TSMC mungkin menimbulkan ancaman jangka panjang kepada AS: inilah sebabnya

Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. (NYSE: TSM) mengesahkan bahawa kecerdasan buatan jauh daripada menjadi gelembung kerana ia melaporkan pendapatan suku ketiga yang kukuh dan meningkatkan prospek pendapatannya untuk tahun penuh.

Syarikat itu terus memanfaatkan kedudukan dominannya dalam pengeluaran cip global, mengekalkan daya tahan walaupun rakan sebaya seperti ASML memberi amaran tentang permintaan yang semakin lemah.

Walaupun kekuatan berterusan TSMC memberi petanda baik untuk pelabur AI dalam jangka pendek, ia mungkin menimbulkan risiko jangka panjang untuk Amerika Syarikat.

Kebergantungan AS pada TSMC untuk pembuatan cip

Kedudukan pasaran TSMC kekal teguh kerana ia memperoleh bahagian pasaran berbanding pesaing seperti Intel.

Gergasi semikonduktor itu mengeluarkan kira-kira 90% daripada cip termaju dunia, menjadikan syarikat AS seperti AMD, Nvidia dan Apple sangat bergantung pada keupayaan pengeluaran TSMC.

Pergantungan berat ini menimbulkan risiko strategik bagi AS, terutamanya memandangkan TSMC berdekatan dengan tanah besar China.

Dengan alternatif yang terhad dan ketegangan China-AS yang semakin meningkat, firma teknologi Amerika menghadapi potensi kelemahan rantaian bekalan.

Lebih-lebih lagi, cip canggih menguasai sistem ketenteraan dan infrastruktur AS yang kritikal, menimbulkan kebimbangan keselamatan negara tentang bergantung begitu banyak kepada pengeluar asing.

Setakat ini, saham tersenarai TSMC di New York telah memperoleh lebih daripada 100% tahun sehingga kini pada 2024.

Usaha AS untuk mengurangkan pergantungan kepada TSMC

Kerajaan AS menyedari risiko yang berkaitan dengan pergantungan kepada TSMC dan telah mengambil langkah untuk menanganinya melalui Akta CHIPS, inisiatif berbilion dolar yang bertujuan untuk memperkukuh pembuatan semikonduktor domestik.

TSMC juga telah mengumumkan rancangan untuk membina kemudahan pengeluaran di Arizona.

Walau bagaimanapun, usaha ini menghadapi cabaran yang besar.

TSMC dijangka tidak akan mengeluarkan cip tercanggihnya di bumi AS selama tiga hingga empat tahun lagi—dan pada masa itu, cip tersebut mungkin sudah lapuk.

Walaupun terdapat pelaburan yang besar, AS dijangka menyumbang hanya 20% daripada pengeluaran cip maju global menjelang akhir dekad, turun daripada 37% pada tahun 1990.

Amerika Syarikat berkemungkinan akan kekal sangat bergantung kepada TSMC untuk pembuatan cip termaju, menyebabkan ia terdedah kepada rantaian bekalan dan risiko keselamatan.

Wall Street kekal yakin pada TSMC, dengan penarafan "beli" konsensus dan hasil dividen sebanyak 1.24% pada masa penulisan.

Prestasi saham TSMC

Saham TSMC telah melonjak lebih daripada 70% tahun ini, mengatasi prestasi kebanyakan syarikat teknologi utama Asia.

Pertumbuhan itu mencerminkan keyakinan pelabur dalam tema AI, dengan pelabur runcit AS giat memperdagangkan resit depositari Amerika (ADR) TSMC.

Pada awal dagangan, ADR TSMC meningkat 4.5% pada platform Robinhood.

Sementara itu, saham pembuat peralatan cip Jepun seperti Lasertec Corp. mengurangkan kerugian awal selepas pengumuman pendapatan TSMC.

Bagaimanapun, pelabur kekal berhati-hati berikutan laporan ASML Holding NV baru-baru ini, yang mendedahkan tempahan yang lebih lemah daripada jangkaan disebabkan pemulihan yang lebih perlahan dalam sektor mudah alih dan automotif.