5.8 bilion.

Keputusan ini mendedahkan bahawa Wayfair mempunyai 22 juta pelanggan, peningkatan kecil manakala bilangan pesanan yang dihantar pada suku kedua jatuh kepada 10 juta. Nilai pesanan purata meningkat kepada $313 kerana syarikat itu menaikkan harga kerana inflasi.

Wayfair masih kehilangan wang, yang menjelaskan mengapa pihak pengurusan memutuskan untuk memberhentikan 13% daripada jumlah tenaga kerjanya awal tahun ini. Kerugian bersihnya pada suku terakhir ialah $42 juta, peningkatan daripada $46 juta yang hilang pada 2023.

Data oleh SimilarWeb menunjukkan bahawa tapak web kepada trafik dan aplikasinya telah menurun baru-baru ini. Jumlah lawatan pada bulan Ogos berjumlah 89.5 juta, turun hampir 6% daripada bulan sebelumnya, bermakna cabaran dalam industri berterusan.

Saya percaya bahawa Wayfair perlu meningkatkan perbelanjaan pemasarannya untuk menangani persaingan yang tinggi dan cabaran industri.

Penganalisis mempunyai pendapat bercampur-campur mengenai saham Wayfair. Nota terbaru adalah daripada Argus Research yang menurunkan taraf saham daripada beli kepada pegangan. Penganalisis lain dari Barclays, JP Morgan dan RBC Capital masing-masing mempunyai berat yang sama, berat badan berlebihan dan prestasi sektor. Purata ramalan harga saham Wayfair di kalangan penganalisis ialah $62.87, lebih tinggi daripada $52.50 semasa.

Analisis harga saham Wayfair

Carta mingguan menunjukkan bahawa harga saham Wayfair telah bergerak ke sisi sejak 2022. Ia kekal di dalam paras sokongan utama pada $29.10 dan paras rintangan pada $91. Terdapat tanda-tanda bahawa ia telah bergelut untuk jatuh di bawah titik sokongan itu.

Wayfair menyatukan pada Purata Pergerakan Eksponen (EMA) 50 minggu dan 25 minggu. Juga, Average True Range (ATR) telah bergerak ke atas, menandakan bahawa sesetengah pelabur perlahan-lahan mengumpul saham.

Oleh itu, saham mungkin akan mula melantun semula dalam beberapa bulan akan datang apabila pelabur menyasarkan titik rintangan utama seterusnya pada $75, titik tertinggi pada Mei tahun ini. Pemulihan ini mungkin akan berlaku sebelum atau selepas keputusan kewangan seterusnya pada 1 November.