Harga saham Bersepadu ZIM membalikkan rintangan utama: sekarang apa?

Harga saham Penghantaran Bersepadu ZIM (ZIM) meningkat pada semua silinder tahun ini apabila kos penghantaran meningkat semula. Terbaru, ia telah meningkat dalam lapan hari terakhir berturut-turut, bergerak ke paras tertinggi $26.18, mata tertinggi sejak Ogos 2022. Ia juga melonjak dalam empat minggu berturut-turut terakhir.

Saham ZIM telah melonjak lebih 322% daripada paras terendahnya pada Disember tahun lepas, menjadikannya salah satu syarikat berprestasi terbaik di Wall Street. Penilaiannya telah meningkat kepada lebih $3 bilion.

Kos penghantaran boleh meningkat

ZIM Integrated ialah syarikat perkapalan global terkemuka dalam perniagaan selama hampir 80 tahun. Ia mengendalikan 145 kapal, yang kebanyakannya membawa barangan dari Asia ke negara lain seperti Eropah dan di Amerika Syarikat.

ZIM juga telah menjadi pemain terkemuka dalam pengangkutan gas asli cecair (LNG), yang permintaannya telah meningkat berikutan pencerobohan Rusia ke atas Ukraine pada 2022.

Tidak seperti syarikat perkapalan lain yang memiliki kapal mereka, ZIM Integrated menyewa kebanyakan kapalnya, model perniagaan yang selalunya fleksibel dan ringan aset.

Harga saham Bersepadu ZIM telah melonjak tahun ini apabila kos penghantaran melonjak, membawa kepada keuntungan suku kedua dan pulangan dividen.

Data Drewry menunjukkan bahawa kos membeli-belah meningkat daripada bawah $1,400 pada 2023 kepada paras tertinggi $5,900 pada bulan Julai. Walau bagaimanapun, baru-baru ini, mereka telah merosot kepada $3,691 kerana peningkatan kapasiti penghantaran dan pertumbuhan yang perlahan.

Walau bagaimanapun, terdapat tanda-tanda bahawa kos penghantaran akan pulih tidak lama lagi. Untuk satu, terdapat mogok akan datang oleh pekerja dok di Pantai Timur kerana pekerja menuntut lebih banyak gaji dan automasi terminal. Penganalisis menjangkakan bahawa mogok ini akan membebankan ekonomi kira-kira $5 bilion sehari.

Walau bagaimanapun, cabarannya ialah syarikat seperti ZIM akan melihat kelewatan pemunggahan, yang boleh menjejaskan hasil dan keuntungan mereka.

Pada masa yang sama, terdapat risiko mengenai Timur Tengah, di mana Israel telah melancarkan operasi darat terhad di Lubnan yang berisiko berperang di rantau itu.

Dari segi sejarah, peperangan di rantau itu mempunyai kesan ke atas perkapalan kerana ia penting dalam industri. Ada kalanya, syarikat seperti Maersk dan ZIM menggunakan Tanjung Harapan yang lebih panjang untuk mengelakkan serangan oleh militia di rantau ini.

Hasil dan pulangan dividen ZIM

Keputusan kewangan terkini menunjukkan perniagaan ZIM Integrated mencatat prestasi yang baik pada suku terakhir, yang dibantu oleh harga penghantaran yang lebih tinggi dan lebih banyak kargo.

Hasilnya meningkat kepada $1.9 bilion, peningkatan besar daripada $1.3 bilion yang dibuatnya dalam tempoh yang sama pada 2023.

Pendapatan bersih syarikat juga melonjak kepada $373 juta apabila volum dibawa meningkat kepada 952 K-TEU daripada 860 K-TEU sebelumnya. Selain itu, kadar pengangkutan purata meningkat kepada $1,674 pada suku tersebut.

Akibatnya, pihak pengurusan memutuskan untuk memberi ganjaran kepada pemegang saham dengan dividen, selaras dengan polisinya untuk memulangkan kira-kira 30% daripada keuntungannya kepada pelabur.

Syarikat itu juga meningkatkan bimbingan ke hadapannya kerana prestasi perniagaan yang kukuh. Ia menjangkakan pendapatan suku tahunannya meningkat kepada antara $2.6 bilion dan $3 bilion manakala EBIT dan EBITDAnya masing-masing antara $1.45 bilion dan $1.85 bilion dan $1.15 bilion dan $1.55 bilion.

Data oleh Yahoo Finance menunjukkan bahawa penganalisis menjangkakan pendapatan akan datang berjumlah $2.29 bilion manakala jumlah tahunan ialah $7.5 bilion, peningkatan 45% daripada tempoh yang sama pada 2023.

Kadar faedah rendah dan harga minyak

ZIM juga menjangkakan mendapat manfaat daripada acara makro yang sedang berlangsung. Pertama, bank pusat telah mula mengurangkan kadar faedah untuk mengelakkan pendaratan sukar. Kadar yang rendah boleh merangsang permintaan, membawa kepada permintaan yang lebih tinggi untuk penghantaran.

Kedua, syarikat mungkin akan mendapat manfaat daripada harga tenaga yang lebih rendah apabila harga minyak berundur. Brent dan West Texas Intermediate (WTI) telah susut daripada $71 kepada $68.25. Syarikat perkapalan berfungsi dengan baik apabila harga jatuh kerana minyak adalah kos utama.

Cabarannya, bagaimanapun, adalah industri perkapalan adalah sangat kitaran dan pemangkin harga yang berterusan boleh berumur pendek. Sebagai contoh, mogok pekerja akhirnya akan berakhir, membawa kepada harga normal.

Juga, terdapat tanda-tanda bahawa saham ZIM didagangkan lebih tinggi daripada anggaran penganalisis. Ia didagangkan pada $25.6, lebih tinggi daripada anggaran penganalisis sebanyak $17.

Analisis saham bersepadu ZIM

Carta ZIM oleh TradingView

Carta harian menunjukkan bahawa harga saham ZIM telah mencapai prestasi yang baik tahun ini, meningkat daripada $6.2 pada bulan Disember kepada $25.

Baru-baru ini, saham telah membalikkan titik rintangan penting pada $22.77, membatalkan corak pembentukan triple-top.

Saham itu kekal di atas Purata Pergerakan Eksponen (EMA) 50 hari dan 200 hari, bermakna kenaikan harga berada dalam kawalan. Ia membentuk corak salib emas beberapa bulan apabila dua garisan bersilang antara satu sama lain.

Juga, penunjuk MACD dan Indeks Kekuatan Relatif (RSI) semuanya menghala ke atas. Oleh itu, saham akan terus meningkat apabila kenaikan harga menyasarkan titik rintangan utama seterusnya pada $30. Senario alternatif ialah di mana saham berundur dan menguji semula sokongan pada $22.77.