Adakah tekanan kawal selia mencetuskan kejatuhan Silvergate Bank? Laporan baharu akan diambil kira

Silvergate Bank, yang pernah menjadi institusi kewangan utama untuk sektor mata wang kripto, telah menjadi kisah amaran tentang bagaimana tekanan kawal selia mungkin menyumbang kepada kejatuhannya.

Dalam laporan baharu yang diterbitkan pada 25 September, Nic Carter, seorang penganalisis industri terkenal, menyelidiki keadaan yang membawa kepada keruntuhan Silvergate.

Carter mencadangkan bahawa tindakan pengawalseliaan tidak rasmi, terutamanya mandat yang tidak dipublikasikan untuk mengehadkan deposit mata wang kripto, memainkan peranan penting dalam kematian bank.

Kes ini menyerlahkan implikasi yang lebih luas bagi bank yang mempunyai kaitan dengan industri kripto dan menimbulkan persoalan tentang peranan pengawal selia AS dalam krisis perbankan 2023.

Kejatuhan Silvergate Bank

Kejatuhan Bank Silvergate bermula dengan Perbadanan Insurans Deposit Persekutuan (FDIC) dan pengawal selia lain yang didakwa mengenakan peraturan tidak rasmi yang mengehadkan deposit mata wang kripto bank.

Menurut Carter, sumber sulit dan pemfailan kebankrapan mendedahkan bahawa pengawal selia mengarahkan Silvergate untuk mengehadkan deposit kriptonya kepada hanya 15%, memberi kesan teruk kepada keupayaan bank untuk beroperasi dalam pasaran terasnya.

Walaupun had ini tidak pernah didedahkan secara rasmi kepada umum, kesannya sangat mendalam, mewujudkan tekanan kewangan yang tidak dapat diatasi untuk institusi.

Hubungan rapat Silvergate dengan pertukaran mata wang kripto FTX merumitkan lagi keadaannya.

Senator AS, termasuk Elizabeth Warren, menimbulkan kebimbangan mengenai penglibatan bank dalam aktiviti FTX, walaupun tiada pertuduhan jenayah pernah difailkan terhadap Silvergate.

Walaupun kekurangan dakwaan yang berasas, penelitian politik mencetuskan ketakutan dan ketidakpastian mengenai masa depan bank, yang akhirnya menyumbang kepada keruntuhannya.

Pembubaran secara sukarela jarang berlaku

Salah satu aspek yang paling membingungkan dalam kejatuhan Silvergate ialah keputusan bank untuk mencairkan secara sukarela daripada memasuki penerima FDIC.

Carter menegaskan bahawa pembubaran sukarela jarang berlaku untuk bank dan mencadangkan bahawa tekanan kawal selia mungkin telah mempengaruhi pilihan ini.

Menurut laporannya, keengganan FDIC untuk memperbaharui perjanjian pinjaman Silvergate mempercepatkan masalah kewangan bank, memaksanya ditutup sebelum insolvensi diisytiharkan secara rasmi.

Kejatuhan Silvergate menandakan permulaan krisis yang lebih luas dalam sektor perbankan, terutamanya dalam kalangan institusi yang mempunyai hubungan dengan perkhidmatan mata wang kripto.

Tidak lama selepas kejatuhan Silvergate, bank lain, termasuk Signature Bank, Silicon Valley Bank, dan First Republic, juga menghadapi kegawatan yang ketara.

Bank-bank ini, sama seperti Silvergate, mempunyai hubungan dengan industri crypto, dan kegagalan mereka menimbulkan kebimbangan sama ada tindakan pengawalseliaan terhadap mata wang kripto mempunyai akibat yang tidak diingini untuk sistem kewangan yang lebih luas.

Krisis perbankan serantau pada 2023 kini dilihat sebagai kesan domino, dengan kejatuhan Silvergate bertindak sebagai percikan awal.

Analisis Carter menunjukkan bahawa tindakan keras kawal selia ke atas bank yang bersekutu dengan kripto mungkin telah mencapai matlamat asalnya, yang menjejaskan bank dengan perkongsian fintech seperti Cross River dan Bank Pelanggan.

Pada Mei 2023, FDIC mengeluarkan perintah persetujuan kepada Cross River Bank, menyasarkan perkongsiannya dengan syarikat fintech.

Begitu juga, pada Ogos 2024, Rizab Persekutuan mengambil tindakan penguatkuasaan terhadap Bank Pelanggan, dengan alasan kegagalan mematuhi undang-undang pencegahan pengubahan wang haram.

Pengawal selia AS melampaui batas untuk mengawal mata wang kripto

Laporan Carter menimbulkan persoalan provokatif sama ada pengawal selia AS melampaui langkah dalam usaha mereka untuk mengawal mata wang kripto.

Beliau berhujah bahawa tindakan oleh tokoh seperti Presiden Biden, Senator Elizabeth Warren, dan Rizab Persekutuan mempunyai akibat yang meluas di luar sektor crypto, menjejaskan kestabilan bank serantau dan menyumbang kepada krisis perbankan 2023.

Menurut Carter, usaha kawal selia ini, sementara bertujuan untuk mengekang mata wang kripto, mungkin mempunyai kesan yang lebih luas dan tidak diingini terhadap industri perbankan.

Apabila habuk mendap daripada kejatuhan Silvergate, masa depan perbankan mata wang kripto kekal tidak menentu.

Pemeriksaan kawal selia bank yang mempunyai hubungan crypto telah dipergiat, menimbulkan keraguan tentang berapa lama institusi lain boleh terus beroperasi di bawah keadaan semasa.

Laporan Carter memberi amaran bahawa nasib Silvergate boleh menjadi preseden untuk tindakan selanjutnya, meninggalkan sektor itu untuk menavigasi landskap kawal selia yang semakin mencabar.

Kesan penuh kejatuhan Silvergate, dan sama ada tekanan peraturan adalah pencetus utama, mungkin akan dibahaskan untuk tahun-tahun akan datang.

Walau bagaimanapun, keruntuhannya telah membentuk semula sektor perbankan kripto, menyerlahkan keseimbangan yang halus antara inovasi dan peraturan.