Ramalan USD/INR: Rupee India akan melancarkan kemunculan semula epik

Rupee India merosot minggu ini, dan menghampiri paras terendah sepanjang masa berbanding dolar AS ketika pelabur menunggu keputusan Bank Rizab India (RBI) minggu depan. Ia juga meningkat kepada paras tertinggi 83.93 menjelang data senarai gaji bukan pertanian (NFP) AS yang akan datang.

Data NFP AS di hadapan

Kadar pertukaran USD/INR meningkat apabila risiko geopolitik yang meningkat membawa kepada lebih banyak permintaan dolar AS. Kebanyakan risiko geopolitik ini datang dari Timur Tengah, di mana peningkatan antara Iran dan Israel semakin meningkat.

Dalam satu kenyataan pada Khamis, Presiden Biden berkata bahawa beliau menyokong tindakan balas yang kuat daripada Israel selepas Iran melepaskan ratusan peluru berpandu.

Walaupun dia menentang pengeboman jika tapak nuklear Iran, Biden telah berkata bahawa dia menyokong serangan terhadap infrastruktur minyaknya, situasi yang akan membawa kepada lebih banyak peningkatan.

Menyerang terminal minyak Iran mungkin akan membawa kepada tindakan balas yang kuat, dan mungkin perang yang lebih luas di rantau ini yang kesannya akan meningkatkan harga tenaga. Dolar AS sering meningkat apabila terdapat riks geopolitik yang ketara.

Malah, data menunjukkan bahawa indeks dolar AS (DXY) melantun semula minggu ini, meningkat daripada $100.1 kepada 101.90. Mata wang itu meningkat berbanding kebanyakan mata wang pasaran maju dan sedang pesat membangun.

Di samping peranannya sebagai tempat selamat, dolar AS melonjak kerana konflik yang lebih luas akan mengurangkan kadar kelembapan inflasi di AS. Akibatnya, seperti yang dikatakan oleh Jerome Powell pada hari Isnin, Rizab Persekutuan berkemungkinan akan menerima pengurangan kadar secara beransur-ansur.

Pemangkin penting seterusnya untuk kadar pertukaran USD/INR ialah data senarai gaji bukan ladang (NFP) AS yang akan datang. Penganalisis menjangkakan data menunjukkan bahawa tajuk utama NFP meningkat daripada 148k pada bulan September daripada 142k pada bulan sebelumnya.

Peniaga akan melihat angka yang disemak untuk Ogos kerana agensi itu telah menyemaknya ke bawah beberapa kali dalam beberapa bulan yang lalu.

Kadar pengangguran dijangka kekal tidak berubah pada 4.2% manakala purata pendapatan setiap jam dijangka perlahan daripada 3.8% pada Ogos kepada 3.3% pada bulan September.

Bilangan pekerjaan AS telah menjadi sangat penting kerana Fed telah memberi lebih penekanan kepada mereka sekarang apabila inflasi bergerak ke bawah. Laporan oleh ADP menunjukkan bahawa sektor swasta mencipta lebih 140k pekerjaan pada bulan Ogos manakala satu lagi oleh BLS mendedahkan bahawa kekosongan jawatan meningkat pada bulan Ogos.

Kepentingan RBI makan keputusan

Pemangkin penting seterusnya bagi kadar pertukaran USD/INR ialah keputusan kadar faedah seterusnya oleh Reserve Bank of India, yang akan berlaku pada 9 Oktober.

Keputusan itu akan datang pada masa inflasi India kekal tinggi, kebanyakannya disebabkan oleh harga makanan. Data menunjukkan bahawa tajuk utama Indeks Harga Pengguna (CPI) meningkat daripada 3.6% pada bulan Julai kepada 3.65% pada bulan Ogos, lebih tinggi daripada anggaran median sebanyak 3.55%.

Namun, inflasi India kekal jauh lebih rendah daripada paras tertinggi tahun lepas iaitu 7.4%. Oleh itu, RBI berada di bawah tekanan untuk memberi isyarat bila ia akan mula mengurangkan kadar faedah memandangkan inflasi menghampiri paras sasarannya.

Penganalisis menjangkakan RBI akan membiarkan kadar faedah tidak berubah dalam mesyuarat ini, dan kemudian membayangkan ke arah pemotongan sama ada pada Disember atau Januari.

Selain itu, bank pusat pasaran baru muncul asing lain seperti di Afrika Selatan, Indonesia dan Hong Kong telah mengurangkan kadar baru-baru ini. Selain itu, data menunjukkan bahawa pengeluaran ekonomi India semakin perlahan.

Rupee India juga telah jatuh kerana kebangkitan China. Penganalisis menjangkakan bahawa beberapa modal asing yang akan pergi ke India telah mula berpindah ke China. Sesungguhnya, yuan China telah melonjak ke tahap tertinggi dalam beberapa bulan. Dalam nota, seorang penganalisis di TS Lombard berkata:

Analisis teknikal USD/INR

Carta USD/INR oleh TradingView

Carta mingguan menunjukkan bahawa kadar pertukaran USD/INR berada dalam larian kenaikan yang stabil dalam beberapa tahun kebelakangan ini. Ia telah melonjak daripada 71 pada 2021 kepada hampir 84, dan penganalisis Mizuho melihat ia meningkat kepada 84.1 menjelang akhir tahun.

Dari segi positif untuk rupee India ialah USD/INR telah membentuk corak carta baji meningkat pada carta mingguan. Corak ini terdiri daripada dua garis aliran menaik dan menumpu. Garisan ini kini menghampiri kemuncaknya, bermakna penembusan penurunan harga yang besar mungkin berlaku.

Jika ini berlaku, ini bermakna bahawa kadar pertukaran USD kepada INR akan berundur ke sokongan utama seterusnya pada 81.64, titik terendah sejak April tahun lepas. Penurunan sedemikian akan membayangkan penurunan sebanyak 2.80% daripada paras semasa.

Walau bagaimanapun, pergerakan di atas bahagian baji meningkat 84.2 akan membatalkan pandangan menurun dan menunjukkan kepada kelemahan lebih banyak rupee.