Saham Micron melonjak 16% atas bimbingan ke hadapan yang kukuh: adakah ini peluang beli?

Micron Technology Inc (NASDAQ: MU) mengalami lonjakan ketara dalam harga sahamnya, meningkat lebih 17% dalam dagangan prapasaran pada 26 September.

Peningkatan ini menyusuli pengumuman syarikat mengenai pendapatan suku keempat yang mengagumkan dan prospek yang kukuh untuk suku pertama fiskal 2025, yang menyerlahkan permintaan kukuh dalam pasaran kecerdasan buatan (AI) dan pusat data.

Bagi suku yang berakhir pada 29 Ogos, Micron melaporkan pendapatan sesaham (EPS) larasan sebanyak $1.18, mengatasi jangkaan penganalisis sebanyak $1.11.

Hasil syarikat melonjak 93.3% tahun ke tahun kepada $7.75 bilion, melepasi anggaran konsensus $7.64 bilion.

Margin kasar diselaraskan meningkat kepada 36.5%, melebihi jangkaan 34.7%, mencerminkan kecekapan operasi dan pengurusan kos yang lebih baik.

Pertumbuhan yang luar biasa itu didorong terutamanya oleh lonjakan permintaan untuk produk memori jalur lebar tinggi (HBM) dan memori kilat NAND.

Hasil NAND Micron mencapai rekod baharu, dengan jualan pemacu keadaan pepejal (SSD) pusat data melebihi $1 bilion hasil suku tahun buat kali pertama.

Ketua Pegawai Eksekutif Sanjay Mehrotra menyatakan, "Kami memasuki fiskal 2025 dengan kedudukan kompetitif terbaik dalam sejarah Micron," menekankan keyakinan syarikat dalam mengekalkan momentum ini.

Bimbingan ke hadapan

Memandang ke hadapan, Micron memberikan panduan optimistik untuk suku pertama fiskal 2025.

Syarikat itu menjangkakan pendapatan antara $8.5 bilion dan $8.9 bilion, dengan titik tengah $8.7 bilion, melebihi $8.32 bilion yang dianggarkan oleh penganalisis.

EPS terlaras diunjurkan antara $1.66 dan $1.82, dengan titik tengah $1.74, juga melebihi anggaran konsensus $1.52.

Margin kasar diselaraskan dijangka antara 38.5% dan 40.5%, mencerminkan kekuatan berterusan dalam pasaran teras syarikat.

Pandangan penganalisis

Penganalisis Wall Street bertindak balas secara positif terhadap prestasi dan panduan Micron.

Penganalisis Bank of America Vivek Arya mengulangi penarafan "Beli" dan menaikkan sasaran harga daripada $110 kepada $125.

Arya menyerlahkan disiplin pembekalan Micron dan pertumbuhan dalam jualan HBM berlever AI, dengan menyatakan bahawa HBM menjadi "perlumbaan dua kuda" antara Micron dan SK Hynix Korea Selatan.

Penganalisis Mizuho Vijay Rakesh mengekalkan penarafan "Berprestasi Luar Biasa" dengan sasaran harga $135, memetik kekuatan dalam kedua-dua harga NAND dan DRAM serta prospek yang menjanjikan untuk HBM pada tahun 2025.

Penganalisis Morgan Stanley Joseph Moore, bagaimanapun, mengekalkan penarafan "Berat Sama" dengan sasaran harga $114.

Sambil mengiktiraf panduan yang kukuh, Moore menyatakan kebimbangan mengenai potensi lebihan bekalan dalam pasaran memori, menunjukkan bahawa harga meningkat dalam pasaran yang kelihatan lebihan bekalan.

Beliau menyebut bahawa peluang ganjaran risiko yang lebih baik mungkin wujud dalam syarikat seperti Nvidia, Broadcom dan Western Digital.

Pelaburan HBM membuahkan hasil

Pada asasnya, Micron memanfaatkan peningkatan permintaan untuk produk memori yang didorong oleh AI dan aplikasi pengkomputeran berprestasi tinggi.

Pelaburan syarikat dalam teknologi HBM membuahkan hasil, meletakkannya sebagai pemain utama dalam pasaran yang dijangka berkembang dengan ketara.

Menurut Micron, jumlah pasaran boleh ditangani HBM dijangka berkembang daripada $4 bilion pada 2023 kepada $25 bilion pada 2025, dengan HBM menggunakan sekitar 6% daripada jumlah bit pada masa itu.

Micron merancang untuk meningkatkan pengeluaran produk HBM3Enya pada awal 2025, bertujuan untuk menguasai sebahagian besar pasaran yang semakin berkembang ini.

Kesihatan kewangan Micron kekal kukuh.

Syarikat itu menjana $3.41 bilion dalam aliran tunai daripada operasi pada suku tersebut dan melaporkan $323 juta dalam aliran tunai percuma, walaupun terdapat perbelanjaan modal yang besar yang bertujuan untuk mengembangkan kapasiti pengeluaran.

Syarikat itu menamatkan fiskal 2024 dengan wang tunai $9.16 bilion, pelaburan boleh pasar dan tunai terhad.

Micron juga mengisytiharkan dividen suku tahunan sebanyak $0.115 sesaham, menghasilkan kira-kira 0.48%, perlu dibayar pada 23 Oktober kepada pemegang saham tercatat pada 7 Oktober.

Penilaian & Capex

Dari sudut penilaian, metrik Micron yang berpandangan ke hadapan mencadangkan potensi pertumbuhan yang kukuh.

Nisbah harga-kepada-pendapatan hadapan syarikat mencerminkan jangkaan pendapatan yang optimistik untuk fiskal 2025 dan seterusnya.

Micron merancang untuk melabur $8.1 bilion dalam perbelanjaan modal dalam fiskal 2025, memfokuskan pada kedua-dua pembinaan fabrik greenfield dan pelaburan kapasiti HBM.

Pelaburan strategik ini dijangka menyokong pertumbuhan jangka panjang syarikat, walaupun terdapat peningkatan jangka pendek dalam kos susut nilai yang mungkin memberi kesan kepada margin.

Walaupun sesetengah penganalisis menyatakan berhati-hati terhadap potensi lebihan bekalan pasaran, konsensus bersandar kepada prospek positif untuk Micron.

Kedudukan strategik syarikat dalam pasaran AI dan pusat data, ditambah dengan permintaan kukuh untuk produk ingatannya, menunjukkan bahawa ia berada pada kedudukan yang baik untuk mendapat manfaat daripada trend industri.

Dengan asas-asas ini, ia adalah masa yang sesuai untuk menyelidiki carta teknikal untuk menilai trajektori harga saham dan mengenal pasti titik masuk yang berpotensi.

Melintasi penghalang $107

Saham Micron Technology telah jatuh dengan ketara daripada paras tertinggi Jun di atas $155.

Bagaimanapun, selepas lonjakan hari ini, momentum menaik yang kuat dijangka.

Sumber: TradingView

Saham itu dijangka dibuka di atas rintangan jangka pendeknya pada $107 hari ini.

Jika saham terus berdagang di atasnya dan tidak jatuh di bawah paras ini, kenaikan harga akan menguasai semula saham.

Oleh itu pelabur yang yakin dengan saham boleh membelinya selepas lonjakan hari ini dengan stop loss pada $96.3.

Jika momentum kenaikkan berlaku, saham boleh menguji semula paras tertinggi Junnya.

Pedagang yang menurun pada saham mesti berhati-hati dan mengelak daripada memendekkan stok selagi saham berdagang melebihi $107.