Warby Parker: Adakah ia saham yang lebih baik daripada EssilorLuxottica?
Advertisement
- Warby Parker shares have moved sideways in the past few years.
- It has made substantial progress as it grew its users and profits.
- The company has more runway for growth, making it a better investment than EssilorLuxoticca.
Ikuti Invezz di Telegram, Twitter dan Berita Google untuk kemas kini segera >
Harga saham Warby Parker (WRBY) berprestasi rendah pasaran sejak diumumkan kepada umum melalui penyenaraian langsung pada September 2021. Ia hampir tidak bergerak sejak 2022, dan ia kekal 73% di bawah paras tertinggi dalam rekod. Prestasi ini telah menjadikan penilaian pasarannya daripada lebih $3 bilion kepada kira-kira $1.8 bilion.
Advertisement
Adakah anda sedang mencari isyarat & makluman daripada pro-trader? Daftar ke Invezz Signals™ secara PERCUMA. Mengambil masa 2 minit.
Sebaliknya, saham EssilorLuxottica (EL) telah melonjak kepada rekod tertinggi sebanyak 218 euro, menjadikan paras pasarannya kepada lebih $100 bilion. Ia telah melonjak lebih daripada 165% daripada titik terendahnya pada tahun 2020, menjadikannya salah satu syarikat berprestasi terbaik di Perancis.
Advertisement
Perniagaan Warby Parker berjalan lancar
Copy link to sectionWarby Parker ialah syarikat terkemuka dalam pasaran cermin mata. Bermula pada 2010 sebagai syarikat kaca dalam talian sahaja, ia telah diumumkan pada 2021 dan telah mengembangkan perniagaannya ke kedai runcit di AS dan Kanada.
Model perniagaan Warby Parker agak mudah. Daripada menjual cermin mata untuk beratus-ratus dolar, syarikat itu menjual kebanyakan cermin mata dan cermin mata hitamnya dengan harga $95.
Walau bagaimanapun, dalam beberapa tahun kebelakangan ini, ia telah memperkenalkan cermin mata hitam yang lebih mahal, dengan yang paling mahal dijual pada harga $195. Cermin mata yang lebih mahal ini berfungsi dengan baik, dan membawa lebih banyak margin.
Cermin mata Warby Parker adalah berkualiti tinggi, malah yang paling mahal, harganya jauh lebih murah daripada yang dibuat oleh pesaingnya. Sebagai contoh, semakan pantas di tapak web Sunglass Hut menunjukkan bahawa cermin mata hitam paling popular berharga lebih daripada $300.
Kualiti dan harga Warby Parker telah menyaksikan pendapatannya berkembang dengan baik dari semasa ke semasa. Hasil tahunannya meningkat daripada $370 juta pada 2019 kepada lebih $670 juta pada tahun kewangan lalu. Pendapatan dua belas bulan yang ketinggalan meningkat kepada $720 juta.
Pelanggan Warby juga telah melonjak mendadak dalam beberapa tahun kebelakangan ini. Data menunjukkan bahawa syarikat itu menjual cermin matanya kepada 1.78 juta pelanggan pada 2019, angka yang meningkat kepada 2.33 juta pada 2023, bermakna momentum itu akan berterusan.
Pertumbuhan ini kebanyakannya disebabkan oleh model perniagaan hibridnya yang menggabungkan platform dalam taliannya dengan 256 kedainya. Kedai-kedai ini menghilangkan ketakutan kebanyakan orang apabila membeli produknya dalam talian.
Pendapatan semakin meningkat, tiada hutang
Copy link to sectionKeputusan terkini menunjukkan bahawa pendapatan Warby Parker meningkat sebanyak 13.3% pada suku kedua apabila purata hasil bagi setiap pelanggan melonjak kepada $302.
Penganalisis menjangkakan bahawa pertumbuhan pendapatannya berterusan pada suku ketiga, dengan angka itu dijangka berkembang sebanyak 15.40% kepada $190 juta. Untuk tahun ini, pendapatannya dijangka $761 juta, peningkatan 13.70% daripada 2023. Angka itu akan mencecah $860 juta pada 2025, dan mungkin $1 bilion pada tahun berikutnya.
Paling penting, Warby Parker telah mengurangkan kerugiannya dalam beberapa tahun kebelakangan ini. Kerugian bersihnya berjumlah $144 juta pada 2021, dan masing-masing turun kepada $110 juta dan $63 juta pada 2022 dan 2023. Penganalisis menjangkakan bahawa syarikat itu akan memperoleh keuntungan bersih sama ada pada 2024 atau 2025. Ia juga tidak mempunyai hutang.
Kebanyakan penganalisis yang menjejaki syarikat itu mempunyai prospek kenaikan harga, dengan yang paling ketara ialah JMP Securities, yang menaik tarafnya kepada prestasi pasaran yang lebih baik. Stifel, Loop Capital dan UBS mempunyai pandangan neutral untuk saham.
Saham Warby Parker telah merosot
Copy link to sectionPada carta harian di atas, kita melihat bahawa harga saham Warby Parker telah bergerak ke sisi dalam beberapa tahun kebelakangan ini kerana ia mencecah paras $9.96. Ia kekal pada Purata Pergerakan Eksponen (EMA) 50 hari dan 100 hari, manakala Julat Sebenar Purata (ATR) telah berundur.
Oleh itu, saya percaya bahawa perniagaan Warby Parker sangat rendah nilainya, dan saham itu mungkin akan melantun semula dalam jangka panjang. Jika ini berlaku, mata seterusnya untuk ditonton ialah pada $18.78, tahap tertingginya pada Disember 2022.
Perniagaan EssilorLuxottica telah perlahan
Copy link to sectionEssilorLuxottica, perniagaan terbesar sebaliknya, menunjukkan prestasi yang baik walaupun pertumbuhan pendapatannya telah berkurangan. Hasilnya meningkat sebanyak 5.3% pada separuh pertama tahun ini kepada 13.2 bilion euro, manakala keuntungan bersihnya ialah 1.76 bilion.
Pertumbuhan EssilorLuxottica berkemungkinan disebabkan oleh pengambilalihannya. Beberapa pemerolehannya baru-baru ini ialah Optical Investment Group, pemain terkemuka di Romania, dan Supreme dari VF Corporation.
Namun, kami percaya bahawa Warby Parker adalah pelaburan yang lebih baik daripada EssilorLuxottica pada tahap ini. Ia berkembang pada kadar yang lebih pantas, tidak mempunyai hutang dan mempunyai ruang untuk mengembangkan perniagaannya di Amerika Syarikat dan Eropah.
Warby Parker juga agak lebih murah daripada EssilorLuxottica. Ia mempunyai nisbah harga kepada jualan sebanyak 2.0x berbanding 3.6 EssilorLuxottica.
Contoh yang baik tentang apa yang berlaku di sini ialah industri pembuat kereta, di mana Tesla telah mengganggu sektor itu dan menjadi pemain terbesar dalam sektor itu. Ia telah melakukan lebih baik daripada syarikat seperti Toyota, Volkswagen, dan BMW.
Artikel ini telah diterjemahkan daripada bahasa Inggeris dengan bantuan alatan AI, dan kemudian baca pruf dan diedit oleh penterjemah tempatan.
Advertisement
Mahukan isyarat dagangan kripto, forex dan saham yang mudah diikuti? Jadikan perdagangan anda lebih mudah dengan meniru pasukan pedagang pro kami. Hasil yang konsisten. Daftar hari ini di Invezz Signals™.