Analisis USD/ZAR: Seberapa tinggi rand Afrika Selatan boleh pergi?

Rand Afrika Selatan telah membuat kemunculan semula yang kukuh, menjadikannya mata wang pasaran pesat membangun yang berprestasi terbaik tahun ini. Kadar pertukaran USD/ZAR jatuh kepada 17.11, mata terendah sejak Februari 2023, dan lebih 14% daripada paras tertinggi pada 2023.

Pemotongan kadar faedah SARB

Kadar pertukaran USD/ZAR meneruskan penjualannya selepas Bank Rizab Afrika Selatan (SARB) menyampaikan pemotongan kadar faedah pertama awal bulan ini.

Seperti yang dijangkakan secara meluas, bank itu mengurangkan kadar sebanyak 25 mata asas, kali pertama ia melakukannya sejak wabak bermula pada 2020. Ia memindahkan kadar ini daripada 8.25% kepada 8.0% dan membayangkan bahawa lebih banyak pemotongan mungkin berlaku.

Pemotongan itu dibuat sehari selepas agensi perangkaan menunjukkan inflasi negara terus jatuh pada Ogos. Tajuk Indeks Harga Pengguna (CPI) jatuh kepada 4.4%, paras terendah sejak April 2021. Ia telah menurun secara berterusan selepas memuncak pada 7.8% pada 2022.

Inflasi Afrika Selatan telah menurun kebanyakannya disebabkan oleh rand yang kuat, yang menjadikan pengimportan barangan penting seperti petroleum dan makanan lebih murah. Penganalisis menjangkakan inflasi akan terus berkurangan dalam beberapa bulan akan datang apabila rand mengukuh.

SARB membayangkan bahawa ia membincangkan kadar pemotongan atau membiarkannya tidak berubah tetapi menilai bahawa pemotongan adalah pilihan terbaik untuk dibuat. Ia juga membayangkan bahawa pemotongan seterusnya akan dilakukan secara beransur-ansur, dengan penganalisis menjangkakan satu lagi pemotongan tahun ini.

SARB telah menyertai bank pusat global lain dalam mengurangkan kadar. Di Afrika, bank pusat di Kenya, Ghana dan Rwanda telah mula mengurangkan kadar apabila inflasi menjadi sederhana.

Tindakan Rizab Persekutuan

Kadar pertukaran USD/ZAR juga telah menurun kerana keputusan Rizab Persekutuan baru-baru ini. Dalam mesyuarat, bank memutuskan untuk mengurangkan kadar faedah sebanyak 0.50%, lebih tinggi daripada jangkaan beberapa penganalisis.

Bank itu mengurangkan kadar selepas data menunjukkan bahawa inflasi negara bergerak ke arah paras sasarannya.

Nombor terkini mendedahkan bahawa tajuk utama Indeks Harga Pengguna turun daripada 2.9% pada bulan Julai kepada 2.5% pada bulan Ogos. Inflasi teras, yang tidak termasuk produk makanan dan tenaga yang tidak menentu, juga sedikit berkurangan.

Laporan perbelanjaan penggunaan peribadi (PCE) yang dikeluarkan pada hari Jumaat menunjukkan bahawa inflasi terus jatuh. Angka tajuk meningkat kepada 2.2%, menghampiri sasaran Fed sebanyak 2.0%.

PCE dilihat sebagai pengukur inflasi kegemaran Fed kerana ia melihat perubahan harga di pusat luar bandar dan bandar.

Pada masa yang sama, pasaran buruh terus lemah dalam beberapa bulan kebelakangan ini, dengan kadar pengangguran meningkat kepada 4.2%. Oleh itu, penganalisis menjangkakan Fed akan memberikan lebih banyak pemotongan kadar 0.25% dalam beberapa mesyuarat akan datang.

Memandang ke hadapan, data utama yang perlu diperhatikan ialah laporan senarai gaji bukan ladang (NFP), yang akan memberikan lebih banyak warna pada keadaan pasaran buruh. Peluang lebih banyak pemotongan kadar faedah akan meningkat apabila angka ini menunjukkan bahawa pasaran buruh merosot.

Harga komoditi

Kadar pertukaran USD/ZAR juga telah menurun kerana kejatuhan harga minyak mentah yang berterusan. Brent telah jatuh kepada $71, manakala West Texas Intermediate jatuh kepada $68. Terdapat tanda-tanda bahawa harga akan terus jatuh apabila Arab Saudi meninggalkan matlamat sasaran harga $100. Afrika Selatan mendapat manfaat daripada harga minyak yang rendah kerana ia merupakan pengimport yang besar.

Ia juga mendapat manfaat daripada pemulihan berterusan emas dan logam industri lain seperti tembaga, bijih besi, platinum dan paladium.

Emas telah melonjak ke paras tertinggi, manakala logam perindustrian ini telah bangkit semula selepas China mengumumkan beberapa langkah untuk merangsang ekonomi.

Penganalisis menjangkakan bahawa langkah rangsangan China dan pemotongan kadar faedah berkemungkinan akan mendorong komoditi lebih tinggi dalam tempoh terdekat.

Selain itu, rand Afrika Selatan telah melonjak kerana persekitaran politik yang berterusan yang menyaksikan ANC dan Perikatan Demokratik membentuk kerajaan campuran.

Analisis teknikal USD/ZAR

Carta USD/ZAR oleh TradingView

Berbalik kepada carta harian, kita melihat bahawa kadar pertukaran USD ke ZAR memuncak pada 19.95 pada 2023, dan jatuh kepada kira-kira 17 baru-baru ini.

Ia telah menjunam di bawah paras sokongan penting pada 17.42, mata terendahnya sejak Julai 2023. Selain itu, pasangan mata wang itu telah bergerak di bawah paras Penjejakan Semula Fibonacci 50%.

Pasangan itu kekal di bawah purata pergerakan 200 hari dan 50 hari, yang membentuk corak silang kematian pada bulan Mei. Dalam kebanyakan tempoh, salib ini adalah salah satu corak yang paling menurun dalam pasaran.

Juga, pengayun teratas seperti Indeks Kekuatan Relatif (RSI) dan MACD telah terus bergerak ke bawah.

Oleh itu, pasangan mata wang ini berkemungkinan akan terus jatuh apabila penjual menyasarkan titik anjakan 61.8% pada 16.51. Penembusan di bawah tahap itu akan menyaksikan rand Afrika Selatan melonjak kepada 15.58, titik anjakan 78.6%.