Indeks IBEX 35 membentuk corak baji berisiko apabila ralinya terhenti

Indeks IBEX 35 telah menunjukkan prestasi yang baik tahun ini dan berlegar pada tahap tertinggi sejak Februari 2010. Ia meningkat kepada paras tertinggi €12,000, jauh lebih tinggi daripada paras terendah pandemik €5,808.

Indeks itu, yang menjejaki 35 syarikat terbesar di Sepanyol, telah meningkat sebanyak 17% tahun ini. Indeks Eropah lain seperti indeks CAC 40, FTSE 100, dan DAX juga telah meningkat dua digit tahun ini.

Bank Pusat Eropah dan bank pusat global

Indeks IBEX 35 telah menunjukkan prestasi yang baik tahun ini, dibantu oleh tindakan Bank Pusat Eropah, yang terus mengurangkan kadar faedah.

Bank itu memutuskan untuk mengurangkan kadar faedah sebanyak 0.25%, menjadikan kadar faedah penanda aras kepada 3.25%, turun daripada paras tertinggi tahun ini sebanyak 4.0%.

Ia berbuat demikian kerana ekonomi Eropah tidak berkembang dengan baik, dengan Jerman, negara terbesar, kekal dalam kemelesetan.

Inflasi pengguna telah menurun dalam beberapa bulan kebelakangan ini. Data yang dikeluarkan minggu lepas menunjukkan bahawa tajuk utama Indeks Harga Pengguna (CPI) turun kepada 1.7% pada bulan September.

Saham Sepanyol dan Eropah lain menunjukkan prestasi yang baik apabila ECB mengurangkan kadar faedah atas beberapa sebab. Pertama, kadar yang lebih rendah memudahkan syarikat di rantau ini untuk meminjam wang dan membiayai pertumbuhan mereka.

Kedua, kadar faedah yang lebih rendah memberi insentif kepada pelabur untuk beralih daripada pasaran bon kepada ekuiti. Dan ketiga, kadar yang lebih rendah mendorong lebih ramai orang untuk melabur dalam pasaran saham.

Ekonomi Sepanyol berjalan dengan baik, dibantu oleh sektor pelancongan. Data menunjukkan negara itu merekodkan lebih 42.5 juta pelawat pada separuh pertama tahun ini, peningkatan 13% daripada tempoh yang sama tahun lalu.

Penganalisis menjangkakan bahawa pelawat Sepanyol akan jauh lebih tinggi daripada 85 juta yang dicatatkan tahun lepas. Ini menjelaskan sebab data PMI perkhidmatan telah melonjak kepada 57, titik tertinggi sejak April 2023.

Tidak seperti kebanyakan negara, sektor pembuatan Sepanyol menunjukkan prestasi yang baik, dengan indeks PMI meningkat kepada 53 pada bulan Oktober. Bacaan PMI 50 dan ke atas adalah petanda bahawa sektor itu menunjukkan prestasi yang baik.

Inflasi Sepanyol juga terus jatuh, dengan tajuk utama Indeks Harga Pengguna (CPI) jatuh daripada paras tertinggi 2022 iaitu 10.8% kepada 1.5% pada September.

Penghibur terbaik IBEX 35

Bank Sepanyol adalah yang berprestasi terbaik dalam indeks IBEX 35 tahun ini. Saham Banco de Sabadell telah melonjak lebih 65% tahun ini, dibantu oleh pengambilalihan bermusuhan daripada BBVA, satu langkah yang akan mewujudkan salah satu jenama perbankan terbesar di negara ini.

BBVA berharap jenama yang lebih besar akan membantunya bersaing dengan jenama Sepanyol lain seperti Intesa Sanpaolo dan Banco Santander.

Saham Caixabank juga telah melonjak lebih 45% tahun ini, dibantu oleh pendapatan faedah yang kukuh apabila bilangan pelanggan meningkat. Ia mempunyai lebih 20.2 juta pelanggan, manakala jumlah asetnya melonjak kepada €630 bilion. Pendapatan faedah bersih meningkat sebanyak 20% kepada €5.5 bilion, manakala hasil daripada perkhidmatan meningkat sebanyak 4.4% kepada €2.4 bilion.

Saham bank Sepanyol lain seperti Bankiter, BBVA dan Santander telah meningkat lebih 10% tahun ini. Cabarannya, bagaimanapun, adalah sama ada firma ini akan terus mencatat prestasi yang baik pada bulan-bulan akan datang apabila kadar faedah jatuh.

Prestasi terbaik lain dalam indeks IBEX 35 ialah Inditex, yang sahamnya melonjak sebanyak 36.8%, Iberdrola, IAG, Laborat.Rovi, dan Unicaja Banco.

IAG, syarikat induk British Airways, yang turut disenaraikan di London, telah melakukan dengan baik, menjadikannya salah satu saham syarikat penerbangan terbesar.

Sebaliknya, Grifols telah menjadi syarikat yang berprestasi paling teruk dalam IBEX apabila sahamnya jatuh lebih 35%. Syarikat itu telah mengalami tekanan selepas menghadapi serangan penjual pendek yang besar, yang menuduhnya sebagai tadbir urus yang buruk dan kekurangan ketelusan. Ia kini telah menerima bidaan pengambilalihan daripada Brookfield dan keluarga pengasas dalam perjanjian bernilai 5.5 bilion euro.

Kelewatan teratas yang lain dalam indeks ialah Acerinox, Acciona, Enagas, Solaria, dan Acciona Energias Renovables, yang telah menjunam lebih 20% tahun ini.

Adakah indeks IBEX 35 merupakan pembelian yang bagus?

Carta IBEX 35 olehTradingView

Carta mingguan menunjukkan bahawa indeks IBEX 35 telah berada dalam larian yang kukuh dalam beberapa bulan yang lalu. Ia memuncak pada €12,000 pada bulan September dan telah ditarik balik kepada €11,840.

Indeks itu kekal di atas Purata Pergerakan Eksponen (EMA) 50 minggu dan 100 minggu, bermakna kenaikan harga berada dalam kawalan.

Pengayun seperti Indeks Kekuatan Relatif (RSI) dan penunjuk MACD semuanya menghala ke atas.

Walau bagaimanapun, indeks juga telah membentuk corak carta baji meningkat, yang menghampiri tahap pertemuannya. Oleh itu, sementara lebih banyak keuntungan mungkin, penarikan balik tidak boleh diketepikan, terutamanya pada tahun 2025.

Pemangkin utama seterusnya untuk indeks IBEX 35 ialah pendapatan korporat daripada syarikat AS dan Sepanyol.