Analisis harga tembaga: teknikal menunjukkan keuntungan yang lebih teguh

Harga tembaga meningkat selama dua hari berturut-turut apabila pasaran bertindak balas terhadap rangsangan China dan tindakan bank pusat baru-baru ini.

Dengan cuti Hari Kebangsaan China, pasaran mengalami volum dagangan yang lebih rendah. Walaupun begitu, dinamik permintaan kekal sebagai pemacu utama harga tembaga. Tembaga mempunyai pelbagai kegunaan dalam sektor perindustrian, elektrik dan pembinaan.

Pada hari Isnin, niaga hadapan tembaga Comex meningkat kepada $4.79 satu paun; tahap terakhir direkodkan pada 29 Mei. Dengan keyakinan yang semakin meningkat dalam pasaran, kenaikan harga sedang mengintai rekod tertinggi pada pertengahan Mei pada $5.20.

Memang, ketegangan di Timur Tengah terus menyokong dolar AS kerana statusnya sebagai tempat selamat. Sama seperti aset berharga dolar lain, dolar yang lebih kukuh menjadikan logam merah lebih mahal untuk pembeli yang memegang mata wang asing.

Dinamik permintaan tembaga

sektor pembuatan AS

Di AS, ekonomi teratas dunia, angka baru-baru ini menunjukkan penguncupan berterusan sektor pembuatannya. Data yang dikeluarkan pada hari Selasa oleh Institut Pengurusan Bekalan (ISM) menunjukkan bahawa PMI pembuatannya kekal tidak berubah pada 47.2 pada bulan September. Angka di bawah 50 biasanya menunjukkan penguncupan dalam sektor tersebut.

Walaupun begitu, harga input jatuh ke paras terendah 9 bulan dengan ukuran harga yang dibayar oleh pengilang menurun daripada 54.0 pada Ogos kepada 48.3 pada September. Pada masa yang sama, pesanan baharu meningkat daripada 44.6 pada Ogos kepada 46.1 pada September.

Ditambah dengan penurunan kadar faedah, pelabur optimis aktiviti pembuatan di negara ini akan bertambah baik dalam beberapa bulan akan datang. Pasaran menjangka Rizab Persekutuan akan memberikan dua lagi pemotongan kadar dalam dua bulan terakhir 2024.

ekonomi China

Optimisme terhadap pemulihan ekonomi China adalah lebih tinggi; satu aspek yang telah menawarkan sokongan kepada harga tembaga dalam sesi baru-baru ini. Seminggu yang lalu, Bank Rakyat China (PBoC) menyampaikan pakej rangsangan agresif yang bertujuan untuk memulihkan ekonomi yang sedang bergelut. Malah, penganalisis telah menyebutnya sebagai pakej rangsangan paling penting oleh bank pusat sejak pandemik COVID-19.

Langkah-langkah itu termasuk mengurangkan nisbah keperluan rizab, iaitu jumlah wang tunai yang sepatutnya dimiliki oleh bank songsang, sebanyak 50 mata asas. Langkah itu bertujuan untuk membebaskan kira-kira 1 trilion yuan untuk pinjaman selanjutnya. Selain itu, dalam usaha untuk meningkatkan sektor hartanah yang terjejas, PBoC mengumumkan pengurangan purata kadar faedah bagi gadai janji sedia ada sebanyak 50 mata asas. Bagi rumah kedua, syarat bayaran muka minimum dipotong daripada 25% kepada 15%.

Beberapa hari kemudian, pihak berkuasa di beberapa bandar utama dalam negara Asia telah membuat langkah yang sama. Kerajaan bandar Guangzhou telah menarik balik semua sekatan ke atas pembelian rumah. Pada masa yang sama, kerajaan Shanghai mengurangkan tempoh membayar cukai yang diperlukan bagi keluarga pendatang untuk memiliki rumah di seluruh daerah tertentu. Pentadbiran Shenzhen juga melonggarkan sekatan pembelian rumah sedia ada yang mempunyai individu bujang dan keluarga terhad kepada membeli satu dan dua rumah masing-masing.

Langkah ini mungkin mengambil masa untuk membuahkan hasil. Walau bagaimanapun, sentimen pasaran dijangka bertambah baik dengan permintaan untuk rumah meningkat dan pertumbuhan pinjaman gadai janji berkembang. Apabila sektor hartanah pulih, permintaan untuk tembaga, yang digunakan secara meluas dalam pembinaan, dijangka meningkat.

Malah, keyakinan terhadap ekonomi China telah menyaksikan harga saham syarikat tembaga utama melonjak dalam sesi baru-baru ini. Sebagai contoh, Rio Tinto, syarikat perlombongan terbesar di dunia, meningkat ke tahap yang terakhir dicatatkan pada akhir Mei pada hari Isnin sebelum berundur. Begitu juga, harga saham Kumpulan BHP meningkat ke paras Januari.

Analisis harga tembaga

Carta harian menunjukkan bahawa harga tembaga berada pada paras terendah pada $3.95 pada bulan Ogos, dan kemudian mencatatkan kemunculan semula yang kukuh, mencapai paras tertinggi $4.67, titik tertingginya dalam beberapa minggu selepas langkah-langkah rangsangan China.

Kuprum kekal melebihi Purata Pergerakan Eksponen (EMA) 50 hari dan 200 hari, bermakna kenaikan harga berada dalam kawalan. Ia juga telah meningkat di atas tahap 38.2% Fibonacci Retracement manakala pengayun telah menghala ke atas.

Oleh itu, teknikal menunjukkan lebih banyak keuntungan dalam tempoh terdekat. Jika ini berlaku, tembaga mungkin akan melonjak dan menguji semula paras tertinggi tahun ini sebanyak $5.17, iaitu kira-kira 10.78% di atas paras semasa.