Harga saham Netflix telah melonjak; pembalikan tidak boleh diketepikan

Harga saham Netflix (NFLX) terus menunjukkan prestasi yang baik tahun ini, melonjak ke rekod tertinggi $720. Ia telah melonjak lebih 348% daripada titik terendahnya pada 2022, menjadikannya salah satu syarikat media berprestasi terbaik di Wall Street. Sebaliknya, syarikat seperti Walt Disney, Warner Bros. Discovery dan Paramount Global mempunyai pulangan negatif.

Perniagaan yang mudah dan boleh diramal

Harga saham Netflix menunjukkan prestasi yang baik kerana bahagian pasarannya yang semakin meningkat dan model perniagaan yang mudah berbanding syarikat media lain.

Warner Bros memiliki perkhidmatan penstriman MAX dan banyak jenama media legasi yang berkembang perlahan seperti CNN dan Cartoon Network, manakala Paramount memiliki Paramount+ dan syarikat yang perlahan seperti Smithsonian, Comedy Central dan Nickelodeon.

Model perniagaan mudah Netflix menjadikannya sangat menguntungkan dan mudah untuk diramal kerana ia menghasilkan wang melalui langganan dan pengiklanan.

Selama bertahun-tahun, syarikat itu terus mengembangkan bahagian pasarannya dengan menambah berjuta-juta pelanggan setiap suku tahun. Dan persaingan yang ditakuti kebanyakan penganalisis beberapa tahun lalu tidak menjadi kenyataan.

Pada masa yang sama, Netflix terus mengembangkan perniagaannya dengan menambahkan produk baharu seperti permainan dan pengiklanan. Perniagaan iklannya membawa aliran hasil baharu dan membantunya mengurangkan kos langganan pelanggan.

Netflix masih berkembang

Keputusan suku kedua terkini menunjukkan bahawa perniagaannya masih berkembang dengan menambah penyelesaian baharu. Hasilnya meningkat daripada $9.3 bilion pada suku kedua tahun lalu kepada lebih $9.55 bilion, peningkatan 19%.

Syarikat itu juga menjana lebih banyak wang untuk setiap pelanggan yang membayar di Amerika Syarikat dan Kanada, di mana pendapatan purata setiap ahli meningkat daripada $16 kepada $17.17. Angka ini menurun di kawasan lain seperti EMEA dan LATAM.

Untuk memahami pertumbuhan Netflix, anda perlu melihat angka pendapatan tahunannya. Sebelum Covid, pendapatan tahunannya melebihi $20.2 bilion. Tahun lepas, ia memperoleh $33.7 bilion, manakala angka dua belas bulan yang ketinggalan ialah $36 bilion. Pertumbuhan ini berlaku walaupun selepas konglomerat besar. seperti Disney, Paramount, dan Warner melancarkan produk pesaing mereka.

Netflix juga telah muncul sebagai syarikat yang sangat menguntungkan, dengan keuntungan tahunannya meningkat daripada $1.86 bilion pada 2019 kepada lebih $5.4 bilion tahun lepas. Pendapatan operasinya juga melonjak kepada hampir $7 bilion.

Pendapatan di hadapan

Pemangkin penting seterusnya untuk harga saham Netflix ialah pendapatannya, yang akan keluar pada 17 Oktober. Keputusan ini akan memberikan lebih banyak warna pada pertumbuhan dan keuntungan perniagaannya.

Penganalisis menjangkakan angka itu menunjukkan pendapatan suku tahunannya meningkat sebanyak 14.4% YoY kepada $9.76 bilion. Panduan ke hadapannya untuk suku seterusnya ialah $10 bilion, menjadikan angka pendapatan tahunan kepada $38.7 bilion.

Angka-angka ini menunjukkan bahawa pertumbuhan pendapatan Netflix semakin perlahan sejak pendapatan 2025 dijangka $43 bilion, pertumbuhan 12% daripada angka 2024nya.

Akibatnya, Netflix berkemungkinan tidak lama lagi akan mencapai angka pertumbuhan tunggal, mengubahnya menjadi syarikat yang bernilai, seperti yang telah kita lihat dengan orang-orang seperti PayPal.

Penilaian diregangkan

Syarikat premium seperti Netflix, Mastercard, Netflix dan Visa sentiasa menarik penilaian premium kerana parit besar mereka.

Dalam kes Netflix, nisbah harga kepada pendapatan hadapannya ialah 37, manakala angka tertinggalnya ialah 45. Angka-angka ini lebih tinggi daripada median sektor komunikasi 18 dan 20, masing-masing.

Walau bagaimanapun, mereka lebih tinggi daripada beberapa syarikat Magnificent 7 lain, seperti Microsoft, Google, dan Platform Meta. Meta mempunyai nisbah P/E hadapan sebanyak 27, manakala Google dan Apple masing-masing mempunyai 22 dan 33, yang bermaksud bahawa Netflix dinilai terlalu tinggi.

Syarikat mesti terus mengembangkan hasil dan keuntungannya untuk mewajarkan penilaian.

Analisis harga saham Netflix

Carta mingguan menunjukkan bahawa harga saham NFLX telah berada dalam jangka panjang yang kukuh untuk jangka masa yang panjang. Ia baru-baru ini melepasi titik rintangan penting pada $701, mata tertingginya pada November 2021.

Stok kekal melebihi Purata Pergerakan Eksponen (EMA) 50 minggu dan 200 minggu, bermakna kenaikan harga berada dalam kawalan.

Sebaliknya, ia telah membentuk corak baji yang meningkat, tanda popular pembalikan. Indeks Kekuatan Relatif (RSI) dan MACD juga telah membentuk corak perbezaan menurun.

Oleh itu, sementara saham mungkin mempunyai lebih banyak peningkatan, masih terdapat risiko untuk pembalikan penurunan harga yang besar pada minggu-minggu akan datang. Pembalikan ini mungkin akan berlaku selepas syarikat itu menerbitkan keputusan kewangannya pada 17 Oktober.