Analisis harga tembaga: adakah perhimpunan ini mempunyai lebih banyak ruang untuk dijalankan?

Harga tembaga terus mendapat sokongan daripada langkah agresif bank pusat. Khususnya, pemotongan kadar bersaiz super Fed dan pakej rangsangan PBoC telah meningkatkan logam merah. Niaga hadapan tembaga Comex meningkat ke paras tertinggi baru 10 minggu pada $4.55 per paun awal pada hari Rabu sebelum menarik balik sedikit.

Pada masa penulisan, ia didagangkan pada $4.50. Walaupun begitu, pelabur tetap berminat dengan data yang akan datang yang akan memberi kesan kepada pergerakan harga tembaga.

permintaan orang Cina

Harga tembaga terus mendapat manfaat daripada pakej rangsangan Bank Rakyat China (PBoC). Selain menjadi ekonomi kedua terbesar di dunia, China adalah pengimport utama tembaga dan logam perindustrian lain. Oleh itu, pelabur berharap bahawa langkah-langkah yang diumumkan oleh Gabenor Pan Gongsheng pada hari Selasa akan meningkatkan permintaan negara untuk logam merah.

Bank pusat China mengumumkan pakej rangsangan terbesarnya sejak pandemik COVID-19 ketika ia berusaha untuk mengeluarkan ekonomi daripada deflasi dan ke arah sasaran pertumbuhannya sebanyak 5%. Antara langkah yang diketengahkan ialah menurunkan nisbah keperluan rizab - jumlah tunai yang perlu bank ada dalam rizab mereka - sebanyak 50 mata asas.

Selain itu, ia akan menurunkan kadar faedah ke atas gadai janji sedia ada sebanyak purata 0.5%. Ia juga akan mengurangkan nisbah bayaran muka untuk pembelian rumah kedua daripada 25% kepada 15%. Langkah-langkah ini adalah dalam usaha untuk meningkatkan pemulihan pasaran hartanah negara, yang bergelut sejak memuncak pada 2021.

Walaupun rangsangan yang diumumkan telah meningkatkan harga tembaga, sesetengah pelabur berpendapat bahawa terdapat keperluan untuk lebih banyak sokongan fiskal untuk memulihkan keyakinan pengguna. Dalam sesi berikutnya, harga tembaga mungkin mengalami kenaikan harga yang dikekang oleh mood tunggu dan lihat ini. Tambahan pula, pelabur akan melihat set data China untuk dikeluarkan pada hari Isnin minggu depan.

Lebih khusus lagi, PMI pembuatan China akan menunjukkan tahap kelembapan strukturnya. Sejak Oktober 2023, angka itu mencerminkan penguncupan, hanya mencecah melebihi 50 pada Mac dan April 2024. Pada Ogos, ia terlepas ramalan pakar sebanyak 49.5 manakala menurun daripada 49.4 bulan sebelumnya kepada 49.1. Penguncupan berterusan sektor itu, yang bermakna angka di bawah 50, mungkin akan mempengaruhi harga tembaga.

Baca lebih lanjut: Kenaikan Harga Bijih Besi Mengenai Berita Langkah Rangsangan China

Peranan dolar AS

Seperti halnya dengan kebanyakan aset yang berharga dalam dolar AS, harga tembaga cenderung untuk bergerak secara songsang kepada nilai dolar AS. Malah, keuntungan dolar AS pada hari Rabu adalah salah satu sebab di sebalik dagangan tembaga dalam merah.

Di satu pihak, pemotongan kadar bersaiz besar baru-baru ini oleh Rizab Persekutuan telah mengekang kenaikan dolar AS sambil menyokong harga tembaga. Ini adalah berdasarkan fakta bahawa penurunan dalam nilai grenback menjadikan aset berharga dolar lebih murah untuk pembeli yang memegang mata wang asing.

Selain itu, langkah-langkah yang digubal itu ditetapkan untuk merangsang pertumbuhan ekonomi negara. Ini termasuk peningkatan aktiviti perindustrian, yang seterusnya akan meningkatkan permintaan untuk tembaga. Pemotongan kadar faedah juga bertujuan untuk menjadikannya lebih murah bagi perniagaan untuk meminjam dana sekali gus menggalakkan pelaburan dalam pelbagai projek, termasuk pembinaan dan pembuatan.

Walaupun faktor-faktor ini menunjukkan kenaikan harga untuk tembaga, pelabur masih memerhatikan petunjuk tambahan pada nada Fed dan kesihatan keseluruhan ekonomi AS. Data yang dikeluarkan pada hari Selasa menunjukkan bahawa keyakinan pengguna pada September menurun paling banyak dalam tempoh tiga tahun. Kegelisahan terhadap pasaran buruh dan persekitaran perniagaan negara sebahagian besarnya adalah di sebalik pesimisme itu.

Dalam sesi berikutnya, kenyataan Jerome Powell pada hari Khamis akan memberi kesan kepada pasaran. Selain itu, tolok inflasi pilihan Fed - indeks harga PCE - dijadualkan untuk dikeluarkan pada hari Jumaat. Dalam mesyuarat Fed terkini, Pengerusi menyatakan bahawa risiko kenaikan inflasi telah "berkurang".

Analisis harga tembaga

Harga tembaga memuncak pada $5.17 pada awal tahun ini dan kemudian mengalami pembalikan yang teruk kepada paras rendah $3.95 pada 8 Ogos. Ini adalah tahap yang ketara kerana ia berada beberapa mata di bawah 50% Fibonacci Retracement point.

Kuprum kini telah melantun semula selepas pemotongan kadar faedah Rizab Persekutuan minggu lalu. Ia kemudian meningkat selepas China mengumumkan langkah rangsangannya.

Ia telah melantun semula di atas titik rintangan utama pada $4.31, mata tertingginya pada 27 Ogos. Selain itu, tembaga telah melonjak di atas titik penting pada $4.35, paras tertinggi pada Januari tahun lepas.

Kuprum juga telah melonjak melebihi Purata Pergerakan Eksponen (EMA) 50 hari. Pengayun seperti Indeks Kekuatan Relatif (RSI) telah bergerak di atas titik terlebih beli pada 70 manakala penunjuk MACD telah bertukar positif.

Oleh itu, laluan rintangan paling sedikit untuk tembaga adalah menaik, dengan mata seterusnya untuk diperhatikan ialah pada $4.68, tahap tertingginya pada 5 Jun.

Walau bagaimanapun, risikonya ialah tembaga akan berundur apabila pelabur menilai kesan rangsangan China terhadap permintaan sebenar.