Saham Peloton bercampur-campur selepas perjanjian Costco, inilah yang dilihat oleh pasaran

Pasaran mempunyai reaksi keliru terhadap laporan perjanjian Peloton-Costco.

Saham naik sebelum pasaran, turun selepas pasaran dibuka, kemudian naik semula beberapa jam selepas sesi dagangan.

Nampaknya terdapat beberapa perkara negatif yang menyelubungi perjanjian itu, terutamanya yang berkaitan dengan margin keuntungan, yang telah menjengkelkan sesetengah pelabur.

Semasa musim cuti bermula pada 1 November, ahli Costco akan menemui himpunan Bike+ eksklusif di lebih 300 lokasi di AS. Tawaran akan berlangsung sehingga 15 Februari 2025.

Peleton's Bike+ ialah peralatan pemasangan sendiri yang dijangka dijual pada harga $1,999 di kedai Costco.

Ia datang dengan jaminan 48 bulan juga. Basikal itu biasanya dijual pada harga $2,500.

Diskaun 25% yang tersedia untuk ahli Costco adalah nilai yang hebat, tetapi terdapat kebimbangan mengenai cara ia akan menjejaskan kewangan PTON.

Kebimbangan mengenai perjanjian itu

Penganalisis bimbang tawaran diskaun yang begitu besar akan menghakis margin syarikat.

Untuk meletakkan ini dalam konteks, saham PTON turun 7% tahun ini dan syarikat itu sedang bergelut. Sebaliknya, saham Costco naik 35%.

Syarikat itu kini dikendalikan oleh hanya dua ahli lembaga selepas peletakan jawatan Ketua Pegawai Eksekutif Barry McCarthy.

Ia telah bergelut sejak ledakan yang dialami selepas covid.

Perjanjian Costco mungkin akan membantu meningkatkan jumlah jualan. Tetapi adakah ia akan meningkatkan keuntungan syarikat?

Soalan itu ialah apa yang mendorong reaksi pasaran yang kita saksikan. Saya percaya orang ramai tidak melihat gambaran yang lebih besar. Perjanjian itu bermakna lebih daripada sekadar keuntungan untuk PTON.

Memanfaatkan pangkalan pelanggan Costco yang kaya

Orang yang membeli-belah di Costco adalah jenis orang yang akan membeli basikal senaman $1,999.

Dengan mendapatkan perjanjian itu, syarikat itu telah memanfaatkan pangkalan pelanggan syarikat yang berjaya.

Inilah yang dikatakan oleh ketua pegawai perniagaan baru muncul, Camp Sanders:

Bulan lepas, data Placer AI menunjukkan bahawa trafik di Costco meningkat 31% berbanding tahap pra-pandemik.

Costco adalah antara beberapa peruncit yang telah menarik lebih ramai pelanggan walaupun peruncit lain bergelut untuk melakukan perkara yang sama.

Apabila inflasi menghakis kuasa beli orang ramai, mereka semakin mencari nilai, dan Costco menyediakannya.

Dengan perjanjian ini, Peloton telah mendedahkan produknya kepada orang-orang ini.

Jualan syarikat sepatutnya mendapat rangsangan besar pada masa tawaran ini tamat pada bulan Februari.

Ia juga berharap ini boleh bertukar menjadi perkongsian jangka panjang dengan Costco.

Meningkatkan pendapatan selepas jualan

Walaupun Wall Street mengeluh tentang margin yang semakin berkurangan, ia mengabaikan aspek pendapatan berulang perjanjian itu.

Keahlian semua akses PTON berharga $44 sebulan.

Ia memberi ahli akses kepada keseluruhan perpustakaan kandungan, sesuatu yang pengguna perlukan apabila mereka membawa pulang peralatan senaman.

Keahlian margin yang tinggi ini akan mengimbangi sebarang pengorbanan yang dilakukan oleh syarikat dalam jangka pendek.

Jika anda rasa harganya tinggi, jangan lupa bahawa PTON sudahpun menyasarkan demografi yang lebih baik dari segi kewangan.

Mempunyai akses kepada peralatan dan perpustakaan Peloton juga merupakan satu bentuk status sosial yang orang suka gambarkan.

Ini adalah salah satu aspek mengapa syarikat itu memilih untuk berurusan dengan Costco apabila ia boleh melakukan perjanjian yang sama dengan orang lain memandangkan ia sudah mengorbankan marginnya.

Pelabur harus memerhatikan angka jualan untuk dua suku seterusnya. Jika mereka bagus, margin mungkin menjaga diri mereka sendiri dalam jangka sederhana.