Ia mungkin masa yang baik untuk membeli saham bermodal kecil, pakar strategi menerangkan cara bermain perdagangan

Perhimpunan baru-baru ini dalam S&P 500, yang mencapai rekod penutupan ke-45 pada 2024, adalah lebih inklusif berbanding bulan sebelumnya.

Walaupun bank dan kewangan telah menerajui kenaikan pasaran yang lebih luas ini, modal kecil juga menarik perhatian penganalisis.

Jeff Jacobson dari 22V Research percaya ini adalah isyarat kuat untuk saham bermodal kecil, yang menurutnya berada pada kedudukan yang baik untuk keluar dan berpotensi mengatasi saham yang lebih besar.

Menurut laporan MarketWatch, Jacobson menyatakan bahawa sebab utama untuk meluaskan pasaran terletak pada tumpuan yang berkurangan pada saham mega-cap "Magnificent 7", yang berprestasi rendah sejak Julai.

Dia berkata,

Peralihan ini daripada penguasaan teknologi bermodal mega telah membuka pintu kepada sektor lain, termasuk modal kecil, untuk memperoleh momentum.

Musim pendapatan boleh meningkatkan modal kecil

Jacobson menunjuk kepada pemangkin lain untuk pertumbuhan modal kecil: musim pendapatan.

Pada bulan Julai, apabila musim pendapatan sedang rancak, saham bermodal kecil—seperti yang diukur oleh iShares Russell 2000 ETF (IWM)—melihat rali yang ketara.

"Antara 10 Julai dan 30 Julai, kami menyaksikan peningkatan IWM 9.44%, manakala saham teknologi merosot lebih 9%," ingat Jacobson.

Dia percaya penggiliran yang sama daripada teknologi semasa musim pendapatan akan datang sekali lagi boleh memanfaatkan modal kecil.

Selain itu, kewangan, yang mewakili hampir 20% daripada indeks Russell 2000, adalah kunci kepada prestasi sektor ini.

Memandangkan bank bermodal besar telah menghasilkan pendapatan yang kukuh baru-baru ini, terdapat keyakinan bahawa bank dan syarikat kewangan yang lebih kecil akan mengikutinya.

Perbendaharaan menghasilkan kekuatan isyarat untuk topi kecil

Jacobson juga menyerlahkan kesan positif peningkatan hasil Perbendaharaan ke atas saham bermodal kecil.

Walaupun hasil yang lebih tinggi lazimnya menimbulkan kebimbangan awal tentang halangan bagi syarikat yang lebih kecil, Jacobson berhujah bahawa langkah baru-baru ini dalam pasaran bon sebenarnya menyokong pertumbuhan modal kecil.

Kenaikan dalam hasil Perbendaharaan 10 tahun, daripada sekitar 3.6% kepada lebih 4%, mencerminkan pengurangan risiko penguncupan ekonomi, yang memihak kepada sifat kitaran saham bermodal kecil.

"Peningkatan hasil kerana data ekonomi yang kukuh menyokong untuk membeli topi kecil kitaran," jelas Jacobson.

Beliau menambah bahawa walaupun mungkin terdapat reaksi awal untuk menjual topi kecil apabila hasil meningkat, sebarang penarikan balik dalam hasil Perbendaharaan boleh memihak kepada mereka-terutamanya jika data ekonomi kekal kukuh.

Aliran teknikal dan bermusim sejajar

Jacobson juga menunjuk kepada faktor teknikal yang boleh menyokong lebih banyak modal kecil.

Walaupun turun naik pasaran, Russell 2000 telah bertahan melebihi purata pergerakan 200 hari sejak Disember.

Walaupun semasa penjualan pada awal Ogos, topi kecil berjaya kekal berdaya tahan.

"IWM kini hanya kira-kira 2% di bawah paras rintangan yang jelas pada 225, iaitu paras tertinggi pada Julai dan September," katanya.

Memandangkan momentum pasaran dan prestasi sejarah yang lebih luas pada bulan-bulan terakhir tahun ini, Jacobson melihat penembusan melebihi paras rintangan ini semakin berkemungkinan besar.

Selain teknikal, faktor bermusim juga memihak kepada topi kecil.

Dari segi sejarah, November dan Disember telah menjadi bulan berprestasi terbaik untuk Russell 2000 sepanjang lima tahun yang lalu, menambahkan lagi keyakinan di sekeliling sektor itu.

Pilihan strategik untuk perdagangan bermodal kecil

Memandangkan persediaan yang menggalakkan ini, Jacobson lebih suka menggunakan pilihan untuk memanfaatkan potensi pelarian.

Beliau mencadangkan menjual IWM Disember meletakkan pada harga mogok 205 untuk membiayai pembelian panggilan IWM Disember pada harga mogok 230.

"Pada perhimpunan mendadak pada bulan Julai, kami melihat turun naik panggilan naik meletup lebih tinggi ke dalam pergerakan itu," katanya.

Atas sebab ini, Jacobson lebih suka memiliki panggilan secara langsung daripada menggunakan sebaran panggilan terbalik, meletakkan kedudukan untuk rali yang berpotensi kukuh dalam saham bermodal kecil dalam beberapa bulan akan datang.